5月9日(rì)晚间，A股(gǔ)上市公司金证股份发(fā)布(bù)的(三生有幸遇见你下一句怎么接，三生有幸遇见你下一句幽默de)一则(zé)公告(gào)，在期货圈刷(shuā)屏(píng)。

　　公(gōng)告显示(shì)，金证股份正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华财(cái)经资讯股份有限公司（下称文华财(cái)经）90.97％股(gǔ)权事项，同时募集(jí)配(pèi)套资金。公司股票将(jiāng)于2023年(nián)5月(yuè)10日（星(xīng)期三）开市起开(kāi)始停(tíng)牌，预(yù)计停牌时间(jiān)不超过10个交易日。

　　文华(huá)财(cái)经(jīng)两次(cì)冲击IPO无果

　　文华财经系头(tóu)部期货软件商。公开(kāi)资(zī)料显示，截至2021年(nián)年末(mò)，文华财经与国内139家期货(huò)公司合作(zuò)，占国内期货公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软件的月(yuè)活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文华财经曾两次冲(chōng)击A股IPO，但均未能(néng)叩开资本市场大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年(nián)，当年11月，文华财经首次报(bào)送(sòng)创业板(bǎn)IPO申请资料(liào)。不过，在经历两年多的(de)漫(màn)长等待后，2018年(nián)4月，深(shēn)交所决定终(zhōng)止审(shěn)查，文华财经此次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华(huá)财经再次递交(jiāo)招股书，拟(nǐ)冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请撤(chè)回(huí)发行上市申请文(wén)件，深(shēn)交所决定终止对其(qí)首次公开(kāi)发行股(gǔ)票并在创业(yè)板上市的审核。文华财经(jīng)第二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发布的公告显示(shì)，本次(cì)交易事项尚处于(yú)筹划阶段，公司(sī)目前正与交易意向方(fāng)接洽，初步确定的交易对方包括尚守(shǒu)哲、大连经(jīng)一卓远管理咨(zī)询合伙企(qǐ)业（有限合(hé)伙）（下(xià)称大连经一）、苏州(zhōu)中新兴富新兴产(chǎn)业投资合(hé)伙企业（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称苏州中(zhōng)新）、上海经一投资管理合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称(chēng)上海经(jīng)一）、上海(hǎi)兴富创业(yè)投(tóu)资(zī)管理(lǐ)中心（有限合伙）（下(xià)称兴富创投(tóu)）、王(wáng)凯及杨(yáng)孝胜(shèng)，前述交易(yì)对(duì)方合计(jì)持有标的公司(sī)90.97％的(de)股权。

　　金证股(gǔ)份表示(shì)，根据《上市公司重大资产重组(zǔ)管(guǎn)理办法（2023修订(dìng)）》和(hé)《上海证券(quàn)交易所股票上(shàng)市规则（2023年2月修订）》等相(xiāng)关规定，本(běn)次(cì)交易前，交(jiāo)易对方与公司不存在关联(lián)关(guān)系。本次交(jiāo)易(yì)完成(chéng)后，交易对(duì)方尚守哲持有公司的股份比例(lì)预计将超过5％，本次交易(yì)预计将构成关联交易。本次(cì)交(jiāo)易前，公司无控(kòng)股股东、实际控制人(rén)；本次交(jiāo)易完成后，公司第一(yī)大股东(dōng)不(bù)会发生变化，且(qiě)不存(cún)在实际支配(pèi)公司股份表决权超过30％的股东，公司仍将无控股股东、实(shí)际控制人，预计不构成公司重大资产重组。

　　文华财经注册(cè)资本4000万元，实际控(kòng)制人为该公司董事长兼(jiān)总经理(lǐ)尚守哲。根(gēn)据文(wén)华财经此前(qián)披露的招(zhāo)股(gǔ)书，截至2021年年底，尚守哲对(duì)文华财经的直接持股比(bǐ)例为(wèi)64.353％，此外(wài)，还通过大(dà)连经一和(hé)上海经一分别(bié)控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控(kòng)制(zhì)78.303％的股(gǔ)份。

　　其他交(jiāo)易对方中(zhōng)，苏州中新、兴富(fù)创投、王凯及杨孝胜对(duì)文(wén)华财经的持股比(bǐ)例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈(yíng)利(lì)能力(lì)有望提升

　　作(zuò)为金融科技全领域服务商，金证股份为证券、基(jī)金、银行、期货、信托、交易所、监管机构等(děng)行(xíng)业(yè)客户提供全技术(shù)栈、全产品线解决(jué)方案，同时与政府机关、互联网(wǎng)公司(sī)合作开展包括(kuò)智慧城市在内(nèi)的数(shù)字经济业务(wù)。

