国内千亿私募巨头景林资产(chǎn)在美股市场的最新持仓曝(pù)光了！

　　景(jǐng)林资产的海外子公司(sī)景林资产(chǎn)管理香港(gǎng)公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前(qián)向美(měi)国证(zhèng)交会提交了截至2023年一季度(dù)末的美股持(chí)仓数据，其持仓市值17.29亿美元（约合(hé)人民币120.31亿元），较去(qù)年底有(yǒu)大幅增长。

　　今年一季度，景(jǐng)林香港公司猛加仓新东方、微软、东(dōng)南亚网约(yuē)车和送(sòng)餐平台Grab等，新进了英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好未来等；拼(pīn)多多在(zài)一季度末位列景林美股第一大重仓(cāng)股，持股市值远(yuǎn)大于其他公(gōng)司，但是遭到(dào)减持。

　　基金君(jūn)从渠道获悉景林资产的最新观点，其表(biǎo)示看(kàn)好教育行业龙头公(gōng)司(sī)，同(tóng)时积极布局(jú)美股一些(xiē)AI公(gōng)司。

　　景(jǐng)林(lín)美股持仓(cāng)17.29亿美元

　　拼多多(duō)为第(dì)一大(dà)重仓股

　　根(gēn)据美国证券(quàn)交(jiāo)易委员会（SEC）披露的最新13F文件(jiàn)，截止(zhǐ)今年3月31日，景林香港(gǎng)公司（香(xiāng)港）公司在美股(gǔ)持有28只证券，合计(jì)持仓(cāng)市值千里修书只为墙 让他三尺又何妨全诗告诉我们什么道理，千里修书只为墙让他三尺又何妨全诗达到17.29亿美元（约合人民币120.31亿元(yuán)），较去年(nián)底的16.3亿美元大幅(fú)增(zēng)加。（基金(jīn)君在此说明一下(xià)，13F披露(lù)的是景林(lín)海外主体的美股持仓，不包含境内主体及产(chǎn)品的美股头寸(cùn)。）

　　其中，景林香(xiāng)港(gǎng)公司(sī)在美股的前十大重仓(cāng)股，合计(jì)持有市(shì)值为(wèi)13.47亿美(měi)元，大概占其美股(gǔ)持仓总市(shì)值的77.89％，集中度相(xiāng)对比较高。

　　具体来(lái)看(kàn)，其前十大重仓(cāng)股分(fēn)别是拼多多(duō)、新东方、网易、美国外卖(mài)平台Doordash、脸(liǎn)书母公司(sī)Meta、中通(tōng)快(kuài)递、英伟(wěi)达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数科，其中前6名持仓市值都超过了1亿美元。

　　拼(pīn)多多(duō)仍(réng)然(rán)是景(jǐng)林(lín)的第一大美股持仓标的，持有市值(zhí)达到3.22亿美元(yuán)，远(yuǎn)高于其(qí)他重(zhòng)仓股(gǔ)，但是今年一季度减持了133.95万股(gǔ)，持股数量降至423.91万(wàn)股。

　　从股价走(zǒu)势来看，拼多多从去(qù)年10月末开始触底反弹，今年1月下(xià)旬一(yī)度涨至106.38美元/股的位置，到(dào)3月末(mò)又(yòu)跌(diē)至(zhì)75.9美元/股，景(jǐng)林(lín)此(cǐ)前连续多个(gè)季度对拼多多越跌越买，如今可能是分享到(dào)了反弹行(xíng)情、在一季度获利(lì)了结(jié)一(yī)部分(fēn)。

