投(tóu)资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金(jīn)情绪(xù)、政(zhèng)策等因(yīn)素外，还需要(yào)关注(zhù)业绩验证(zhèng)以及估值等(děng)因素。

　　近(jìn)期，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司英(yīng)伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收(shōu)盘，最(zuì)新股(gǔ)价达397.7美元，市值超过(guò)9800亿美(mě城野医生是哪里的品牌，城野医生是什么品牌i)元，逼近万亿美元大关。

　　英(yīng)伟达今(jīn)年(nián)股价的强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只(zhǐ)云计算(suàn)、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超(chāo)90％。

　　那(nà)么，AI主题的投(tóu)资能火(huǒ)热多久？

　　公募基金提(tí)前(qián)布(bù)局

　　凭(píng)借着AI芯片和(hé)算力的先进技术(shù)，英伟达(dá)公司的股价(jià)在(zài)近期大涨。5月(yuè)30日盘(pán)中，该公司股价(jià)最高达到(dào)419.38美元，公司市值一度突破万(wàn)亿美元。截至(zhì)6月1日(rì)收(shōu)盘(pán)，其股价回落(luò)至397.7美元，但依旧有望再(zài)次(cì)突破万亿(yì)美元(yuán)的市值。

　　英伟(wěi)达公司在中国官网(wǎng)宣称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方面的工作正(zhèng)在改变(biàn)全(quán)球大型(xíng)行业(yè)，并(bìng)将(jiāng)为社会带来深远的影响。”除了英伟达公(gōng)司，微软、ADM等科技公(gōng)司(sī)也(yě)加大了AI方面的投资。

　　国内市(shì)场对(duì)于AI行情的关注热情(qíng)也是持续高涨。Choice数据显示(shì)，截至6月2日，今年以来(lái)涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过(guò)90％，这类主题(tí)ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工智能自动内容生成(chéng)）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅(fú)紧随其后的便(biàn)是(shì)传(chuán)媒、云计算、大数据、人工(gōng)智能(néng)等主(zhǔ)题(tí)ETF，多只云计算(suàn)、大数据、人工智能主题(tí)ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募基金(jīn)也早已(yǐ)布局(jú)英伟达或相(xiāng)关概(gài)念股。交易软件通(tōng)达信推(tuī)出了英伟(wěi)达概念股，该软件(jiàn)信息显(xiǎn)示，相关概念股一共包含(hán)32家(jiā)A股上(shàng)市公司，这些(xiē)公司(sī)与英(yīng)伟达在(zài)某些方面(miàn)有业务上的合作。从公募基金一季(jì)度(dù)末的数据来看，部(bù)分被纳入重仓股名单。

　　直(zhí)接或间接持有(yǒu)英伟达公司(sī)股票(piào)的公募基金主要集中在(zài)能投资(zī)海外市(shì)场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有英伟达且基(jī)金规(guī)模最高的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年一(yī)季(jì)度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指(zhǐ)数(shù)，前(qián)十大重(zhòng)仓股中包括(kuò)苹果(guǒ)、微软、英(yīng)伟(wěi)达和谷歌等多家全(quán)球(qiú)科技公(gōng)司。

　　主动管(guǎn)理型基金中(zhōng)，持有(yǒu)英(yīng)伟(wěi)达(dá)且规(guī)模最高的是广发全球精选，该只基(jī)金今(jīn)年(nián)一季度末规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第(dì)二大重(zhòng)仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓城野医生是哪里的品牌，城野医生是什么品牌市值占净值比(bǐ)例为(wèi)9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还持(chí)有微软、AMD、台积(jī)电、特(tè)斯拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖(wā)财基金(jīn)投(tóu)研人(rén)员郑昕昊告诉《国(guó)际金融(róng)报》记者，国内AI投资的(de)热潮与微软、英(yīng)伟达等美股(gǔ)科技股年初至今(jīn)的大涨(zhǎng)有(yǒu)关。

