5月9日晚(wǎn)间(jiān)，A股上市公司金证(zhèng)股份发布的一则公告，在期货圈刷屏(píng)。

　　公告显示，金证股份正(zhèng)在筹划发(fā)行股份及支付(fù)现金购(gòu)买上海(hǎi)文华财经(jīng)资讯股份(fèn)有限公司（下称文华财经）90.97％股(gǔ)权(quán)事项，同时(shí)募集(jí)配套(tào)资(zī)金。公(gōng)司股票(piào)将于2023年5月10日（星期(qī)三(sān)）开市(shì)起(qǐ)开(kāi)始(shǐ)停牌(pái)，预(yù)计停(tíng)牌时间不超过10个交(jiāo)易日。

　　文华(huá)财经两次冲击IPO无果

　　文华财(cái)经系头部期货软件(jiàn)商(shāng)。公开资料显示，截至2021年年末，文(wén)华财经与(yǔ)国内(nèi)139家期货公司合作，占国内期货公(gōng)司总数的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文(wén)华财经PC端交易软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随(suí)身行软(ruǎn)件(jiàn)的月(yuè)活跃(yuè)用户数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年(nián)以来，文华(huá)财经(jīng)曾两次冲(chōng)击A股IPO，但均未能(néng)叩开资本市场大门。

　　文(wén)华财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华(huá)财经首次报送创业板(bǎn)IPO申请(qǐng)资料。不过，在经历两年多的漫长等(děng)待后，2018年4月(yuè)，深(shēn)交所决定(dìng)终止审查，文华(huá)财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月，文(wén)华(huá)财经再次递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年(nián)6月(yuè)，文华财(cái)经(jīng)申请撤回发行上市申(shēn)请文件，深交所决定终止对其首次公(gōng)开(kāi)发(fā)行股(gǔ)票(piào)并在创业板(bǎn)上(shàng)市的审核。文华财(cái)经第二(èr)次IPO也无(wú)果而终。

　　金证(zhèng)股份昨晚发布的公告显示，本次交易事项尚处(chù)于筹划阶段，公司目前(qián)正与交(jiāo)易意向方接洽，初(chū)步确(què)定的交易对方包括尚(shàng)守哲、大连经一卓远管理咨询合伙企业(yè)（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称大连经(jīng)一）、苏州中新兴富新(xīn)兴产业(yè)投(tóu)资合(hé)伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称苏(sū)州中(zhōng)新）、上海经(jīng)一投资管理合伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合伙）（下称上海(hǎi)经一(yī)）、上(shàng)海(hǎi)兴富创业投(tóu)资管理中心（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称(chēng)兴富创投）、王(wáng)凯及杨孝胜，前述(shù)交易对方合计持有标(biāo)的公司90.97％的股权。

　　金(jīn)证股份(fèn)表示，根据(jù)《上市公(gōng)司(sī)重大资(zī)产(chǎn)重组(zǔ)管理办法（2023修(xiū)订）》和《上海证券交易所股票(piào)上(shàng)市(shì)规则（2023年2月修(xiū)订）》等(děng)相关规定(dìng)，本次交易(yì)前，交易对方(fāng)与公司(sī)不(bù)存在关联(lián)关系。本次交易完成后，交易对方尚守哲持有公司的股份(fèn)比(bǐ)例(lì)预(yù)计将超过5％，本次(cì)交易预计将构成关(guān)联交易。本次交易(yì)前(qián)，公司无控股股(gǔ)东、实际控(kòng)制人(rén)；本次交易完成(chéng)后(hòu)，公司第一(yī)大股(gǔ)东(dōng)不(bù)会发(fā)生变化，且不存在实(shí)际支(zhī)配公司股份表决权超过30％的股东，公司仍将无控股股东、实际控制(zhì)人，预计不(bù)构成(chéng)公司重大资产(chǎn)重组。

　　文(wén)华财经注(zhù)册资(zī)本4000万(wàn)元(yuán)，实际(jì)控制人(rén)为(wèi)该公司(sī)董事长兼总(zǒng)经理尚守哲(zhé)。根据文华(huá)财经此前(qián)披露的招股(gǔ)书，截(jié)至(zhì)2021年年底，尚守哲(zhé)对文(wén)华财经的直(zhí)接持股比例为64.353％，此外(wài)，还通过大连经一和上海经一分别(bié)控制文(wén)华财经9％和4.95％的(de)股(gǔ)份(fèn)，合(hé)计控制78.303％的股(gǔ)份。

　　其(qí)他(tā)交易对方中，苏州中新(xīn)、兴富(fù)创投、王凯及杨孝胜(shèng)对文华财经的持股比(bǐ)例(lì)分(fēn)别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利(lì)能力(lì)有望提升(shēng)

　　作为金(jīn)融科技全领(lǐng)域(yù)服务商，金证股份(fèn)为证券(quàn)、基金、银行、期货、信托、交(jiāo)易所、监管机构等行业客(kè)户提供全技术栈、全产(chǎn)品线解决方案(àn)，同时与政府(fǔ)机关、互(hù)联(lián)网公司(sī)合(hé)作开展包括智(zhì)慧城市在(zài)内的(de)数(shù)字经济业务。

