5月12日晚(wǎn)间，根据美国证券交易(yì)委员会(huì)（SEC）披露，国内千亿(yì)私(sī)募景林(lín)资产(chǎn)递交了(le)截至(zhì)2023年3月(yuè)31日(rì)的第一季度(dù)持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管(guǎn)理超千亿元人民币的对冲基金(jīn)机构，亦是内地少有的进行大手笔持有美股(gǔ)的买方机构之一，景林(lín)的动向受到(dào)了市场广泛(fàn)的关注。

　　1

　　千亿私(sī)募景林资产(chǎn)持仓(cāng)曝光

　　报告期内，景(jǐng)林资产整体(tǐ)持仓规模小幅提升至17.29亿美元(yuán)，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截(jié)止(zhǐ)2023年一季(jì)度末，景林资产在美股市场持有34家上市(shì)公司的股票。其(qí)中(zhōng)，前十大(dà)持仓标的在总市值中的占比下降(jiàng)到77.89％，上季度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林共建仓5只股票，分别为英伟(wěi)达、谷(gǔ)歌、爱奇(qí)艺、好未来、booking。清仓(cāng)和(hé)减持方面(miàn)，景(jǐng)林资产一(yī)季度前五(wǔ)大(dà)卖(mài)出标的包括：京(jīng)东(dōng)、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科(kē)技、拼(pīn)多多。

　　景(jǐng)林(lín)资产美股(gǔ)持仓前十大重仓股分别为：拼多多、新东方、网(wǎng)易(yì)、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头(tóu)号重(zhòng)仓股依旧是拼多多，与(yǔ)上(shàng)季度对比，景林(lín)资产减仓了133.85万股，较上季度(dù)持仓数量(liàng)下降24％。

　　此前，景林连(lián)续(xù)三(sān)个(gè)季(jì)度增(zēng)持拼(pīn)多(duō)多。2022年二季度增持(chí)拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季(jì)度(dù)则增(zēng)持233.75万股，一次比一次猛(měng)。拼多多也(yě)不负众望，从(cóng)股价表现(xiàn)看，拼多多去年二、三、四季度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的上涨势头在今(jīn)年(nián)2月初(chū)便戛然而止了，景林资(zī)产(chǎn)在此前(qián)“越跌越买(mǎi)”的策略(lüè)奏效(xiào)后，或许(xǔ)在股价“掉(diào)头(tóu)”之(zhī)际进行了止(zhǐ)盈操(cāo)作。？？？

　　此(cǐ)外(wài)，一季度景林新(xīn)建仓的英伟达(dá)，空降前十大重仓(cāng)股第七位(wèi)，一口气买(mǎi)入(rù)32.53万股，一(yī)季度末(mò)持仓市值为0.9亿(yì)元。截止至(zhì)5月12日(rì)，今(jīn)年以(yǐ)来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局教育股，与高毅(yì)“唱(chàng)反(fǎn)调(diào)”

　　一季度，景林资产在美(měi)股的操作中，最为亮(liàng)眼的当属重点加仓教育股。

　　数据显示(shì)，截(jié)至今年一(yī)季度末，景林资产持(chí)有新东方430万股，环比去(qù)年底加仓368.8万股(gǔ)，期末(mò)持股市值超1.6亿美元，一跃(yuè)成为(wèi)景(jǐng)林资产(chǎn)的第二大重仓股(gǔ)。与此同时，景林资产(chǎn)一(yī)季度(dù)还建(jiàn)仓了好(hǎo)未来，期末(mò)持股数量达224.6万股。

　　今年以(yǐ)来(lái)，上述两只教育(yù)个股股价均处于震荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景林资产(chǎn)认为，从全行业来看(kàn)，不同年龄(líng)层的用(yòng)户对“教育(yù)”的(de)需求依然旺盛，除了应对考(kǎo)试，还包括(kuò)开拓眼(yǎn)界(jiè)、增长知识、潜力挖(wā)掘、提(tí)升(shēng)综合(hé)能(néng)力等。双减政策(cè)推行之后，目前(qián)行业政策环(huán)境趋于稳定，但(dàn)过(guò)程中很多(duō)公司退出离开，使得行(xíng)业竞(jìng)争(zhēng)格局趋缓(huǎn)，对(duì)于存量公司(sī)有利(lì)。

　　“从(cóng)行业龙头公司本身来(lái)说，凭借多年(nián)积累的口碑和(hé)公信力，品牌的(de)护(hù)城(chéng)河依然(rán)很深。个别头部(bù)企业在K9学科之外的教育(yù)领域业务(wù)基础扎(zhā)实，原有的留学等业(yè)务(wù)恢复增长(zhǎng)，同时素质教育、直(zhí)播电商业(yè)务等(děng)新(xīn)业务成为(wèi)新的(de)增长驱(qū)动(dòng)力。且公司的利(lì)润和现(xiàn)金流稳(wěn)中(zhōng)转好，同时账(zhàng)上资(zī)金充足，当时的估值下(xià)有足够的安全边际。在过(guò)去几个(gè)季度的财报中，我们看到了相关的积极信号(hào)。”景林(lín)资产表示。

　　值(zhí)得一提的是，高(gāo)毅资产(chǎn)对于教育领域也颇(pǒ)为看好(hǎo)，但是(shì)标(biāo)的(de)选择似(shì)乎与景(jǐng)林资产存在分歧。

