民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能够提(tí)供充足样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数(shù)量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示(shì)今年对(duì)俄(é)出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型(xíng)企业(yè)反馈，它们(men)具体面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大(dà)中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的出口(kǒu)企(qǐ)业订单(dān)情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较(jiào)为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家(jiā)对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值得(dé)注意(yì)的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的(de)进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为我们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境(jìng)外(wài)采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自(zì)于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益客(kè)户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订(dìng)单略(lüè)增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国(十二生肖的酉是什么动物呢，酉的生肖是什么生肖guó)出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在(十二生肖的酉是什么动物呢，酉的生肖是什么生肖zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外(wài)关(guān)税的(de)决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出(chū)口群像》

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