公(gōng)募(mù)基金一季报募(mù)集披露。张坤以(yǐ)超880亿元(yuán)的管(guǎn)理规模，再度成(chéng)为主动权益类(lèi)基金(jīn)“公募一哥(gē)”。

　　2023年(nián)公(gōng)募基金一(yī)季(jì)报进入密集披露期(qī)，顶流基金经理调仓路径和投资思路也随之曝光。

　　2023年一(yī)季度末，张坤(kūn)的管理规(guī)模(mó)超880亿(yì)元，再(zài)度成(chéng)为主动权益类基金“公募一(yī)哥”。一季度(dù)，张坤(kūn)加仓中国海洋石油、泸州老窖，减持香港交易所、招商银(yín)行(xíng)。

　　700亿级(jí)基金经理刘(liú)彦(yàn)春(chūn)一(yī)季度加(jiā)仓(cāng)古(gǔ)井贡(gòng)酒、美的(de)集(jí)团，减持中国中免、药(yào)明康德。另一位700亿级基金经理谢治(zhì)宇则(zé)加仓了晶晨股份、海(hǎi)康威视，减(jiǎn)持(chí)海尔(ěr)智家、韵(yùn)达股份。

　　张(zhāng)坤：在可积累的长坡上“滚雪球”

　　近日(rì)，顶(dǐng)流(liú)基金经(jīng)理张坤掌舵的易方(fāng)达蓝筹精(jīng)选、易方达优质企业三年持有、易方达优质精选混合（QDII）、易(yì)方(fāng)达亚洲精选股票（QDII）四只基金(jīn)披露(lù)了2023年一季报。

　　2023年一季度末，张坤的管理(lǐ)规模为889.42亿元，比(bǐ)2022年末缩(suō)水近5亿元。

　　一季度末，张坤(kūn)的基金管理规模超(chāo)越葛兰(lán)，再度成为主动权益类基金“公(gōng)募一哥(gē)”。

　　张(zhāng)坤在一季度末(mò)保持了高仓(cāng)位运(yùn)作(zuò)，4只基金的权益(yì)资产仓位均(jūn)超过了92％。一季度张坤所(suǒ)持基金股(gǔ)票(piào)仓位基本稳定，对结构(gòu)进行(xíng)了调整，增加(jiā)了消费等行业(yè)的配置，降低(dī)了金融等(děng)行业的(de)配置。

　　从基金收(shōu)益来看，张坤掌(zhǎng)管的4只基金在2023年一季(jì)度(dù)均实现了正收益(yì)，基金净值增(zēng)长率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所(suǒ)管规(guī)模(mó)最大的基金——易方达蓝筹精选在(zài)一(yī)季(jì)度末的基金规模为(wèi)562.09亿元，报告期内基金(jīn)份额净(jìng)值增(zēng)长率为1.03％，同期业绩比较基(jī)准(zhǔn)收益率为2.08％。

　　易方达圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗蓝筹精选(xuǎn)前(qián)十(shí)大(dà)重仓股分别(bié)为：贵州茅台、泸州老窖、腾(téng)讯(xùn)控股、五粮(liáng)液、洋河股(gǔ)份、招商银行、香港交易所、伊利股(gǔ)份、美团-W、中国(guó)海洋石油。

　　2023年一季度易方(fāng)达蓝筹精选前十大重仓(cāng)股

　　一季度(dù)，张坤对中国(guó)海洋石油大幅(fú)加仓，圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗使(shǐ)其进入了易方达蓝筹(chóu)精选第十(shí)大重仓股。此外，张坤对(duì)重仓的(de)4只白酒股进行了不同的加减仓操作(zuò)：加仓泸州老窖、贵州茅台(tái)、洋河(hé)股(gǔ)份，减持五粮(liáng)液(yè)。