　　2023年(nián)一季报显示，报告期内，金证股(gǔ)份实(shí)现营业收入12.64亿元(yuán)，较上年同期增长2.84％；实现归属于上市公(gōng)司(sī)股东的净利润-5847.16万(wàn)元。报告期内，金(jīn)证股份证券经纪业务软件收入较上年同期略有增长，资管机构软件收入基(jī)本持平。报告期内，数字经济(jì)业务因验收的大(dà)型政(zhèng)务项目成本(běn)增幅大于收(shōu)入(rù)增幅，导致业务毛(máo)利(lì)率及利(lì)润下降(jiàng)。报告期内公司确认投资收益(yì)-1748万元，较(jiào)上(shàng)年同(tóng)期减(jiǎn)少2035万元(yuán)，主要(yào)是联营企业投资收益(yì)减少所致。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份总资产64.27亿元，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年年报显示(shì)，报告期内(nèi)，公司实(shí)现(xiàn)营业收入64.78亿元，同(tóng)比下降(jiàng)2.52％；实现归属于(yú)上市(shì)公(gōng)司股东的净利润(rùn)2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业(yè)务来(lái)看，金融行业业务方面(miàn)，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金证股份认为，公(gōng)司(sī)金(jīn)融行业(yè)的增长(zhǎng)主要得益于(yú)两方面的(de)因(yīn)素：一是公司在证券市场行(xíng)业占有率基础(chǔ)稳定，核心产品(pǐn)需求(qiú)刚性，公司加快产品(pǐn)新一代(dài)产品布(bù)局、积极推进项目上线(xiàn)验收。二是在(zài)资管领域加强了资(zī)管(guǎn)IT业务(wù)发展(zhǎn)力度，在多个核心产品和技(jì)术上形成领(lǐng)先优势，开始进入收获期。

　　非金融行业业务(wù)方面(miàn)，2022年(nián)，金证股份收入为41.35亿元，同比下(xià)降7.49％。主要包括数字经(jīng)济业务、IT设备(bèi)分(fēn)销业务及科技园租(zū)赁业务(wù)。金证(zhèng)股份解释(shì)称，非金(jīn)融(róng)行业的(de)收入下降，主要由(yóu)于(yú)公司在数字经济业(yè)务(wù)上，不同(tóng)程度受到(dào)需求端(duān)的影响，项目跟(gēn)进、工程(chéng)实施、验收结(jié)算审计等存在滞后。

　　毛利率方(fāng)面，2022年(nián)，金证股份(fèn)综合毛利率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分点。其中，金融(róng)行业业(yè)务(wù)毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分(fēn)点；非(fēi)金融科(kē)技业务毛利率6.53％，较上(shàng)年下(xià)降0.93个百分点。

　　交易(yì)标的业绩表现(xiàn)上，公开(kāi)资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营(yíng)业(yè)收入分别为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归属于母公司股东的(de)净利(lì)润分别为7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文(wén)华财(cái)经(jīng)营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华财经总资(zī)产为31708.21万(wàn)元，所有者权益为19722.56万元，资产负(fù)债率为37.80％。

　　鸢尾花怎么读拼音，鸢怎么读alt="刷屏期货圈！文(wén)华财经两次冲击(jī)A股IPO无果后，金证(zhèng)股份(fèn)拟收购其90.97％股(gǔ)权" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230510074520210.png">

　　不难看出，无论从资产(chǎn)规模(mó)和(hé)盈利能(néng)力来看(kàn)，金证股(gǔ)份均远高于文华财经，但(dàn)文华财经的毛利率显著高于金证股份，无疑是一块(kuài)优质资产。

　　有业内人士认为，如果本(běn)次交易得以顺(shùn)利(lì)实施(shī)，对(duì)于金证股份而言，文华财(cái)经的优质资(zī)产注入(rù)后，其盈(yíng)利能力(lì)将进一(yī)步(bù)提升；对于(yú)文华财经而言，鸢尾花怎么读拼音，鸢怎么读多年(nián)谋求上市无果(guǒ)后(hòu)，可以实(shí)现(xiàn)“曲线上市”。

　　值得注意(yì)的是(shì)，在昨晚(wǎn)发布的公告中，金(jīn)证股份并(bìng)未(wèi)披露具体的交易(yì)细节(jié)，例(lì)如(rú)交(jiāo)易对价等(děng)。公告显示，2023年(nián)5月9日，金证股份与(yǔ)主(zhǔ)要交易对方就(jiù)本次(cì)交易签署了《意向协(xié)议(yì)书》，公(gōng)司拟向主要交易对(duì)方发(fā)行股份及支付现金的(de)方式购买(mǎi)其持有的文华财经90.97％的(de)股权(quán)。上述《意向协议书》仅为交易各方关于本次交易的初步合作意向，交易各方在本次交易(yì)中的(de)具体(tǐ)权(quán)利义务以及各(gè)项安(ān)排(pái)以交易各方最终签署的正式交(jiāo)易(yì)协议为准(zhǔn)。

　　金证股份还进行(xíng)了(le)风险(xiǎn)提示：截至目前，本次交易仍处于筹划阶段，交易双方尚未签署正式(shì)的交(jiāo)易协(xié)议，本次交易尚需履行必要的(de)内部(bù)决策(cè)程(chéng)序，并经有权监管机构批准后方可正(zhèng)式实施，本(běn)次交易(yì)最终能否实施(shī鸢尾花怎么读拼音，鸢怎么读)尚(shàng)存(cún)在较大(dà)不(bù)确定性。

　　股价表现(xiàn)上，经(jīng)历了2020—2022年连续3年的下跌之(zhī)后，今(jīn)年以来，金证股份股价(jià)步(bù)入上升通道。截至5月9日收盘(pán)，金(jīn)证(zhèng)股份股价报(bào)18.94元/股(gǔ)，年内涨幅高达(dá)84.06％，总市值178亿元。

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