全球(qiú)头号对冲(chōng)基金桥(qiáo)水(shuǐ)的最新(xīn)调仓情况曝光了！

　　根(gēn)据其向美国证先考与显考是什么意思区别，先考与显考有何区别交会(huì)提交的13F文件(jiàn)显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季度末的美股(gǔ)持仓市值达到163.88亿美元（约合(hé)人民(mín)币1140亿元），较一季度末有所缩水(shuǐ)。

　　安硕核心MSCI新兴(xīng)市(shì)场ETF（IEMG）在(zài)一季度获(huò)得桥水大幅加仓，晋升为(wèi)其(qí)第一(yī)大重(zhòng)仓，但桥水减持了两只标(biāo)普500ETF，还减持了宝(bǎo)洁(jié)、百事(shì)可(kě)乐(lè)、可口可乐(lè)、沃尔玛等多只(zhǐ)消费股；另外桥(qiáo)水加仓了谷歌(gē)母公司Alphabet、脸书(shū)等(děng)，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水(shuǐ)最新观点表示，其非常看好黄(huáng)金，认为黄金(jīn)可(kě)能正处于持续(xù)增长期的开(kāi)端(duān)。

　　桥(qiáo)水美股持仓市(shì)值近(jìn)164亿美元

　　美国证券交(jiāo)易委员(yuán)会（SEC）披露了(le)最新的13F文件，桥水(shuǐ)基(jī)金今年一季度末的持仓曝光。据(jù)了解，到(dào)今(jīn)年(nián)4月(yuè)末，桥水管理的(de)全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们来看看桥水在今年一季度(dù)的美股持仓变动情况，数据显(xiǎn)示，截止2023年3月末，桥水在(zài)美(měi)股的持仓总市值达到163.88亿美元(yuán)，较去年底的183.2亿美元减少(shǎo)了10.55％。作为全球宏观(guān)策略基金，桥水的(de)美股组(zǔ)合仅占总资产(chǎn)很小(xiǎo)的一部分。

　　在这个季度，桥水在不(bù)断卖卖卖，清仓了228只证券，减持了360只证券(quàn)；同时也积极买进，新进了118只证券，增(zēng)持了225只(zhǐ)证券(quàn)。

　　新兴市场ETF成头号重仓

　　桥水减持多只消费(fèi)股

　　今年一季度末，桥水的(de)前十大重(zhòng)仓标的的集中(zhōng)度为34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末(mò)晋升为桥水(shuǐ)的第一大重仓，加仓了331万股左右，持仓增至(zhì)1786.26万(wàn)股，期末持仓市值为8.72亿美(měi)元，占投资组(zǔ)合比例的5.32％。

　　第(dì)二(èr)、第七(qī)大持仓是两只标普(pǔ)500ETF，分别(bié)持(chí)有182.87万(wàn)股(gǔ)、123.31万股，较上一季度都有所减持，期末持仓市值分别为(wèi)7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水(shuǐ)持(chí)有(yǒu)多(duō)只消费品个股，但是今年一季度都进行了减持，比如(rú)其第三大持仓宝洁，减掉了(le)5万股左右，期末持(chí)有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有桥水也减(jiǎn)持了百事(shì)可(kě)乐、可口可(kě)乐，持股数量(liàng)分别降至280.75万(wàn)股、814.52万股，期末(mò)持股(gǔ)市值(zhí)为5.12亿美元、5.05亿美元，分别(bié)位列(liè)第五(wǔ)、第六(liù)大重(zhòng)仓(cāng)股；另外，桥水还减持了麦当(dāng)劳、开市客、沃尔(ěr)玛，其中沃(wò)尔玛(mǎ)的减持幅度相(xiāng)对较大。

　　但是，桥(qiáo)水(shuǐ)在一季度小(xiǎo)幅加仓(cāng)了(le)医疗领域(yù)的强生(shēng)，持股增至358.75万(wàn)股，期末持股市值为5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水加仓谷(gǔ)歌、脸(liǎn)书

　　减持(chí)黄金ETF等(děng)

　　基金君梳理(lǐ)了桥(qiáo)水基金美股前30大重仓，其中增持的标的还包(bāo)括谷歌母(mǔ)公司Alphabet，增持了156.46万(wàn)股(gǔ)，持股数量(liàng)增至230.83万股，持有市值为2.39亿(yì)美元；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万股(gǔ)，持有市(shì)值为2.12亿(yì)美元；此外，增持了VISA、直觉外科(kē)、贝宝、Booking等(děng)。

　　但是(shì)，基金(jīn)君发(fā)现，桥水在一季度减持的标的(de)相(xiāng)对较多，除(chú)去前十大重仓，桥水还减(jiǎn)持(chí)了(le)先锋领航(háng)富时新兴市场(chǎng)ETF，减少535.74万(wàn)股，持股数量降(jiàng)至847.11万股，减持幅度达38％，持有市值(zhí)为3.42亿(yì)美元(yuán)。