　　从减持情况来看(kàn)，易方(fāng)达(dá)蓝筹精(jīng)选(xuǎn)在一季度还减持了香港交(jiāo)易所(suǒ)、招商银行、美团-W等股票。

　　张坤在一季报中指出(chū)，个股(gǔ)方面，仍然持(chí)有(yǒu)商业(yè)模(mó)式出色、行业格局清晰(xī)、竞争力强(qiáng)的优质公司。基本面(miàn)价值投资(zī)很(hěn)吸引人的一点是，投资(zī)者可以用很长(zhǎng)一(yī)段(duàn)时(shí)间来(lái)充分观(guān)察公司的发展(zhǎn)，等到它们用事实证明自己(jǐ)的成功和巨大的(de)成长潜力之后，再买入也(yě)不迟。基本面价值投资的优势之一在(zài)于可积累性。如果(guǒ)只是针对(duì)某(mǒu)一次(cì)投资，积累的重要性可能并(bìng)不显著。但如果将(jiāng)投(tóu)资贯穿一生，并将(jiāng)长期复合回报作为(wèi)终级目标，可积累性就是这一目标的最重要保障(zhàng)，选择一条可积累的“很长的坡”并在坡(pō)上“滚雪球”是很(hěn)重要(yào)的。

　　刘(liú)彦春(chūn)：在顺(shùn)周期行业中寻找投资机会

　　一季度末，顶流基金经理刘彦春管理规模达751.63亿元，报(bào)告(gào)期内(nèi)所管基金净(jìng)值增长率(lǜ)在-1.59％到1.29％不(bù)等。

　　其(qí)中(zhōng)，景顺(shùn)长城新兴(xīng)成长是刘彦春管理的(de)规模最大的(de)基金，一季度末规模达384.71亿元。

　　从业(yè)绩来看，景顺(shùn)长城新兴成长一季度(dù)A类和C类份额(é)净值增(zēng)长率分(fēn)别为0.71％、0.62％，业绩比较基准收(shōu)益率为3.24％。

　　一(yī)季度末，景(jǐng)顺(shùn)长(zhǎng)城新兴成(chéng)长保持高仓位运(yùn)行，股票(piào)仓位94％。该(gāi)基金重仓贵(guì)州茅台、泸(lú)州老窖(jiào)、五粮液、中国中免、迈(mài)瑞医疗、古井贡(gòng)酒(jiǔ)、海大(dà)集团、药明康德、山西汾酒、美的集(jí)团。

　　圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗lt="基金一季报密集披露，顶(dǐng)流基金经理(lǐ)买(mǎi)了啥？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424191806176.png">

　　2023年一季度(dù)景顺(shùn)长城(chéng)新兴成(chéng)长前十(shí)大(dà)重仓股

　　从持仓(cāng)变动情(qíng)况(kuàng)来看，景(jǐng)顺长城新(xīn)兴成长一(yī)季度加仓古井贡(gòng)酒(jiǔ)、美的集团、迈瑞(ruì)医疗、贵州(zhōu)茅台等股票，减持中国(guó)中免、药明康德(dé)、五(wǔ)粮(liáng)液(yè)等(děng)股票。

　　刘彦(yàn)春在基金一季报(bào)中指(zhǐ)出，我(wǒ)国经济复(fù)苏、美国紧缩(suō)后通(tōng)胀(zhàng)下行仍将是今年主要(yào)宏观背景(jǐng)。经济运行(xíng)正常化需要(yào)一个(gè)过程，特别是(shì)居民(mín)和中小企业，需要时间修复资产负债(zhài)表、修复信心。随着经济逐步正常化(huà)，居民(mín)消费信(xìn)心回升、超额储蓄下降是必然(rán)事件，消费今年大(dà)概率超预期回(huí)升。就近期公布的(de)社融和(hé)地产数据(jù)分析，二季度A股盈利增速有(yǒu)望(wàng)进入(rù)上行周期(qī)。

