财联社5月17日讯（记者 闫(yán)军）AI主线(xiàn)“鲸落”，市场正在蓄力寻找(zhǎo)下一个方向(xiàng)。

　　“我(wǒ)们现(xiàn)在对外输(shū)出市场观点会很谨慎，不再对外(wài)提明确主线，今年接(jiē)下来的市场(chǎng)大概率是不好做(zuò)了。”有基金(jīn)公(gōng)司人(rén)士(shì)向财(cái)联(lián)社记者表示(shì)，随着4月底上市公司年报一季(jì)报(bào)的披露，炒作没有(yǒu)业绩的AI风险变高，而市场对(duì)有业绩支(zhī)撑的新(xīn)能源又提(tí)不起兴趣(qù)。

　　从市(shì)场的情绪(xù)来(lái)看，同(tóng)样如此，5月16日的市(shì)场亮色(sè)不多，沪(hù)指(zhǐ)失守3300点，成(chéng)交额低于9000亿元，近(jìn)5个交易(yì)日以(yǐ)来，市场成(chéng)交额较(jiào)前期明显萎缩(suō)，资金(jīn)观(guān)望的情绪有所加(jiā)重。北向(xiàng)资金16日净卖出34.01亿元(yuán)，结束此前连续7个交易日净流入的(de)态势。

　　其中，人气板块AI批量跳(tiào)水无疑打(dǎ)击了市场的信心。AI概念股持(chí)续(xù)低迷，高(gāo)位股(gǔ)集(jí)体大跌，浩瀚深(shēn)度、剑桥科技、出(chū)版(bǎn)传媒、引力传媒等多股跌停，有投资者(zhě)开(kāi)玩笑建议“5月16日为人(rén)工智能受(shòu)难日(rì)，纪念人类第四次工(gōng)业(yè)革(gé)命(mìng)进(jìn)程中(zhōng)，人工智(zhì)能行情开启后(hòu)第一(yī)次全(quán)面大溃败”。

　　今(jīn)年另外(wài)一条主线中特(tè)估方(fāng)面，中字头(tóu)个股震荡(dàng)调(diào)整，中船科技跌停，中科信息(xī)跌(diē)超10％。反观新能源方面，电力(lì)稍好，锂价(jià)“十(shí)连涨”，但市场昙花一现，产业(yè)链上(shàng)没有形(xíng)成全面(miàn)的行情反弹。

　　在存量资金的(de)搏杀之(zhī)下，从A股结构(gòu)上看，AI、中特估(gū)和(hé)新能源形(xíng)成(chéng)了“三(sān)国对立”格(gé)局，轮(lún)流做“输血包”。对于资金的(de将进酒为何读qiang，陈道明朗诵《将进酒》)轮(lún)番流动，有投资(zī)者(zhě)表示，对“魏(wèi)（中特估(gū)）蜀(shǔ)（新能源）吴(wú)（AI）”失望了，很想知道芯片能不能成为“晋”。

　　平(píng)安基金经理刘杰表示，近期引领市场的(de)两大主题“中特估(gū)”及(jí)人工智能板块均出现调整(zhěng)，整(zhěng)体(tǐ)盘面主线不(bù)够清(qīng)晰(xī)。但可以判(pàn)断，随着海外加(jiā)息节奏逐渐趋缓、国内稳增长促(cù)内需政策及货币政策的推出，且国内经济温和复(fù)苏背景下，权益市(shì)场整(zhěng)体(tǐ)行(xíng)情(qíng)预(yù)计将继续向(xiàng)上修复。

　　对于市场风格，他进一(yī)步指出(chū)，目前(qián)市场风格阶段性(xìng)可(kě)能将(jiāng)更加趋向均衡，中短期内(nèi)，人(rén)工智能、新(xīn)能源、医药及中特估等板块均有阶(jiē)段性的相对收益；而长(zhǎng)期(qī)来看，先进(jìn)制(zhì)造(zào)、新能源、TMT、消费等行业中(zhōng)的(de)核心资产仍(réng)将是持(chí)续关注的市场主(zhǔ)线。

　　整个市场的亮点(diǎn)在医药的反弹，三博脑科、何氏眼科、普瑞眼科均(jūn)创历史新高，有网(wǎng)友(yǒu)调侃：炒股费脑、费(fèi)眼，不知挂(guà)脑科好(hǎo)还是挂眼科好？

