民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反(fǎn)映中国(guó)出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们(men)观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我(wǒ)们得(dé)到当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类(lèi)型出(chū)口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目的(de)在于(yú)保护本地制(zhì)造夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告(gào)，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最(zuì)长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映当前(qián)外贸(mào)环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)与境(jìng)外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出来的(de)信息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的(de)订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的(de)外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大(dà)部(bù)分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规模较小。夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁p>

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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