　　猛加仓教(jiào)育股

　　新(xīn)东(dōng)方在今年(nián)一季度末跃(yuè)升(shēng)为景林(lín)香港(gǎng)公(gōng)司(sī)的(de)美股第二大持(chí)仓，持有430.07万股，较(jiào)上一季度末猛加(jiā)仓368.75万(wàn)股，期末持股(gǔ)市(shì)值达到1.66亿美元(yuán)。从股价(jià)表现来看(kàn)，新东(dōng)方(fāng)今年(nián)1月从(cóng)33.63美(měi)元/股一度涨(zhǎng)至(zhì)46.63美元/股的(de)位置，一季度整体区间震荡比较大(dà)，景(jǐng)林在积极加仓(cāng)可见其看好。新东(dōng)方(fāng)最新报收(shōu)37.77美元/股，总市值(zhí)为(wèi)64亿(yì)美元，

　　同时，景林香港(gǎng)公(gōng)司(sī)还加仓了好(hǎo)未来，今年(nián)一季(jì)度新进224.55万股，期末(mò)持股(gǔ)市值达(dá)到1439.37万美元。但好未来(lái)的(de)股价今(jīn)年(nián)以来走势也比较波折，年初一度涨至(zhì)9.68美元(yuán)/股，最新报收(shōu)6美元/股，最新总市值仅为39亿美元。

　　基金君也(yě)从渠道获悉了景(jǐng)林资产对(duì)教(jiào)育行业的最新观点，其(qí)认为，从(cóng)全(quán)行业来看，不同年(nián)龄(líng)层(céng)的用户对“教育(yù)”的需求(qiú)依然(rán)旺盛(shèng)，除了应试，还包(bāo)括开拓眼界、增长知识(shí)、潜力挖掘、提升综合能力等。目前(qián)行业政策环境趋于稳(wěn)定，但过程中(zhōng)很多公(gōng)司退出离开(kāi)，使(shǐ)得行(xíng)业竞争格局(jú)趋缓(huǎn)，对于存(cún)量公司有(yǒu)利。

　　从行业龙头公(gōng)司来看(kàn)，景(jǐng)林资产(chǎn)表示(shì)，凭(píng)借多(duō)年积累的口碑和(hé)公信力，品牌的护城河依(yī)然很深。个别(bié)头部(bù)企业在K9学科之外的教育领域(yù)业务基础扎实，原有的留(liú)学等业(yè)务恢复增长，同时(shí)素质教育(yù)、直播电商业(yè)务等新(xīn)业(yè)务成(chéng)为新的增长驱动力。且公司(sī)的(de)利润和现金流稳中转(zhuǎn)好(hǎo)，同时(shí)账上资金充足(zú)，当(dāng)时的(de)估值下有足够(gòu)的安全边际。在过去几个季度的财(cái)报中(zhōng)，可(kě)以(yǐ)看到(dào)相关积极(jí)信号。另外，公司核心团队具备(bèi)韧性，在逆(nì)境中保持(chí)乐观，经历过动荡后(hòu)依然拥有较强(qiáng)的组织凝聚(jù)力，且(qiě)在持(chí)续(xù)吸引(yǐn)优(yōu)秀(xiù)的人才。

　　“会持续密(mì)切跟踪相关公(gōng)司的基本面变(biàn)化，同时也要留意(yì)估值过热、政策导向、社会整体环境(jìng)变化等(děng)因素带来的风(fēng)险。”景林资产称。

　　买进多家科技巨(jù)头

　　值(zhí)得注意(yì)的是，景(jǐng)林(lín)香港公司(sī)在今年一季度(dù)加仓(cāng)了多家科(kē)技巨头，包括英伟达、微软、谷歌(gē)等。

　　比如(rú)景(jǐng)林新进(jìn)英伟达32.53万股，期末持股(gǔ)市值(zhí)为9036.41万美元(yuán)，位(wèi)列第七(qī)大重(zhòng)仓股；同时加仓微软23.31万股，持股数量升至28.13万股，期末持股(gǔ)市值为8109.88万美(měi)元(yuán)；还新进(jìn)谷歌51.86万股，持(chí)有市值为5379.44万美元。

