近期交易商协(xié)会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽(suī)然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富(fù)多元(yuán)，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但(dàn)监管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商(shāng)协会对建(jiàn)设(shè)银行启动自律调查(chá)，这是两天内第(dì)二家被要求自(zì)律调(diào)查(chá)的大(dà)行。今年(nián)以(yǐ)来(lái)，交(jiāo)易商协会已对多(duō)家金融机(jī)构启动自律调查，监管力(lì)度在持续加大。

　　多家金(jīn)融机(jī)构(gòu)接连被通报

　　5月11日(rì)，中(zhōng)国银(yín)行(xíng)间市场交易商协会(huì)（下称“交易(yì)商协会”）网站命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么显示，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债券市(shì)场(chǎng)自(zì)律处分规则(zé)》，交易商协会已对中国(guó)建设(shè)银行股份有(yǒu)限公司债务融资(zī)工具(jù)承(chéng)销业务(wù)命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非金融企业债务融(róng)资工具(jù)744笔，为411家(jiā)实体企业(yè)承销(xiāo)发行债(zhài)券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行(xíng)支持优质头部房地产企业债(zhài)券融资需(xū)求，承销房地(dì)产企业(yè)323.35亿元债务融资(zī)工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度(dù)在近期持续加大。就(jiù)在5月9日(rì)，交(jiāo)易商协会(huì)官网(wǎng)发布信(xìn)息，针对中国(guó)进出口(kǒu)银(yín)行金融债券(quàn)发(fā)行涉嫌违(wéi)规行为，以(yǐ)及中(zhōng)国民(mín)生(shēng)银行承销业(yè)务(wù)涉嫌(xián)违规行为已开(kāi)展自律(lǜ)调查。

　　而在5月(yuè)8日，大(dà)连银行、郑州银(yín)行(xíng)、江(jiāng)西银(yín)行(xíng)、青岛银行和粤财信(xìn)托共5家机(jī)构涉(shè)及债(zhài)券业务(wù)违规被点名。具体来说，交易(yì)商协会通(tōng)过深入调查发现，大连银(yín)行等多家机构存在债(zhài)券代持(chí)交易等违规行为(wèi)。其(qí)中，大连银行(xíng)通过做市业务(wù)方式(shì)，每日滚动(dòng)开展买卖方向相反、清算速度不同(tóng)的现券交易，代(dài)持利率债活跃券(quàn)，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西银行和(hé)青岛银行，内控(kòng)执行(xíng)不严或流于形式，未有(yǒu)效(xiào)评估交易(yì)合理性，作为中(zhōng)间方以现(xiàn)券买(mǎi)卖或做市等方式参与债券(quàn)代持交易链条(tiáo)，交易笔数和金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自(zì)律调查。相关公告称，交(jiāo)易(yì)商协会在日常(cháng)监测(cè)工(gōng)作中(zhōng)发现，工商(shāng)银(yín)行主承销的多期债务融资工具发行(xíng)定(dìng)价严重偏(piān)离市场(chǎng)合理水平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌(xián)违反(fǎn)银行间债券市场自律管理相关规(guī)定。

　　4月(yuè)3日，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协(xié)会网站(zhàn)披露，近期在查处四平市城市发展投资控(kòng)股有(yǒu)限公司案件时，发现(xiàn)吉林银行(xíng)、吉林亿(yì)联银(yín)行(xíng)因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律管理规则，被交易(yì)商(shāng)协会(huì)进行自(zì)律调(diào)查。一(yī)同被开展自律(lǜ)调查的还有光(guāng)大证(zhèng)券、富国(guó)资(zī)产(chǎn)管理（上海）有限公(gōng)司两家金融机构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力(lì)度加强(qiáng)

　　根(gēn)据交易商协会通报的数据，2022年(nián)全年，交易(yì)商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调(diào)查，开(kāi)展自律调查和自律问询103次(cì)，作出各(gè)类自律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发(fā)行人和信用增进机(jī)构、4家(jiā)主承销商、3家会计师事(shì)务所、1家律师事务所、2家(jiā)其他类型机(jī)构和54名直接责任人(rén)。作(zuò)出的处(chù)分中，警告(gào)及以上占比超(chāo)过五成，15家(jiā)机构被暂(zàn)停一定期限(xiàn)业务，12位责任人被(bèi)认定不适(shì)当人选。

　　梳(shū)理通报(bào)来看，被通报的原因包括低价包销多期债务融资工具，影响了市场(chǎng)正常秩(zhì)序；部(bù)分债(zhài)务融资工(gōng)具未按(àn)照发(fā)行文(wén)件(ji命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么àn)约定开展余(yú)额包(bāo)销，个别(bié)债务融资工具挤占了其他投资人的正常投标(biāo)，违背了公平公正原则，并影响了发行利(lì)率，对市场正常(cháng)秩(zhì)序造成了一定(dìng)不良影(yǐng)响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券市场(chǎng)参与机构(gòu)在(zài)从事(shì)相关业务过程中(zhōng)，务必牢(láo)固树立市场责任意(yì)识(shí)，严格遵守相关监(jiān)管规定和自律规(guī)则要求，合规展业，自(zì)觉维(wéi)护银行间债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易(yì)商协(xié)会表示(shì)，做市商作为银(yín)行间市(shì)场(chǎng)基石机构，承担着提高市(shì)场流(liú)动性、促(cù)进(jìn)价(jià)格(gé)发现的重要作用(yòng)，应切实提升做市交(jiāo)易(yì)能力，加强内部(bù)控制和风险管理，确保(bǎo)合规(guī)稳健展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可(kě)以看到，近期(qī)交(jiāo)易商协会(huì)的监管处(chù)罚(fá)力度明(míng)显加大，虽然债券市(shì)场参与(yǔ)主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈(liè)，但监管底线(xiàn)不能破(pò)戒。

　　资深金(jīn)融政策监管专家周毅钦对《国(guó)际金融报》记(jì)者(zhě)表示，可(kě)以看到，银行间交(jiāo)易商协会(huì)将继续贯彻(chè)落实(shí)监管从严(yán)要(yào)求，以(yǐ)严格自律惩(chéng)戒向市场传递(dì)“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导市场各类主体归位(wèi)尽责，维护市场良好秩序(xù)。债券承销机(jī)构作为债券市场的“看门(mén)人”，对于商(shāng)业银行(xíng)特(tè)别是国有大行来(lái)说(shuō)，也(yě)需要肩(jiān)负(fù)起相(xiāng)应的公序责任(rèn)，切(qiè)实维护好行业的良性(xìng)竞(jìng)争生态(tài)。

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