今年(nián)以来基(jī)金代销机构被基(jī)金公司(sī)解(jiě)约的情形(xíng)明(míng)显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布与(yǔ)基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合(hé)作。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中小型独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)居多，此(cǐ)外(wài)，也有(yǒu)银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近年来由(yóu)于经(jīng)营不(bù)善或违(wéi)规(guī)，已有多家基金销(xiāo)售机(jī)构主动或被动(dòng)注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基(jī)金公司与基金销售机构之间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高(gāo)质量发(fā)展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构(gòu)也是降本增效的(de)主流选择。未(wèi)来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年(nián)6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安(ān)基金，以(yǐ)及海(hǎi)富通基(jī)金停止了与浦领基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)关系(xì)。

　　丽水在哪里哪个省份哪个市，浙江丽水在哪里 src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092105914.png">

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北(běi)京虹点基金销售(shòu)有限公司、上(shàng)海(hǎi)凯(kǎi)石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)将不再代(dài)理销售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)有限公司、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将丽水在哪里哪个省份哪个市，浙江丽水在哪里不(bù)再代(dài)理公司旗下所有公募基(jī)金。自公(gōng)告(gào)之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等(děng)基金买入的相(xiāng)关业务，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得(dé)基(jī)金、上银基金也终止了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的(de)合作关系，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金、万家基金新增与民商基金(jīn)的销售合(hé)作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基(jī)金公(gōng)司(sī)宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独立基金销售(shòu)机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计(jì)17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机(jī)构的合(hé)作；5月(yuè)以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的合作，这其中(zhōng)包(bāo)括(kuò)独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正(zhèng)融(róng)基金解除合作关(guān)系(xì)的基(jī)金公司最(zuì)多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来(lái)几乎(hū)每月都会(huì)和基(jī)金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述被解约的(de)基金(jīn)销售(shòu)机构多为(wèi)中小型机构。

　　业(yè)内人(rén)士表(biǎo)示，随着(zhe)代(dài)销(xiāo)机构数量增多(duō)及监管趋严，近(jìn)几年公(gōng)募基金公司(sī)对于代销机构(gòu)的(de)选择标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金代销机构，也是实现降本(běn)增效的一(yī)大(dà)举措(cuò)。

　　一(yī)家基(jī)金公司(sī)内(nèi)部(bù)人员(yuán)表示，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金(jīn)公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两年就(jiù)这样终止过一(yī)轮，理由无(wú)非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来权益(yì)市场低(dī)迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经理贾志(zhì)也表示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合(hé)作，通常(cháng)是基金(jīn)代销机构销售能力较弱(ruò)，且又受到监管(guǎn)的(de)处罚(fá)，就会很(hěn)果(guǒ)断地解除合作关(guān)系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合(hé)作是市场化的(de)，要考虑维护成(chéng)本(běn)与合作(zuò)的潜(qián)力，基金公司会(huì)依据自身的发(fā)展状况有(yǒu)选择的与基金代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公(gōng)募(mù)公司渠道负责人(rén)透(tòu)露，其所在公(gōng)司选择(zé)基金销售公司，有一套完整的(de)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售评估(gū)办法，比(bǐ)如基(jī)金销售保(bǎo)有规(guī)模、机构成(chéng)立时(shí)间、综合(hé)能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核(hé)的要(yào)素，其中，要求其公募基(jī)金销(xiāo)售保(bǎo)有规模排(pái)名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本(běn)，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据(jù)该负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是双(shuāng)向选择，基金公司希望能有销售能力(lì)强的(de)机构合作，头部代(dài)销机构也会对基金公(gōng)司的(de)投(tóu)研能力，管(guǎn)理规模，也(yě)有(yǒu)一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方(fāng)基(jī)金销(xiāo)售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长固收类产品的(de)服务(wù)，第三方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网平(píng)台流(liú)量形成显著护城河(hé)，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权益(yì)类产品服务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要(yào)还是(shì)在银行渠道(dào)和头(tóu)部互(hù)联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不(bù)容(róng)忽视的(de)力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显(xiǎn)著

　　基(jī)金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金销(xiāo)售行业(yè)所面临的重要(yào)趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协(xié)会最(zuì)新公布的公募基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有量数据(jù)显示，一季度，三方机构(gòu)销售增(zēng)长最为明显，互联网流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势(shì)更为突出。截至今年一(yī)季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市(shì)场公募基(jī)金(jīn)。而前(qián)三(sān)名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家(jiā)中排在末位的泛华(huá)普益基金销售有限公司(sī)，其(qí)非货币市场(chǎng)公募(mù)基金保有(yǒu)规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全(quán)市(shì)场473家(jiā)基(jī)金代(dài)销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售(shòu)机构(gòu)的代销基金(jīn)数量(liàng)在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销(xiāo)售(shòu)机构代销数(shù)量不足(zú)百只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金(jīn)公司(sī)合作(zuò)。

　　实(shí)际(jì)上，近些年(nián)来(lái)基金销售行(xíng)业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根(gēn)据证(zhèng)监(jiān)会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)委员会提交了注(zhù)销公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证的(de)申(shēn)请(qǐng)，根(gēn)据《行政(zhèng)许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证券投资基金(jīn)销(xiāo)售机构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券(quàn)监督管理委员会决定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务(wù)许可证。

　　同样是(shì)在4月(yuè)，上海证监(jiān)局挂出了注(zhù)销(xiāo)永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资(zī)基(jī)金销售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基(jī)金(jīn)代销机构由于经(jīng)营困难等(děng)原因，主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)销售(shòu)牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金等多家机构都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机构是由于(yú)违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去(qù)年(nián)12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金等(děng)第三方代销机构也被(bèi)吊销了(le)牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，严监管态势下，未(wèi)来基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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