金融(róng)界5月(yuè)5日消息(xī) 央(yāng)行、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察委员(yuán)会(huì)、香港(gǎng)金(jīn)融管理(lǐ)局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互(hù)通合作。北向互(hù)换通下的交易(yì)将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期(qī)，全(quán)部境外投(tóu)资者通(tōng)过北向互换通(tōng)开展(zhǎn)利率互(hù)换交易在轧差后的(de)名(míng)义本金净(jìng)额(é)每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时调(diào)整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察委员会(huì)、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将(jiāng)正(zhèng)式(shì)启动香港与内地利(lì)率互换(huàn)市场互联互通(tōng)合作

　　为促进内地与(yǔ)香港金融衍生品(pǐn)市场的(de)协同发展，构建(jiàn)高(gāo)水(shuǐ)平金融开放格(gé)局，2022年(nián)7月(yuè)4日，中国(guó)人(rén)民银行（以(yǐ)下简称人(rén)民银行(xíng)）、香(xiāng)港证(zhèng)券(quàn)及(jí)期货事务监(jiān)察(chá)委员会（以下简称香港证监会）、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局（以下(xià)简称香港金(jīn)管局）发布联合公告，同(tóng)意中(zhōng)国(guó)外(wài)汇交易中心（全国银行间同业(yè)拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间市场(chǎng)清算所(suǒ)股份有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简称上海清算所(suǒ)）和(hé)香港(gǎng)场外结算(suàn)有限公司（以下简称场外结算公司）开展(zhǎn)香(xiāng)港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合作（以下简称“互换(huàn)通(tōng)”），初期先行开(kāi)通“北向互换通”，香港及其他国家和地(dì)区的境外投(tóu)资者可通过两地(dì)基(jī)础设(shè)施互(hù)联(lián)互通参与内地银行间金(jīn)融衍(yǎn)生品市场。自联合(hé)公(gōng)告(gào)发布以来(lái)，“互(hù)换(huàn)通”的各项准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换(huàn)通”下的交易将于(yú)2023年(nián)5月(yuè)15日启动。为便于(yú)“北向互换通(tōng)”的顺利推出，现就有关事宜说明(míng)如下(xià)：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交易及结算安排(pái)

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为(wèi)利率互(hù)换产品，报(bào)价、交易及(jí)结(jié)算币种(zhǒng)为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换(huàn)通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交易中(zhōng)心签(qiān)署报价(jià)商协(xié)议，并为上海(hǎi)清算所利率(lǜ)互换集(jí)中(zhōng)清算业务的清算(suàn)会员(yuán)或该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的(de)境外投资者为(wèi)符合人民银行要(yào)求(qiú)并完成内地银行间债券(quàn)市场准(zhǔn)入备案的境外机构投资(zī)者，并经(jīng)外汇交易中心开通“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”交易权限。拟申(shēn)请开通“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”交易权限的境外投资者需同时申请(qǐng)成为场外(wài)结算公司(sī)的清算会(huì)员或(huò)该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交(jiāo)易中心与人民银行认可的境外(wài)电子交易平台互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安(ān)排：上海清(qīng)算所(suǒ)和场外(wài)结算公司建立中(zhōng)央对手方清算机(jī)构(gòu)互联互(hù)通，共同向境内外投(tóu)资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投资者通过“北向互换通”开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义本(běn)金净额每(měi)日不(bù)超(chāo)过人民币200亿(yì)元，后续可根据市(shì)场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外结算公司针对双方清算所之间的风(fēng)险敞(chǎng)口建立“互换通”资源(yuán)池。初(chū)期，上海清算所与场外结(jié)算公司之(zhī)间净头寸对(duì)应的“互换通”资源池风险敞口设(shè)定上限不超(chāo)过(guò)人民币40亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证监会(huì)和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监(jiān)管合作(zuò)原则(zé)和具体(tǐ)安排达成共识，并签署(shǔ)了《关(guān)于内地-香港(gǎng)债券及衍生品市场(chǎng)相关事宜(yí)的谅(liàng)解备忘录》。备(bèi)忘(wàn88是不是质数，79是质数吗g)录健全了两地监管机构(gòu)在债券及衍生品市场方面的监管合作安排(pái)和联络协商机制，共同(tóng)维护(hù)“互换通”的正常(cháng)运(yùn)行(xíng)、金融市场稳定和(hé)公平(píng)交易(yì)秩序。

　　三、外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)、上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)和场(chǎng)外结算公司应当依(yī)法履行“互换通”下的各(gè)项(xiàng)88是不是质数，79是质数吗职(zhí)责，组织(zhī)市场各方有序开展“北向互(hù)换通”业务。清算会员应当遵守相关监管(guǎn)规定及(jí)业务规(guī)则(zé)，加(jiā)强内部控制，防范(fàn)和控制风险，做好(hǎo)投资(zī)者教(jiào)育和服务，切(qiè)实维护投(tóu)资者合法权益。投资者应(yīng)当充分了(le)解两地(dì)市场法律法规、业务规则和实(shí)践操作(zuò)的差异，评估和控制(zhì)风险(xiǎn)，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场各方(fāng)应进一(yī)步做好(hǎo)准备工(gōng)作，确(què)保(bǎo)“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通”的投(tóu)资者可联系(xì)外汇交易中(zhōng)心、上海清(qīng)算所、场外结算(suàn)公司为(wèi)参与做准(zhǔn)备。

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