今年(nián)AI波澜(lán)壮阔(伊拉克是不是被灭国了kuò)的大行(xíng)情之(zhī)下(xià)，引发(fā)了全行业所有基金经(jīng)理关注(zhù)，而公募基金2023年一季报(bào)揭开了基金经理的观点和(hé)真(zhēn)实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所(suǒ)管理(lǐ)的诺安积极回报基金，一季度主要投资在(zài)人工智能、算(suàn)法、应用、算力端等领域，因抓住了市场(chǎng)机遇(yù)实现了超(chāo)62％的收益，成为今(jīn)年以来业绩最(zuì)领先的主(zhǔ)动权益基金。同时(shí)，较(jiào)好的业绩也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板块在(zài)一季度也吸引了多位明星基金经理(lǐ)的关注目光(guāng)。

　　兴证全球谢治宇(yǔ)就在(zài)一季报(bào)表示，一(yī)季度在人(rén)工智能相关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和布局(jú)。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥(yōng)抱人工智能

　　开(kāi)年以来，计算机行(xíng)业在(zài)人(rén)工智(zhì)能板块的(de)带动下(xià)，走出了波澜壮阔的(de)行情。因抓(zhuā)住市场机遇，业绩一(yī)路领跑，诺安基金(jīn)蔡(cài)嵩松的知名(míng)度更(gèng)上一层(céng)楼。

　　他在一季度积极(jí)拥抱(bào)AI，所管理的诺安积极(jí)回报成为2023年(nián)表现最强的主动权益(yì)基金(jīn)，最新观(guān)点(diǎn)备受市(shì)场关(guān)注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人(rén)工智能出现(xiàn)了突(tū)飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行业，或将成(chéng)为未来最(zuì)强(qiáng)的(de)产业趋势(shì)。

　　他还提(tí)到，海(hǎi)外引领，从(cóng)算法大模型持续迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再到(dào)算力芯(xīn)片(piàn)的突飞猛进(jìn)，产业进展迅(xùn)速(sù)。国内厂商也纷纷(fēn)开展结合自身业务的人工(gōng)智能领域的研究，在股价飞涨(zhǎng)的(de)背后，是相关公司在产业(yè)端的积极(jí)布(bù)局，人工智能浪(làng)潮不可逆(nì)。

　　他也直言(yán)，诺(nuò)安(ān)积极(jí)回报(bào)基金(jīn)一(yī)季度主(zhǔ)要投(tóu)资在人工智(zhì)能(néng)领域(yù)，算法、应用、算力(lì)端(duān)都有相应布局。

　　从诺(nuò)安积极(jí)回报的持仓看，前十大重仓股进行了较大幅度的调整。相较去年底(dǐ)，除了中(zhōng)微(wēi)公司、沪(hù)硅产(chǎn)业仍出现(xiàn)在其前十(shí)大重仓股(gǔ)之(zhī)列外，其他重仓股全(quán)部换，新进了长(zhǎng)川科技、华海(hǎi)清科、盛(shèng)美上海、拓荆科技、韦尔(ěr)股(gǔ)份、浪潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在(zài)2023年表现(xiàn)神勇，如诺安积极回报的头号(hào)重仓股中(zhōng)微公司，截至4月21日，今年以来涨幅达(dá)到87.74％。浪(làng)潮信(xìn)息更是(shì)年内(nèi)拥有(yǒu)超(chāo)100％的涨(zhǎng)幅(fú)，而华(huá)海清科、拓荆科技、江波龙等年内涨幅也超60％，这些表现较好的重(zhòng)仓股推(tuī)动基金(jīn)净值大涨。

　　从股票仓位来看，诺(nuò)安积极回报并没有保持去(qù)年(nián)底的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性(xìng)水(shuǐ)平。去年三、四季度基本保持(chí)在90％以(yǐ)上的仓位水(shuǐ)平(píng)，去年三季末、四季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低(dī)至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管理的另外一只基金诺安成长并没有太大变化(huà)，前十大重仓股相较去年底变化很小，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣邦股(gǔ)份、北方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在(zài)诺安成长的一(yī)季报中写道，主要布局芯片板块，在(zài)当前的市场(chǎng)位置，迎接即将到来的科技(jì)大(dà)行情。

　　他还谈及(jí)芯片板块的两大(dà)细(xì)分领(lǐng)域，在(zài)一季度(dù)都到(dào)了(le)临近(jìn)拐点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设计板块，从2021年四季度开启的芯片产业下行周(zhōu)期，随着疫情(qíng)落下帷(wéi)幕(mù)，在今年一(yī)季(jì)度拐点将(jiāng)至。产业端一季度(dù)库存水平接近(jìn)正常，各(gè)厂商二季(jì)度毛利(lì)率水平见底。伴随着疫(yì)后经(jīng)济恢(huī)复，未来需(xū)求(qiú)端将对(duì)设计板块持续拉(lā)动。