　　美(měi)国证券交易委(wěi)员(yuán)会公开资料显示，截至今年一(yī)季度末，高毅资(zī)产持(chí)有新(xīn)东方24.4万股，相比于去年底减(jiǎn)仓超(chāo)10万股(gǔ)，减仓比例接近三成(chéng)。而(ér)一季度高毅资产大举买(mǎi)入近(jìn)156万(wàn)股好(hǎo)未来，相比于(yú)去(qù)年底增持幅度(dù)达112％。

　　3

　　但斌深夜难(nán)眠，炮轰(hōng)市场投机之风

　　自五一节(jié)过后，传媒(méi)、游戏(xì)板块(kuài)成为资金炒作(zuò)AI的重点方向(xiàng)，中特(tè)估支线也由暗(àn)转明，晋(jìn)升市(shì)场第二大(dà)主线(xiàn)。重孙子又叫什么，重孙的孙子叫什么p>

　　可好景(jǐng)不长(zhǎng)，本周中特估(gū)仅热(rè)闹了一两天，随后(hòu)便开始持续下(xià)跌，传媒(méi)、游戏(xì)板(bǎn)块更(gèng)是(shì)大幅杀(shā)跌，高位(wèi)股接(jiē)连跳水(shuǐ)。

　　（本文内容为客(kè)观数据(jù)信息(xī)罗列，不构成任何投资(zī)建议(yì)）

　　此前(qián)连续24个交易日(rì)成交额超(chāo)万亿(yì)元阶段纪录，在本周遭(zāo)遇终结。周三时，市场成交量尚且保持在1.2万亿水平，周(zhōu)四便陡然跌破(pò)万亿，5月11日和5月12日成(chéng)交(jiāo)额(é)连续两日萎缩(suō)，分别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪(hù)深两(liǎng)市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市场的急剧降温(wēn)，市场(chǎng)观点(diǎn)认(rèn)为(wèi)，主要原因是5月11日晚间发布(bù)的金(jīn)融(róng)数(shù)据大(dà)幅低于预期。

　　据国盛(shèng)证券，4月新增信贷7188亿元，虽(suī)然同比多增734亿元，但是考虑(lǜ)到去年4月基(jī)数的异常，因而与往年相比，今(jīn)年4月信贷则是(shì)明显跌落，而今(jīn)年4月信贷(dài)低(dī)于(yú)2021年同(tóng)期7512亿元。居民贷款回(huí)落再(zài)度成(chéng)为信贷回(huí)落的主要原因。而(ér)企业中长期(qī)贷(dài)款(kuǎn)继续保持同比(bǐ)多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷(dài)下滑带动社融增速回落，4月新增社融(róng)1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相(xiāng)比(bǐ)，今(jīn)年4月同(tóng)比少增6370亿元。

　　署名(míng)光大证券的(de)点评称，4月(yuè)下旬票(piào)据(jù)利率先下后(hòu)上，并不意味着贷款好转了，主要(yào)因(yīn)为(wèi)今(jīn)年国股行NIM和(hé)营收压力很大，一直在压降票据等(děng)低(dī)效资产，对(duì)分行收(s重孙子又叫什么，重孙的孙子叫什么hōu)票额(é)度(dù)控制很严(yán)。4月(yuè)前两(liǎng)旬已经(jīng)收了很(hěn)多票，后(hòu)面改用其他贷款(kuǎn)来冲。5月(yuè)上旬票据已经快要接(jiē)近零利率了，信(xìn)贷再度出(chū)现深度负(fù)增长，这(zhè)是4月信贷斜率(lǜ)过于(yú)陡峭化产生的后果(guǒ)，5月份(fèn)的贷款可能仍(réng)然(rán)不太乐观。

　　在这种背景之下(xià)，市场要想好起来，必然要让大家看到(dào)宽(kuān)信用(yòng)的信号出现，而这可能(néng)还需要一定的(de)时间。

　　当前(qián)市场存量资金博弈的背(bèi)景不改(gǎi)，而(ér)两大主线人工智能和中特(tè)估(gū)，今年已然(rán)累计(jì)不小的涨幅。中特(tè)估这(zhè)边，本月还(hái)有(yǒu)多只央企ETF等待进场，而(ér)人(rén)工智能这边(biān)，在未(wèi)有增(zēng)量资(zī)金进场的情况之(zhī)下，再想继(jì)续向上，压(yā)力不(bù)小。

　　本(běn)周(zhōu)大跌之后，但斌(bīn)更(gèng)是罕见的在(zài)深(shēn)夜抒发感想。大谈公募(mù)基金经理的难处，在业绩(jì)和投(tóu)资(zī)信仰之间无法两全。紧接着，炮轰当下市(shì)场投(tóu)机之风大(dà)盛，认为当下市(shì)场交易机制(zhì)应要有所(suǒ)改变。

　　相信，这(zhè)不仅(jǐn)仅(jǐn)只是但总(zǒng)一个人(rén)的(de)心声。

　　今年(nián)以(yǐ)来，市场看着红红火火(huǒ)，但很多(duō)投资者都是“买在3000点，套在(zài)3400点”。公(gōng)募基金经理更是(shì)有苦难(nán)言，市场上大热的人(rén)工智(zhì)能(néng)，游资炒作的“星辰大海”，根本(běn)不符合他们(men)的机构(gòu)审美(měi)。直白点说，市场根本就是绕着公募持仓在涨。

　　大家都是(shì)有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 重孙子又叫什么，重孙的孙子叫什么