　　2023年一季报显示，报告期(qī)内，金(jīn)证股份实现营(yíng)业收(shōu)入(rù)12.64亿元，较(jiào)上年同期增长2.84％；实现归属(shǔ)于(yú)上市公司(sī)股东的净利润-5847.16万(wàn)元。报告(gào)期内，金证(zhèng)股份证券经纪业务软件收入较上年同期略有增长，资(zī)管机构软件收(shōu)入(rù)基本持平。报告期内，数字经(jīng)济业务(wù)因验收的大型政务项目成(chéng)本增幅大于收入增幅，导致业务毛利率(lǜ)及(jí)利润下降。报告期内(nèi)公司确认投(tóu)资收益(yì)-1748万元(yuán)，较上年同期减少2035万元，主要是联营企业投资收(shōu)益(yì)减少所致。

　　截至2023年三生有幸遇见你下一句怎么接，三生有幸遇见你下一句幽默3月(yuè)底，金证股(gǔ)份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报(bào)显示，报(bào)告(gào)期内，公司实现营业(yè)收入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实现(xiàn)归属于(yú)上市(shì)公(gōng)司股(gǔ)东的净利润(rùn)2.69亿(yì)元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务方面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股份实现(xiàn)营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金(jīn)证(zhèng)股份认(rèn)为，公司金融行(xíng)业的增长主要得益(yì)于(yú)两方面的因素(sù)：一是(shì)公司在证券市场(chǎng)行业占有(yǒu)率基础稳定(dìng)，核心产品需求(qiú)刚性，公司加快(kuài)产(chǎn)品新一代(dài)产(chǎn)品布局、积极推(tuī)进项目上(shàng)线验收。二(èr)是在(zài)资管领域加强了资管IT业务发展力度，在(zài)多个核心产品(pǐn)和技术(shù)上形(xíng)成领先优(yōu)势，开(kāi)始进入(rù)收(shōu)获(huò)期。

　　非金融行(xíng)业(yè)业务(wù)方面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份收(shōu)入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包(bāo)括数字经济业务、IT设备分(fēn)销业务(wù)及科技园租赁业务。金证(zhèng)股份解释(shì)称，非金融行业的收入下降，主要由于公司在数(shù)字经济业(yè)务上，不同(tóng)程度受到需求(qiú)端的(de)影响，项目跟(gēn)进、工程(chéng)实施、验收结(jié)算审计(jì)等存在(zài)滞后。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金证(zhèng)股份综合毛利(lì)率为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百(bǎi)分点。其中(zhōng)，金融行业(yè)业(yè)务毛(máo)利率50.41％，较上年(nián)增加3.48个百分点；非金(jīn)融科(kē)技(jì)业务毛利率6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个百分点(diǎn)。

　　交易标的业绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财(cái)经(jīng)营业(yè)收入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万(wàn)元(yuán)和23070.03万元；归属于母公司股东(dōng)的(de)净利(lì)润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元(yuán)及17168.10万元，综合毛利率分别(bié)为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文华财经总资(zī)产(chǎn)为31708.21万(wàn)元，所有(yǒu)者权益为19722.56万元(yuán)，资产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规(guī)模和盈利(lì)能力来看，金证股份(fèn)均远高于文华(huá)财经(jīng)，但文(wén)华财经的毛利率(lǜ)显著高于金证股份，无疑是一块优质(zhì)资产(chǎn)。

　　有业内人士认为，如(rú)果本次交易得以顺(shùn)利(lì)实施，对于(yú)金证股份而言，文(wén)华财经的(de)优质资产注入后，其盈利能力(lì)将进(jìn)一步(bù)提升；对于文华财经而(ér)言，多(duō)年谋求上市无果(guǒ)后(hòu)，可以实(shí)现“曲(qū)线上市(shì)”。

　　值得(dé)注意的是，在昨(zuó)晚发(fā)布的(de)公告中，金证(zhèng)股份并未(wèi)披露具体的交易细节(jié)，例如(rú)交易对价等。公(gōng)告(gào)显示(shì)，2023年5月9日，金(jīn)证股(gǔ)份与主(zhǔ)要交易对(duì)方就本次交易签署(shǔ)了《意向协议(yì)书(shū)》，公司(sī)拟向主(zhǔ)要交易对方发行股份及支付现金的方式购买其(qí)持(chí)有的文(wén)华(huá)财经90.97％的(de)股权。上述《意向(xiàng)协议书》仅为交易各方关于本次交易的初步合(hé)作意向，交易各方在本次交易中的具(jù)体权(quán)利义(yì)务(wù)以及各(gè)项安排以交易(yì)各方最终签署的正式交易协议(yì)为准。

　　金证股份还(hái)进行了风险提示(shì)：截至(zhì)目前，本次交易仍处于筹划阶(jiē)段，交易(yì)双方尚未签署(shǔ)正式的交易协议(yì)，本次交易尚需履(lǚ)行必(bì)要的内部(bù)决(jué)策程序(xù)，并(bìng)经有(yǒu)权监管机构批准后方(fāng)可正式(shì)实(shí)施，本次交(jiāo)易最终能否(fǒu)实(shí)施尚存在较大不确定性。

　　股价(jià)表现上(shàng)，经(jīng)历了2020—2022年连续3年的(de)下跌之后(hòu)，今年以来，金证股份股价(jià)步(bù)入上升通道。截(jié)至5月9日收(shōu)盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

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