　　同时(shí)我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了(le)突飞猛进的发展，将影响几乎我们所(suǒ)有的(de)行业，或将(jiāng)成为未来(lái)最(zuì)强的产业趋势。海外引领(lǐng)，从算法大模型持续迭(dié)代，到各种(zhǒng)应用(yòng)接入(rù)AI，再到算力芯片的突飞猛进，产(chǎn)业进展迅速。而算(suàn)力几何级的增长(zhǎng)和(hé)边缘(yuán)侧硬(yìng)件的拉动，都是(shì)未来芯片(piàn)需(xū)求的(de)重要增长。新需(xū)求将让芯片周期(qī)拐(guǎi)点(diǎn)提前到来。

　　另外(wài)一(yī)个(gè)重(zhòng)要(yào)板块是芯片(piàn)设备材料EDA，美国对中(zhōng)国半导体的制裁(cái)已经到了穷途末路的地(dì)步，暨2022年10月(yuè)7日美国(guó)半(bàn)导体出口新(xīn)法案对我国(guó)晶圆厂极限施压之后，进一步(bù)的制(zhì)裁已经(jīng)乏善可陈。国内晶(jīng)圆代工厂一方(fāng)面加速扩产成熟制(zhì)程，另(lìng)一方面在国内(nèi)设备厂商的(de)配合(hé)下，继(jì)续(xù)研(yán)发攻(gōng)克先(xiān)进制(zhì)程。虽(suī)然美国的制裁对我国先进(jìn)制程(chéng)的扩产造成了(le)一(yī)定(dìng)的影(yǐng)响(xiǎng)，但(dàn)是(shì)另外一个角度看，芯片设(shè)备的国产化率却取得了(le)突飞(fēi)猛进(jìn)的增长。在全球晶圆扩(kuò)产处于下(xià)行周期的大背景下，国产替代进程加速对(duì)设备材料EDA板块(kuài)的拉动，很可能(néng)会超预期。

　　冠(guān)军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益(yì)于业绩一路领跑，冠军基金的(de)规模也出现(xiàn)迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺(nuò)安(ān)积极回报A以62.04％的收益，成为2023年以(yǐ)来(lái)业绩最强(qiáng)的主动(dòng)权益基(jī)金。这(zhè)一业绩还是受到(dào)4月21日AI、半导(dǎo)体等(děng)领域大(dà)跌影响，若截至4月(yuè)20日，该基金(jīn)业绩超过72％，一(yī)路涨(zhǎng)势如(rú)虹(hóng)。

　　较(jiào)好(hǎo)的业绩也让(ràng)这只冠军基(jī)金一(yī)季度规(guī)模(mó)暴增超900％。数据显示，诺安积极回(huí)报去(qù)年底的规模仅0.7亿元，而一(yī)季度(dù)末规(guī)模已(yǐ)达到7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅(fú)，这一(yī)规模暴涨更多来(lái)自(zì)于投资者(zhě)申购。相关蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)以及诺安积极回报基金的话题也屡见(jiàn)报(bào)端，成为基民热议的(de)话题。

　　同(tóng)样(yàng)，受益于(yú)净(jìng)值大(dà)涨以(yǐ)及(jí)投资者(zhě)申购(gòu)，蔡嵩松管理的5只(zhǐ)基(jī)金在一季度规模(mó)均出(chū)现上涨，除了诺安积极回报之外(wài)，2023年业(yè)绩(jì)超40％的诺安优化配置同样(yàng)规模(mó)暴增，从去年底(dǐ)的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度(dù)达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基(jī)金(jīn)的总规模(mó)也从(cóng)去年底的(de)293.25亿元(yuán)增长到一季度末的331.33亿(yì)元，幅度为12.95％，成为一(yī)季度末“300亿基金经(jīng)理俱乐部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)：对(duì)人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行(xíng)挖(wā)掘(jué)

　　作(zuò)为(wèi)兴证全球基金分管投(tóu)研的(de)副总，市(shì)场(chǎng)上(shàng)管理规(guī)模(mó)超过700亿的基金经理(lǐ)，谢治宇一季度调仓换股方(fāng)向也受到市(shì)场关注(zhù)。

　　从最新一季报披露情况(kuàng)看，谢(xiè)治(zhì)宇主(zhǔ)要加(jiā)仓半导体及光模块相关(guān)板块，他也坦(tǎn)言(yán)在一季度主要对对人(rén)工智能相关产业链(liàn)进(jìn)行了挖掘(jué)。

　　他管理的兴全合润(rùn)基金一季度新(xīn)进(jìn)了海(hǎi)康威(wēi)视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶(jīng)晨(chén)股份四(sì)只个股，几乎全部(bù)是与(yǔ)AI、半导体、光模块方向相关(guān)。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年已(yǐ)将AI技(jì)术(shù)应用于设备检测(cè)、产品(pǐn)盘点、安检等多(duō)类产品。在(zài)4月15日发布(bù)的(de)《投资者关系活动记录(lù)表》中，海康威(wēi)视(shì)表示，AI技术对海康威(wēi)视(shì)的营收增长起(qǐ)了很(hěn)大的作用。

