投资者除了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等因素外(wài)，还需要(yào)关注(zhù)业绩验(yàn)证以(yǐ)及(jí)估值(zhí)等因素(sù)。

　　近期，受益于人工(gōng)智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价(jià)连(lián)续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市(shì)值(zhí)超过9800亿美(měi)元，逼近万亿美元大(dà)关。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只(zhǐ)云(yún)计算、人工智能(néng)ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投(tóu)资能火热(rè)多(duō)久？

　　公(gōng)募基金提前布局(jú)

　　凭借着AI芯片和(hé)算(suàn)力的(de)先进技术，英伟(wěi)达公(gōng)司的(de)股价在近期大(dà)涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价(jià)最(zuì)高达到419.38美元，公司市值一度突破万亿美元。截至6月1日收(shōu)盘(pán)，其股价回落(luò)至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中国官(guān)网(wǎng)宣(xuān)称(chēng)：“我们在AI和元宇宙方面的工(gōng)作正在(zài)改变全球大型行(xíng)业，并将为(wèi)社会带(dài)来深远的(de)影响。”除了英伟(wěi)达公司，微(wēi)软、ADM等科技公司(sī)也加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市(shì)场对于(yú)AI行情的关注热情也是持续高(gāo)涨。Choice数据(jù)显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股(gǔ)票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工智能自动内(nèi)容生成）概念(niàn)的热炒有(yǒu)关。涨幅(fú)紧随其后的便是传(chuán)媒、云计(jì)算、大数(shù)据(jù)、人工(gōng)智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计(jì)算、大(dà)数据、人工智能(néng)主题(tí)ETF涨幅(fú)超过(guò)30％。

　　公募(mù)基金也早(zǎo)已(yǐ)布局(jú)英伟达(dá)或相关概念股。交易(yì)软件通达信推(tuī)出(chū)了英伟达概念股，该软件信息显(xiǎn)示，相关概念股一(yī)共包含(hán)32家(jiā)A股上市公(gōng)司，这些公(gōng)司与英伟达在某些方面(miàn)有业务上的(de)合作。从公募基金一季度末的(de)数据来看，部分被纳入重仓股(gǔ)名单。

　　直接(jiē)或(huò)间接持有(yǒu)英伟达(dá)公司股票的公募基金主要集中(zhōng)在能投(tóu)资海外市场的(de)QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计，持(chí)有(yǒu)英伟达且基金规模(mó)最高(gāo)的(de)是广发纳斯(sī)达克(kè)100ETF，该只(zhǐ)基(jī)金今(jīn)年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数(shù)为(wèi)纳斯达(dá)克(kè)100指(zhǐ)数，前十大重仓(cāng)股中包括(kuò)苹果、微软、英伟达(dá)和谷歌等(děng)多家全(quán)球科技公司。

　　主(zhǔ)动管理型(xíng)基金中，持有英伟达(dá)且规模最高的是(shì)广(guǎng)发(fā)全球(qiú)精选，该只基金今年一(yī)季(jì)度末规模为25.6亿元，英(yīng)伟达是其第二大重(zhòng)仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市值占净(jìng)值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达(dá)，该基(jī)金还持有微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多只科(kē)技股。

　　挖财基金投研人(rén)员郑昕(xīn)昊告诉《国际(jì)金融报(bào)》记者，国内AI投资的热潮(cháo)与微(wēi)软、英伟达(dá)等(děng)美股科技股年(nián)初至(zhì)今(jīn)的大涨有关(guān)。蝇营狗苟是什么意思 蝇营狗苟下一句ong>

　　郑(zhèng)昕昊(hào)称，年初以来，微软就(jiù)在(zài)AI领域加(jiā)大了投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索(suǒ)引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数(shù)十亿美元，这是AI领域史(shǐ)上规(guī)模最大(dà)的一笔投(tóu)资。作为一站式解决方案(àn)的提供商，英伟达公(gōng)司是(shì)今年AI概(gài)念热潮中的另一大赢家，该公司今年一季度的业绩远超预期，AI芯片所(suǒ)在数据中心业务(wù)的(de)营(yíng)收创历史新高，远好(hǎo)于市(shì)场(chǎng)预期。