　　郑昕昊(hào)称，年初以来，微软就(jiù)在(zài)AI领域加大(dà)了投资(zī)，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然(rán)后又将(jiāng)其(qí)整合进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域史(shǐ)上规模最大(dà)的一笔(bǐ)投资。作为一站式(shì)解决方案(àn)的(de)提供(gōng)商(shāng)，英伟达(dá)公司(sī)是今年AI概念(niàn)热潮(cháo)中的另一大赢家，该公司(sī)今年一(yī)季(jì)度的业绩远(yuǎn)超(chāo)预期(qī)，AI芯片所在数据中心业务(wù)的营收(shōu)创历(lì)史新高(gāo)，远好(hǎo)于市场预期。

　　如(rú)何把握(wò)投资(zī)机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投资机会的投资者(zhě)而言，英伟达和微软在(zài)内(nèi)的众多美股科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目前(qián)的产业(yè)发(fā)展趋势来看，AI应用已(yǐ)是科技革命最(zuì)新的突破口。能够率(lǜ)先建立(lì)起良好商业模式的(de)公司与掌握AI应用核心竞争力的公司(sī)将会成为(wèi)未(wèi)来最有潜力(lì)的(de)大(dà)赢家(jiā)。显然(rán)，微软、英伟达已(yǐ)具备这些特质城野医生是哪里的品牌，城野医生是什么品牌(zhì)，他(tā)们的(de)中长期基(jī)本面有所改善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的(de)故事看(kàn)起(qǐ)来很美好，但实际投资(zī)中还受诸(zhū)多因素影(yǐng)响。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认(rèn)为，半导体作为AI受益板(bǎn)块，受到资金(jīn)关(guān)注，行业成交热度上升，从3月中(zhōng)旬一直涨至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得(dé)到(dào)业绩(jì)的验证，半(bàn)导体行业一季(jì)度(dù)整体营(yíng)收同比下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据(jù)对产(chǎn)业数据的跟(gēn)踪，目前全球(qiú)半导体产业整体仍处于主动去库存阶(jiē)段，行业并(bìng)未迎(yíng)来拐点。在缺乏基本面(miàn)支撑的情况下，4月中(zhōng)旬以来半导体重回弱势。最近两周，半导体板块虽然有(yǒu)所(suǒ)企稳(wěn)，但(dàn)也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百(bǎi)临咨询(xún)首席分析师(shī)秦洪告诉记(jì)者：“半导体板块(kuài)回暖的(de)驱动(dòng)力(lì)主(zhǔ)要来源于(yú)AI产业的大(dà)发展(zhǎn)，带动GPU（图形(xíng)处理(lǐ)器）为(wèi)代表的算力芯(xīn)片业务快速增(zēng)长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现以及背后的产能扩张信息就是最好(hǎo)的例(lì)证。而从未来的一段时间来看，AI产业(yè)发展仍然(rán)是强(qiáng)劲有力，且(qiě)空(kōng)间不可小视(shì)。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)也表(biǎo)示，尽管目前(qián)半导(dǎo)体(tǐ)产业周期尚未反(fǎn)转(zhuǎn)，但在资金情绪、政策扶持和半导体设备业(yè)绩高增(zēng)长等利好(hǎo)因素支撑下，当(dāng)前位(wèi)置也不(bù)悲观(guān)。

　　站在投(tóu)资(zī)的(de)角度考虑(lǜ)，秦洪认为，虽然AI产业(yè)的发展趋势(shì)值得期待，但(dàn)投(tóu)资需要仔(zǎi)细观察，“就(jiù)A股的过去经验来看(kàn)，大热必死、均值回归的规(guī)律永不变色，所以投(tóu)资与产(chǎn)业发展之间存在着(zhe)较大差异。在操(cāo)作中，不宜(yí)在股价高涨、人气亢奋时买入(rù)，而是需(xū)要在相对低(dī)位或调(diào)整一定程度后(hòu)再买入(rù)。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投(tóu)资者除了(le)关注AI产业景(jǐng)气(qì)、资金情(qíng)绪、政策等(děng)因(yīn)素外(wài)，还需要关注业绩验证以及估值等(děng)因素。在具体(tǐ)投资的时候要选择掌握核心(xīn)技术(shù)、真正具有(yǒu)核心竞争(zhēng)力的投资(zī)标(biāo)的，确保产业景气能够反映在未来的业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒作。另外，好的投资(zī)标的(de)也要以合适的价格买入，否则很可能会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后，投(tóu)资者要(yào)做好(hǎo)分散(sàn)配置，不(bù)要(yào)将资(zī)金全押一个赛道。

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