　　从股价走势来看，英伟达(dá)年(nián)初以(yǐ)来从140美元/股附近一路(lù)上涨，最新收盘(pán)报(bào)283.4美(měi)元/股，实(shí)现了翻倍。

　　同时，微(wēi)软也(yě)从年初最低的218.8美(měi)元/股的位置，涨(zhǎng)到了最新报收308.97美元/股，尽管中间(jiān)波动也比较大，但总体表现也(yě)不错。

　　基金君从渠道获悉的(de)观点，可能是景林布局这些科技(jì)巨头的原(yuán)因(yīn)。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)非(fēi)常(cháng)看好AI人(rén)工(gōng)智(zhì)能领域，其表示，AI是移动互联网之后最重要的技(jì)术革(gé)命之一，在短期，AI的(de)突破和应用带来无限(xiàn)遐想，变革已(yǐ)经到(dào)来。

　　但其也认(rèn)为，A股相关公司(sī)真(zhēn)正拥(yōng)有相关核心(xīn)竞争(zhēng)力的(de)公司(sī)不(bù)多，且估值已经(jīng)不(bù)便宜了，蕴(yùn)含(hán)了(le)一定风险与不确定性，需要(yào)谨(jǐn)慎(shèn)筛选与客(kè)观评(píng)估。更(gèng)倾向(xiàng)于在美股持有一些(xiē)真正(zhèng)掌握了核心技术，且能转换成(chéng)未来(lái)收益的企业。比如AI的应用可以为办(bàn)公软件带来实质效(xiào)率的(de)明显(xiǎn)提升，从而影响未来的市场份额(é)、营收与利(lì)润。

　　景(jǐng)林(lín)加仓阿里、特斯(sī)拉(lā)

　　减持脸(liǎn)书(shū)、贝壳

　　从增减持方(fāng)面(miàn)来看，在今年(nián)一季(jì)度，景林香港公司在美(měi)股积(jī)极加仓，新买进5家上市(shì)公司的股(gǔ)票(piào)，包括英(yīng)伟达、谷(gǔ)歌、爱奇(qí)艺、好未(wèi)来、在线旅(lǚ)游公(gōng)司Booking。

　　同时加仓了9家(jiā)上市公司(sī)，包括新(xīn)东(dōng)方、网易、Doordash、中通快(kuài)递、微(wēi)软、Grab、阿里(lǐ)巴巴等。

　　比如其(qí)增持(chí)较(jiào)多的(de)是东南亚网(wǎng)约车和送(sòng)餐平台Grab，增加了697.2万股，总共持仓达(dá)到1936.12万股，期末持仓(cāng)市值为5827.72万美(měi)元；同时加(jiā)仓了美国外(wài)卖平(píng)台Doordash，持股(gǔ)增至229.08万股(gǔ)，持有市(shì)值(zhí)为1.46亿(yì)美(měi)元。

　　另外，景林也(yě)增持了阿里巴巴，增(zēng)加(jiā)34.04万股，期末持(chí)股升(shēng)至39.73万股，持股市(shì)值为4060.05万(wàn)美元。

　　景林还增(zēng)持了(le)新能源车(chē)龙头特斯(sī)拉(lā)，加仓1.17万(wàn)股，期末持股数量增至(千里修书只为墙 让他三尺又何妨全诗告诉我们什么道理，千里修书只为墙让他三尺又何妨全诗zhì)2.12万股，持股市(shì)值仅为439.82万美元。

　　但是景林在今(jīn)年一(yī)季度减持(chí)了脸(liǎn)书、BOSS直聘、贝壳、满帮集(jí)团等(děng)8家(jiā)公(gōng)司；同时清仓了金沙集团、台积电(diàn)、SPDR生(shēng)物科技股指(zhǐ)数ETF、晶(jīng)科能源(yuán)、京东等多(duō)只(zhǐ)美股持(chí)仓标(biāo)的。

　　最后(hòu)，基(jī)金君整理了景林今年一季度末(mò)的美股持仓数(shù)据，可以看看。

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