近期市场风(fēng)向变动(dòng)，北向资金(jīn)调仓换(huàn)股，外资(zī)基金也纷纷行动。记(jì)者梳理发现，欧洲(zhōu)巨头(tóu)施罗(luó)德旗下(xià)三只旗舰基(jī)金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁(níng)王(wáng)股(gǔ)价震荡上行(xíng)，虽较高点仍有(yǒu)距离，但部分资金开始(shǐ)行动(dòng)。透露什么(me)信号？我们一起(qǐ)来(lái)看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三(sān)大(dà)基金同(tóng)时(shí)行(xíng)动

　　施罗德旗下(xià)“施罗德国际精选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底(dǐ)，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为中(zhōng)国平(píng)安(ān)、招商银行、紫(zǐ)金矿业、宁德时代、贵州茅台、万(wàn)华化学、鼎(dǐng)龙(lóng)股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基(jī)金加仓宁德时(shí)代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗(qí)舰基金“施罗(luó)德国际精选基金(jīn)大中(zhōng)华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底，台积电、腾讯控(kòng)股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交所、银河娱乐、宁德(dé)时(shí)代、隆(lóng)基绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另(lìng)一只旗舰基金(jīn)也加(jiā)仓宁(níng)德时代80％。“施罗德(dé)国(guó)际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国(guó)机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底，基金前十大(dà)重仓股为腾讯控(kòng)股、阿(ā)里巴巴、美团、宁德时(shí)代、隆基绿(lǜ)能、蒙(méng)牛乳业(yè)、银河娱乐(lè)、紫金(jīn)矿业(yè)、贵(guì)州茅(máo)台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时(shí)代(dài)80％。

　　看好(hǎo)中国新能(néng)源车产业链

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料(liào)显示(shì)，这三只基金(jīn)中，施(shī)罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际精(jīng)选基金(jīn)大中华(huá)和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的(de)基金材料中(zhōng)并未解释为何基金(jīn)在(zài)4月大手笔加仓(cāng)宁德时代。不过，记者梳(shū)理发现，施(shī)罗德对(duì)中国新(xīn)能源车(chē)产业(yè)链的看重是(shì)一以贯(guàn)之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究(jiū)日志(zhì)中解释(shì)道：长期来看，关注三大主题。一是(shì)电动车供应链；二是技术自主可控；三是医疗健(jiàn)康基础(chǔ)设施(shī)。

　　为(wèi)何看好电(diàn)动(dòng)车产(chǎn)业链(liàn)？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随(suí)着气候变化的影响(xiǎng)日(rì)益显(xiǎn)现(xiàn)，全(quán)球各(gè)国的脱碳(tàn)行动变得越来(lái)越重要。转(zhuǎn)向电动(dòng)汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国在这方(fāng)面为投(tóu)资者提供了重要的机会。中国在电动汽车价值(zhí)链的供应方面是全球(qiú)的领导者，同时中国对(duì)成品车辆的需求方面也占(zhàn)据重要(yào)地位。可(kě)能(néng)很(hěn)多(duō)人不知道的是，全(quán)球(qiú)2022年销售的所有电动(dòng)汽(qì)车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车制造之外，中国也是全(quán)球电动车基础设施最完(wán)善(shàn)的国家之一。以充(chōng)电桩为例，中国平均一(yī)个公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电(diàn)动汽车(chē)供应链中(zhōng)，有许(xǔ)多公司(sī)正在在(zài)各(gè)自的领(lǐng)域中建立主导地位，以(yǐ)某智能组件为例(lì)，它是(shì)电(diàn)动汽车中用于电池(chí)和电机温控(kòng)的关键组件的生产商。该(gāi)公司(sī)在空调阀行(xíng)业全球市场占(zhàn)有约(yuē)60％的份额，并在电(diàn)动汽车阀门行业拥(yōng)有超过(guò)90％的(de)市场份额(é)。客户包括(kuò)特斯拉等全球电动汽(qì)车专家以及福特、宝马等原始(shǐ)设(shè)备制造商（OEMs）。随(suí)着电动汽车(chē)在全球(qiú)范围内(nèi)继续占(zhàn)据市场份额——在法规(guī)的支(zhī)持下(xià)，该公司的增(zēng)长潜力(lì)是可预见的。

　　事实上，施(shī)罗德(dé)也并非孤(gū)例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联(lián)投资旗舰基(jī)金安联神州A股基金也在3月大(dà)手笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只基(jī)金最新规模47亿美(měi)元，截(jié)至3月(yuè)底，基金前(qián)十大重仓(cāng)股为贵州茅(máo)台、中(zhōng)信证券(quàn)、宁(níng)德时(shí)代、中(zhōng)国(guó)中免(miǎn)、东方财富(fù)、美的(de)集(jí)团、迈瑞医疗、安(ān)井(jǐng)食品(pǐn)、锦江集团、中(zhōng)国(guó)平安。