　　如何(hé)把(bǎ)握投资机会

　　对于寻(xún)求(qiú)AI主题投资机会的投资者而(ér)言，英伟达和微软在内的(de)众多美股科技股公司(sī)是其关注的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业发展趋(qū)势来看，AI应用已是科技革命最新的(de)突破口(kǒu)。能(néng)够(gòu)率先建立起(qǐ)良好(hǎo)商业模式的公司与掌握AI应用核心竞争力(lì)的公司将会成为未来(lái)最有潜力(lì)的大(dà)赢家(jiā)。显然，微软(ruǎn)、英伟(wěi)达已具备(bèi)这些特质，他们的中长(zhǎng)期(qī)基本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未(wèi)来(lái)的(de)故事(shì)看起来很美(měi)好，但实蝇营狗苟是什么意思 蝇营狗苟下一句际投(tóu)资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板块，受到资金关注，行(xíng)业成(chéng)交热度上升，从3月中旬(xún)一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上(shàng)涨并未得到业绩(jì)的验证，半导体行业一季(jì)度整体营收同比下降2.9％，净利润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据(jù)对产业(yè)数据(jù)的跟踪(zōng)，目前全球半(bàn)导体产(chǎn)业整体仍处于主动去(qù)库存阶段(duàn)，行业(yè)并未迎来拐点。在缺(quē)乏(fá)基本(běn)面支撑的情(qíng)况下，4月中(zhōng)旬以来(lái)半导体重(zhòng)回(huí)弱势(shì)。最(zuì)近(jìn)两周，半导体板块虽然有(yǒu)所企稳，但也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金(jīn)百临咨询首(shǒu)席(xí)分析(xī)师秦洪告诉(sù)记者：“半导体板块回暖的驱动力主(zhǔ)要(yào)来源于AI产(chǎn)业的(de)大发展，带动GPU（图形处(chù)理器(qì)）为代表的(de)算(suàn)力芯片业(yè)务快速增长，美股英伟(wěi)达的股价表(biǎo)现以(yǐ)及背后的产能扩张信(xìn)息就是最好(hǎo)的例(lì)证。而从未(wèi)来的一段时间来(lái)看，AI产业发展仍(réng)然是(shì)强劲有(yǒu)力，且空间不(bù)可小(xiǎo)视(shì)。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目前(qián)半导体产业周期尚(shàng)未反转，但在资金情绪、政策(cè)扶持和半导体设(shè)备业绩高增长等(děng)利好(hǎo)因(yīn)素支(zhī)撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投资的角度考(kǎo)虑(lǜ)，秦洪认为，虽然AI产(chǎn)业的发(fā)展趋势值(zhí)得期(qī)待(dài)，但投资需(xū)要仔(zǎi)细观察，“就A股的过去经验(yàn)来看，大热必死、均值回归(guī)的规律永不变色，所以投资(zī)与产业发展之间存在着较大差异。在操作中，不宜(yí)在(zài)股价(jià)高(gāo)涨、人气亢(kàng)奋时买入，而是需要在(zài)相对(duì)低(dī)位或(huò)调整(zhěng)一定程度后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投(tóu)资者除了关注(zhù)AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等因素(sù)外，还(hái)需要(yào)关注(zhù)业绩验证以及(jí)估值等因素。在具体(tǐ)投资的时候要选(xuǎn)择掌(zhǎng)握核心技术、真正具有核(hé)心竞争力的投资标(biāo)的，确保产业(yè)景气能够(gòu)反(fǎn)映在未来的业(yè)绩上，要(yào)避免没有业绩支持的跟风炒作。另(lìng)外，好的投(tóu)资标的也要以合(hé)适的(de)价格买入，否则很可能会赚了(le)景(jǐng)气亏了钱。最后，投资(zī)者(zhě)要(yào)做(zuò)好分散(sàn)配置(zhì)，不要将资金(jīn)全押一个赛(sài)道。