　　最(zuì)强(qiáng)主线“熄(xī)火”

　　年初(chū)以来，各大指数除创业板指外累计均有上涨(zhǎng)，大消费、大(dà)金(jīn)融(róng)等(děng)板块首先迎来了基本面预期修复(fù)的改善，而(ér)通信、计(jì)算机、传媒等板块也在人工智能(néng)等产业(yè)趋势(shì)变化(huà)的影响下出现了连续大(dà)涨。而(ér)低估值高(gāo)股息(xī)为(wèi)代表的“中特估”品种也走出了连(lián)续(xù)上涨行情。其中(zhōng)，尤以TMT最为吸(xī)睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去年将进酒为何读qiang，陈道明朗诵《将进酒》底启(qǐ)动以来，成为市场最热(rè)主线，Wind数据显(xiǎn)示(shì)，TMT自(zì)2022年12月23日至2023年4月13日期间涨幅达到31.23％，万(wàn)得(dé)AI指数则在4月4日(rì)达到年内最(zuì)高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍(bèi)股聚集(jí)，华夏中证动漫游戏(xì)ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF等相关基金年(nián)内也短暂出现过翻(fān)倍。不过(guò)随着行(xíng)业交易(yì)拥(yōng)挤度升至40％，基(jī)金(jīn)调(diào)仓至高位后，AI板块在4月开始回(huí)调(diào)，截至5月16日，AI指数距离年内高点已经下跌超过13％，年内涨(zhǎng)幅(fú)也(yě)收窄至39％。

　　AI连(lián)续(xù)调整四个交易日，热门个股批量跳水让追高的(de)投(tóu)资者体验非常(cháng)差，市场浮躁自然赚钱效应差。

　　有投资者表示，别人做量化学的(de)是巴菲特滚雪球，我们学的是“龙(lóng)头战法”，龙头战法是啥？

　　有网(wǎng)友给(gěi)出通俗(sú)易懂的解答：宁愿被强者打得(dé)头破(pò)血流(liú)，也不愿与弱者共舞(wǔ)。这(zhè)是整(zhěng)个龙头(tóu)战(zhàn)法体系里面的核心，就是拥抱强势股，永远(yuǎn)拥抱强势股，即(jí)使(shǐ)亏(kuī)钱也要亏(kuī)给强(qiáng)势(shì)股，追求的(de)是暴利。

　　回到基金收益率上(shàng)，此前翻(fān)倍动(dòng)漫游戏主题ETF迅速回(huí)撤，距离最(zuì)高(gāo)收益率已(yǐ)经回撤近20个(gè)百分点(diǎn)。

　　Wind数(shù)据显示(shì)，截至(zhì)5月15日(rì)，华夏(xià)中证(zhèng)动漫游戏ETF回报率依然最高，为(wèi)81.31％，近(jìn)一周回报率(lǜ)为(wèi)-10.78％，周回报率跌幅(fú)超过10％的还有华泰柏瑞、国泰(tài)中证动(dòng)漫(màn)游(yóu)戏(xì)ETF。此外(wài)国(guó)泰中证沪港深动漫(màn)游(yóu)戏(xì)ETF、银华体育文化单周(zhōu)跌幅也超过(guò)9％，全市场单周跌(diē)幅超过(guò)8％的有27只基(jī)金，集中在动漫游戏、传(chuán)媒、娱(yú)乐文化、智(zhì)慧生活(huó)等相关主题(tí)上。

　　新(xīn)能源基金周最高“回(huí)血”超10％

　　锂(lǐ)电池(chí)领涨似乎“一(yī)日游”，在5月16日，新能源板块没(méi)有能延续(xù)周一(yī)的(de)强势。从多家公募基金观点反馈来看，不论是从基(jī)本面、还是估值，新能源(yuán)的暗黑时刻已经过去。新(xīn)能源产业自(zì)2022年7月开始长达11个月(yuè)的(de)调(diào)整(zhěng)周(zhōu)期，板块龙(lóng)头公(gōng)司去年下跌超过(guò)40％，调整(zhěng)幅度与(yǔ)时间都已经十分充分(fēn)。