　　“全(quán)球经济正在重回正轨的路上。除了(le)继续关注整个经济体(tǐ)发(fā)展状况之外(wài)，可以将(jiāng)目光更多放在微(wēi)观企业(yè)层面。可以看(kàn)到很(hěn)多公司在过去几年始终做(zuò)正确的事，经营效率提升，逆(nì)境中(zhōng)变得更(gèng)加优(yōu)秀、更加强大。不必总是关注宏观数据，多(duō)看(kàn)看(kàn)微(wēi)观企业变化可以让内心更加平静(jìng)。我们对(duì)全年股票市场有(yǒu)信心(xīn)，未来将继续保持(chí)合(hé)同约定(dìng)较(jiào)高仓位运作，更多(duō)在(zài)顺(shùn)周期(qī)行(xíng)业(yè)中寻找(zhǎo)投资机会(huì)。”刘彦春(chūn)进(jìn)一步指出(chū)。

　　谢治宇：挖掘人工(gōng)智能相关产业链

　　一季度末，谢治宇管理规模达700.12亿元(yuán)，所管4只基(jī)金在(zài)报告期内(nèi)均实现了正收益。

　　其中，兴全合润基金管理规模最大，为281.3亿元，一季度基金份额净值增长率(lǜ)为5.5％，跑赢了业(yè)绩(jì)比较基(jī)准收益率（3.88％）。

　　兴全合润一季度末(mò)保持高仓位(wèi)运行，股票仓位(wèi)达(dá)92.47％，该基金前十大重仓股分(fēn)别为(wèi)三安光(guāng)电、海康威(wēi)视、海(hǎi)尔(ěr)智家、澜起科技、韵达股份、万华化(huà)学(xué)、中际旭创、晶(jīng)晨(chén)股份、健(jiàn)友股份(fèn)、梅花生(shēng)物。

　　2023年一(yī)季度兴全合润前十(shí)大重仓股

　　从前十(shí)大持仓变动情况来看(kàn)，一季度(dù)兴(xīng)全合润加仓海康威视、晶晨股(gǔ)份，使这两(liǎng)只股票进入前十(shí)大持仓。此外，一季(jì)度兴全合润加(jiā)仓(cāng)三安光电，减持海尔智(zhì)家、韵达股份(fèn)、健友股份等(děng)股(gǔ)票。

　　谢治宇在兴全合润一季报中(zhōng)指(zhǐ)出，今年(nián)一季度疫(yì)情对经济的影(yǐng)响基本消除，整(zhěng)体经济逐(zhú)步回(huí)到复苏(sū)轨道(dào)。随着中国的稳增长政策落实(shí)与全球(qiú)范围内的通胀见顶，内需复苏加上(shàng)预(yù)期改善推动资本市场风险(xiǎn)偏好回升。虽然海外银(yín)行(xíng)出(chū)现了阶段性危机，但各国政府较为迅速地采(cǎi)取了对(duì)应措施，接管相(xiāng)关银行，市场情绪(xù)得到稳(wěn)定。

　　“随着各种风险因素减弱(ruò)，一季(jì)度A股板块分化更明显。随着chatGPT取得(dé)了(le)突(tū)破性的进(jìn)展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块(kuài)等子版块带动的人工智能(néng)、中字头的‘中特估’、半导体(tǐ)等(děng)板块涨幅(fú)较大，在GPT应(yīng)用(yòng)端中游(yóu)戏、影(yǐng)视等板块(kuài)也实现较大(dà)幅(fú)度上涨。该基金报告期内对(duì)人工智能相关产业(yè)链进行挖(wā)掘(jué)，对有长期竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬件(jiàn)和(hé)软件公司进行精(jīng)选(xuǎn)和布局。未来仍(réng)将坚持挖掘公(gōng)司(sī)长(zhǎng)期成长价值，不断寻找具(jù)有良(liáng)好投资性(xìng)价(jià)比的优秀公司。”谢治宇表示。

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