民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外(wài)客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调研(yán)信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国(guó)外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后(hòu)发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中(zhō数字大写金额正确写法是什么意思，数字金额大写规范注意ng)国产业(yè)转移的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出(chū)口订单(dān)和(hé)金(jīn)额(é)或将(jiāng)大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广(guǎng)州(zhōu)进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国出(chū)口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前(qián)客(kè)户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单(dān)相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长期的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广(guǎng数字大写金额正确写法是什么意思，数字金额大写规范注意)，能够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现状和(hé)趋势提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购商名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(数字大写金额正确写法是什么意思，数字金额大写规范注意ér)言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户(hù)订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发(fā)达国(guó)家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定，计划纳(nà)入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大(dà)部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三(sān)：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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