　　尽管反(fǎn)弹的基(jī)础(chǔ)已经具备，但是面对(duì)中特估(gū)的政策红利与AI的无限想象空间，新(xīn)能源距离(lí)真正(zhèng)的反弹似乎总(zǒng)是缺(quē)乏“临(lín)门一脚”。

　　从基金表现(xiàn)来(lái)看，这一趋势正在慢慢聚力。从近一周基金回报率(lǜ)来看(kàn)，排名靠前的均为重仓新能(néng)源，比如(rú)国(guó)投瑞(ruì)银先进制造(zào)、长安裕盛、国投瑞银产业趋势和长安(ān)鑫禧涨幅(fú)超(chāo)过10％。从近一周(zhōu)回报率首(shǒu)尾基金来看，华夏中(zhōng)证动漫游(yóu)戏ETF与国投瑞银先进制造(zào)之间收(shōu)益差额超(chāo)过20％。

　　机构直言(yán)市场处于“战略(lüè)僵(jiāng)持阶段的乱战”

　　16日下午(wǔ)，一份某公募基(jī)金交(jiāo)流的纪要(yào)在市场(chǎng)上(shàng)流出，直(zhí)言经济缓(huǎn)慢(màn)复苏中，还没有主线(xiàn)出现，当前市场更需要信心。

　　港股(gǔ)向来有“五(wǔ)绝六(liù)穷七翻(fān)身”的说法，在(zài)5月政(zhèng)策、业绩处于相对真空期，市场很(hěn)难(nán)有好的表现。当下(xià)A股同(tóng)样如此。创金合信首(shǒu)席经济学(xué)家魏凤(fèng)春表示，对市场的整体观点(diǎn)是大概率(lǜ)市场处于“战(zhàn)略僵持阶段(duàn)的(de)乱战(zhàn)”，5月交易机会可(kě)能更均衡、但也更脆弱(ruò)，当(dāng)前(qián)可能(néng)是一(yī)个布局的好阶段，而未必会是收(shōu)获的阶段，投(tóu)资者需要多一点(diǎn)耐(nài)心。市场可能继续对一季报定价，短(duǎn)期市场的(de)核心(xīn)矛盾(dùn)在(zài)于缺乏特别明显的亮点。

　　魏凤(fèng)春提醒投资者，虽然看好TMT和中特(tè)估全年的(de)投资机会，但是(shì)短期游戏(xì)传媒和中特估与其他板块分(fēn)化较为极致，也是不(bù)争的事实(shí)，提(tí)醒投资者这两个板块短期可能的风险。从策略角度看，魏凤(fèng)春表示，投资者需(xū)要高度重视交(jiāo)易(yì)的灵活性(xìng)。策(cè)略的整体(tǐ)包括(kuò)趋势、结构与(yǔ)节奏，反弹带来的(de)是节奏的(de)变化，不是将进酒为何读qiang，陈道明朗诵《将进酒》趋势和结构的变化。

　　此外，博时(shí)基金表示，16日发布的4月经济(jì)指(zhǐ)标显示(shì)，4月(yuè)份国(guó)内服务(wù)业(yè)和消费(fèi)恢复相对较快，我国经(jīng)济运行总体(tǐ)延续修复的态(tài)势、但(dàn)修复的基础仍需继续巩固。货币政策依然延续前期稳健偏宽松的基调(diào)，流动性(xìng)也(yě)维持合理充裕的态(tài)势。当前市场对央行(xíng)后(hòu)续采取降息操(cāo)作仍(réng)有一定的(de)预期(qī)。今年仍是(shì)“稳增长(zhǎng)”之年，或可适当关注受(shòu)益(yì)“一带一路”政(zhèng)策(cè)的(de)概念板块的(de)机(jī)会(huì)。

　　不(bù)过亦(yì)有市场人士(shì)表示不必(bì)过(guò)分悲观，随着股(gǔ)指交割日临(lín)近，盘(pán)面波动剧烈一点，算(suàn)是正常的行为，不必放大恐慌(huāng)。在储蓄资金大搬(bān)家和经济复苏的大趋势下，纠结(jié)于几(jǐ)十(shí)个点的起伏可能会误判(pàn)方向。边走边看，行(xíng)情会在犹豫中(zhōng)展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 将进酒为何读qiang，陈道明朗诵《将进酒》