　　3月，基金对前十大重(zhòng)仓(cāng)股逐一加仓，其中加仓(cāng)幅度最大的就是宁德时代(dài)，加仓(cāng)幅度(dù)高达(dá)22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台(tái)15.05％。对前十大重仓股中其余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中汽(qì)协（中国汽车工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池(chí)产量(liàng)47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量(liàng)比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集中(zhōng)度方面，今年(nián)4月，尽管我(wǒ)国新能(néng)源汽车市场共计36家(jiā)动力电池企(qǐ)业实现装车配(pèi)套(tào)，较去年同期(qī)增加(jiā)2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电(diàn)池企业动力电池装车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度(dù)依旧较高。

　　企业排名来看，根据(jù)中国(guó)汽车动力电池产业创新联(lián)盟(méng)数(shù)据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比(bǐ)亚(yà)迪、中创新航(háng)、亿纬锂能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第6-10名(míng)则分(fēn)别为：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂巢(cháo)能(néng)源、孚能(néng)科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企业，宁(níng)德时代于2023年一季度(dù)实现营业收入890.38亿元，同(tóng)比增(zēng)长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速创历史(shǐ)新高(gāo)。

　　北向资(zī)金(jīn)调(diào)仓换股(gǔ)，“宁王”重受青睐(lài)

　　或许(xǔ)是基于优(yōu)异的业(yè)绩(jì)，来自Wind的数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截至5月(yuè)14日，最近(jìn)7天北向资金净流入(rù)宁德时代15.75亿元，位居北向净(jìng)流(liú)入榜首。北向资金净(jìng)流入较多的(de)其它个股(gǔ)还(hái)包括(kuò)宁(níng)德时代、工业富联、贵州(zhōu)茅台、工(gōng)商银行、北方(fāng)华创(chuàng)、兴业银行(xíng)、紫金矿业(yè)、建设银行、比亚迪(dí)、中(zhōng)国石化(huà)。北向资金(jīn)净流出较多的(de)个(gè)股包括格力电器、中国建筑、东(dōng)方财富(fù)、中国中免、阳(yáng)光电源、中兴(xīng)通(tōng)讯、科(kē)大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁王(wáng)”的外资(zī)还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏基在(zài)谈(tán)及为何持有宁(níng)德时代时，写道(dào)：宁德时代所处的(de)位置(zhì)是令人羡慕的。它背后有两大(dà)增(zēng)长(zhǎng)机遇(yù)一是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚(jù)焦(jiāo)磷酸铁(tiě)锂电(diàn)池，这方面它的市(shì)场份额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁锂电池因(yīn)为安(ān)全性、生命周期和不含钴等特征而受到欢迎；动力(lì)电池(chí)的企业发(fā)展与政府的(de)脱碳计划是一致的。CATL的领导(dǎo)者(zhě)也(yě)非(fēi)常有远(yuǎn)见。

　　柏(bǎi)基同时也解释(shì)了：他们如何通(tōng)过(guò) “柏基(jī)十问”来(lái)考察(chá)宁德(dé)时代的(de)。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如同所(suǒ)有的投资者，他们的判(pàn)断(duàn)也可(kě)能是错的。例如，若(ruò)未来新的电池技术(shù)出现，宁德时代的(de)竞争(zhēng)优势不(bù)复。随(suí)着电池(chí)成本下降，宁(níng)德时代(dài)若(ruò)不能保持利(lì)润(rùn)率。宁德时代(dài)和电(diàn)动车厂商的关系若不能(néng)维系。这些因(yīn)素(sù)都会影(yǐng)响柏基对于宁(níng)德时代的判(pàn)断。

　　但并非所(suǒ)有的(de)外资(zī)都在(zài)加(jiā)仓宁德时代(dài)。4月另一欧洲巨头(tóu)安(ān)本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续(xù)股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓宁(níng)德时(shí)代(dài)0.04％。基金最新规模35.62亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金持有的前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)贵(guì)州茅台、宁德时(shí)代(dài)、中国(guó)中免、迈(mài)瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广(guǎng)联(lián)达、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加仓泸州老窖

　　宁德(dé)时代之外，互联(lián)网(wǎng)或者食品饮料(liào)也颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩根(gēn)基金-中国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民币，截至2023年一季度(dù)末，基金前(qián)十(shí)大重仓(河粉和米饭哪个热量高，吃河粉和米饭哪个更容易胖cāng)股为贵(guì)州茅台、金山软件、中(zhōng)国平安、招商银(yín)行、万(wàn)华化学、恒生金(jīn)融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金(jīn)加仓幅(fú)度最(zuì)大(dà)的为泸(lú)州老窖，加仓(cāng)幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底，基金前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯控股、贵州(zhōu)茅台(tái)、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招商(shāng)银行、石(shí)药集团、AIA、平安银(yín)行、美团。3月(yuè)，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 河粉和米饭哪个热量高，吃河粉和米饭哪个更容易胖