　　澜起科技主(zhǔ)营业务是(shì)为(wèi)云计算和人(rén)工智能领(lǐng)域(yù)提提供以(yǐ)芯片(piàn)为基础的(de)解决方伊拉克是不是被灭国了(fāng)案，目前(qián)主要产品(pǐn)包(bāo)括(kuò)内存接口(kǒu)等。晶晨(chén)股份也是全(quán)球布局、国内领先的无晶圆半导体(tǐ)系统设(shè)计厂商。

　　作为数据中(zhōng)心光模(mó)块供应商。截止4月(yuè)21日(rì)，中(zhōng)际旭创今(jīn)年以来暴(bào)涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅(jǐn)一个(gè)季度的时(shí)间(jiān)就狂买8个多亿，直接买进第七大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。

　　而包括立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛(luò)药业(yè)在(zài)内的四只个股在一季度退出兴(xīng)全(quán)合润(rùn)前十(shí)大重仓股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治宇管理的另外一(yī)只可投港股的兴全合(hé)宜基金在一季度除了加仓(cāng)半导体等(děng)板(bǎn)块之外(wài)，互联网板块中的(de)腾讯控股(gǔ)也是其(qí)主要(yào)加仓方向(xiàng)。

　　谢治宇在一季(jì)报中表示，随着各种风险因素(sù)减弱，一季度A股市场上证(zhèng)指(zhǐ)数(shù)上涨(zhǎng)5.94％，创业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股(gǔ)电讯、能源板(bǎn)块指数上(shàng)涨较多(duō)，A股板块分化更明显(xiǎn)。

　　随着(zhe)chatGPT取得(dé)了突破性的进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服(fú)务器、光模块等子版块带动的人工智能、中字头的“中特估(gū)”、半(bàn)导(dǎo)体等板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端(duān)中游戏(xì)、影视等(děng)板块也实现较大幅度上涨。

　　基金报告(gào)期内维持了较高仓位，对人工(gōng)智能(néng)相(xiāng)关产(chǎn)业链进行挖掘，对有(yǒu)长期(qī)竞争力、应(yīng)用空间广阔的(de)硬件和软(ruǎn)件公司进行精选和布局(jú)。未来仍将坚持(chí)挖掘(jué)公司(sī)长期(qī)成(chéng)长(zhǎng)价值，不断寻找具有(yǒu)良好投资(zī)性价比的优(yōu)秀公(gōng)司。

　　朱红欲：增持了计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年4月13日成(chéng)立(lì)，招(zhāo)商核心竞(jìng)争力在当年弱市环境(jìng)下斩获超47％的收益，让(ràng)招商基金朱红(hóng)裕成为市场备受关注的(de)基金经(jīng)理。

　　招商核(hé)心竞争力一季报的披露(lù)揭开了(le)朱红裕的投资思路和(hé)路径(jìng)。从股票(piào)持仓来看，一季度末(mò)该(gāi)基金股票市(shì)值占基金总资产比(bǐ)例为93.84％，处于该基金成立以来(lái)的最高(gāo)值，显示出一种积极(jí)的态(tài)度。从该基金(jīn)2022年中报、三季报、年报来看，其仓位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季度朱红裕配置A股比例有(yǒu)所降低，配置港股比(bǐ)例(lì)有(yǒu)所(suǒ)提升。数据(jù)显(xiǎn)示，招(zhāo)商核心竞(jìng)争力配(pèi)置中(zhōng)国(guó)大陆、中国香(xiāng)港股票市值占(zhàn)基金(jīn)净(jìng)值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这(zhè)两个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞(jìng)争力配置来看，重点布局了(le)信息技术、可选消费等。前十大重仓股来看(kàn)，重仓卫宁(níng)健康(kāng)、振华科技、美的集团(tuán)、金蝶国际等。其中卫宁健康持(chí)有比(bǐ)例达到11.46％。

　　相较去(qù)年底(dǐ)，朱红裕整体做了一些持仓调整，绿城服务、中国民航(háng)信息(xī)网络、安琪酵母(mǔ)新进前(qián)十大重仓股(gǔ)之列，通(tōng)威(wēi)股(gǔ)份、希望(wàng)教育、中(zhōng)航光电则退出前十大(dà)。

　　朱(zhū)红裕也在季报中写道(dào)，一季度(dù)初期，我们基于(yú)对经(jīng)济(jì)复苏(sū)预期(qī)大(dà)概率(lǜ)偏弱的判(pàn)断，主要(yào)减(jiǎn)持了(le)经济复苏敏(mǐn)感度相对较高的(de)部分制造业，增持了计算机(jī)、大众消费(fèi)品等行(xíng)业，同时，我(wǒ)们亦在一季度(dù)末期逐步逢低增持(chí)了港股(gǔ)中(zhōng)可能(néng)面临业绩(jì)拐(guǎi)点(diǎn)的(de)物业(yè)及计算机(jī)等公司(sī)。

　　他也坦(tǎn)言，虽然(rán)创造了一定的超额收益，但市(shì)场(chǎng)的博(bó)弈程度超出(chū)了我们的预期，导致对部分行业的定价(jià)出现了较(jiào)为显著的偏离。我们将基于中长期的行业(yè)研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 伊拉克是不是被灭国了