　　另外桥(qiáo)水减持幅(fú)度(dù)较大的还(hái)有拼多多(duō)，减少了150.34万(wàn)股，持股(gǔ)数量(liàng)降至214.24万股，减(jiǎn)持幅度(dù)41％，持有市(shì)值(zhí)为(wèi)1.63亿(yì)美元。桥水还减持了亿(yì)滋国际22％，持(chí)股降至(zhì)223.41万股(gǔ)，持有市(shì)值为1.56亿美(měi)元(yuán)；减(jiǎn)持了塔吉特28％，持股降至66.44万(wàn)股(gǔ)，持有(yǒu)市值为1.10亿(yì)美元。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，桥水在一季度还减持了其特(tè)别看好的黄金资产，卖出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降(jiàng)至88.68万股(gǔ)，持有市值为1.62亿美(měi)元。该基(jī)金从去年年底以来出现较大涨势，表现(xiàn)非常突出。

　　但从最(zuì)新(xīn)的观点(diǎn)看，桥水还是非(fēi)常看好(hǎo)黄金的(de)。

　　近期，桥水基(jī)金联席首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布(bù)尔(ěr)表(biǎo)示(shì)，黄金可能正处于持续增长期(qī)的(de)开端(duān)，因为全球对(duì)美元去(qù)杠杆化的(de)推动仍(réng)是金价的长期支撑。她表示，黄金被低(dī)估了，还有很长(zhǎng)的路(lù)要走。

　　她还说，黄(huáng)金在全球货(huò)币(bì)市场中日益重要，这使得它不仅仅是对抗债(zhài)券市场和利(lì)率的工具。另外(wài)，地缘政(zhèng)治动荡(dàng)不会(huì)消失，这是对黄金的(de)长期支撑。不仅(jǐn)如此，由于全球通胀水平仍相对较高(gāo)，黄金将继续吸引(yǐn)投资者(zhě)，以(yǐ)对冲(chōng)购买(mǎi)力下降的风险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥水联合首席(xí)投资官鲍勃·普林斯分(fēn)享(xiǎng)了他在(zài)2023年一季(jì)度的最新观察。

　　他指出，名义(yì)支(zhī)出(chū)水平高于经济体的生产能力，导(dǎo)致通胀率远高(gāo)于目标(biāo)水(shuǐ)平，美国和(hé)其他(tā)西方(fāng)经济(jì)体(tǐ)处于看跌失衡(héng)中。为了纠正(zhèng)这种失衡(héng)，缓解需求压力，欧美(měi)各(gè)国央行一直在实施(shī)紧(jǐn)缩政(zhèng)策(cè)——目前紧缩政策造成的负面影响(xiǎng)初(chū)现(xiàn)苗头(tóu)。但一切才刚刚开(kāi)始，恢复均衡将会给经济(jì)和市场带(dài)来一定的负(fù)面影响(xiǎng)。

　　相(xiāng)比(bǐ)之下，亚洲经(jīng)济(jì)体(tǐ)的经济更(gèng)加接近于均衡——支出与劳动力产出水平一(yī)致，通胀可控，政策制(zhì)定者有足够(gòu)的空间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部分(fēn)西方国(guó)家，货币政策紧缩(suō)扭转(zhuǎn)了流动(dòng)性(xìng)方向，促使人们抛售资(zī)产持有现金。紧缩政策推高了折现(xiàn)率（即现金未来实际收(shōu)益率的预(yù)期(qī)），但迄今(jīn)为止尚未严重影响(xiǎng)风险溢价(jià)和经济(jì)增(zēng)长，上述情况极有可能在周期的下(xià)一阶段出现。与(yǔ)西方国家相比，中国(guó)、日本和许多亚洲(zhōu)国家(jiā)和地区处于周期的不同位置，这些(xiē)国家和地区(qū)的政策制定(dìng)者支持(chí)货币(bì)和信(xìn)用流动(dòng)，这(zhè)降低了折现率和风险溢价，促进了经济(jì)增长。

　　5月份，对(duì)于近期(qī)美联储加息(xī)，桥水基金在其官微发(fā)文称，“上周美联储(chǔ)加息25个基点。虽然没有明确声明加息将(jiāng)会(huì)暂停，但政策指引的取消和鲍威(wēi)尔讲话清(qīng)楚表明，美联储(chǔ)希望持(chí)观望态度。这符合我们对当前形势的解(jiě)读。”

　　桥(qiáo)水表示，为了应对疫情(qíng)带来(lái)的影响，许多发达经(jīng)济(jì)体都推(tuī)出了大规模财政刺激政(zhèng)策，引发了通胀问题。为了应对高通胀，央行不得不收紧(jǐn)政策。其中(zhōng)美国采取了(le)最(zuì)激进的应对通胀的(de)举措，在不(bù)到(dào)18个月(yuè)的时间里(lǐ)，美联储加息500个(gè)基点，并迅速减持债券(quàn)。目前(qián)，虽然美(měi)国经济尚(shàng)未出现严(yán)重问题，但名(míng)义支出(chū)已经放缓(huǎn)。如(rú)果美(měi)联储进一步收(shōu)紧政策，银行(xíng)业就(jiù)会继续承压，从(cóng)而(ér)影响信贷供应。上周，美国第一共(gòng)和银行(xíng)被接管(guǎn)，再次(cì)凸显(xiǎn)美国(guó)金融体系(xì)面临(lín)压(yā)力，股(gǔ)市和债券收益率(lǜ)出现下跌。美国可能需要(yào)（也可能不需要）进一步收(shōu)紧政策(cè)。鉴于迄今为止的(de)紧缩举措，美(měi)联储(chǔ)可(kě)以评估形势再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 先考与显考是什么意思区别，先考与显考有何区别