近期交易(yì)商协会的监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市(shì)场(chǎng)参与主体(tǐ)愈(yù)发(fā)丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对(duì)建设银行启动自律调(diào)查，这是两(liǎng)天内第二家被要求自律调查的大行。今年以来，交易商协会(huì)已对多家金融机构启(qǐ)动自律调查(chá)，监管力度在持续加(jiā)大(dà)。

　　多家金融机构接连被通(tōng)报(bào)

　　5月(yuè)11日(rì)，中国银行间市场交易(yì)商协会(huì)（下称“交易(yì)商协(xié)会”）网站(zhàn)显(xiǎn)示，基于监(jiān)管部门反馈线索，依据《银行间债券市场(chǎng)自律(lǜ)处分规则》，交易(yì)商(shāng)协(xié)会已对(duì)中国(guó)建设(shè)银(yín)行股份有限公司债(zhài)务(wù)融资工具(jù)承(chéng)销业务涉(shè)嫌违规行为开展自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年报(bào)，去年建(jiàn)行承销非金融企业债(zhài)务融资工具(jù)744笔，为(wèi)411家(jiā)实体企业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优质头部房地产企业债券融资需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元债(zhài)务融资工具，房(fáng)地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监管力(lì)度在近期持(chí)续加大。就在5月9日(rì)，交(jiāo)易(yì)商协会官网发布信(xìn)息，针对中(zhōng)国进出口银行金融债券发行涉嫌(xián)违规行为，以及中(zhōng)国民生银行承销业务涉嫌违规行为已(yǐ)开展自律调(diào)查。

　　而(ér)在5月8日(rì)，大(dà)连(lián)银行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛银(yín)行(xíng)和(hé)粤财信托共5家机构涉及债(zhài)券(quàn)业务违规被点名(míng)。具体(tǐ)来说，交易商协(xié)会通(tōng)过深入调查发现，大连银行等多家机构存在债券代持(chí)交易等违规行(xíng)为(wèi)。其中(zhōng)，大连银行通过做市业务方式(shì)，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清(qīng)算速度不同的现(xiàn)券交易，代(dài)持(chí)利(lì)率债活跃(yuè)券(quàn)，且规(guī)模较大；郑州(zhōu)银行(xíng)、江西银行和青岛(dǎo)银行，内控执(zhí)行(xíng)不严或(huò)流(liú)于形式，未有效(xiào)评估(gū)交(jiāo)易合理性，作为中(zhōng)间方以现券买(mǎi)卖或做市(shì)等方式参与债券(quàn)代持(chí)交易链(liàn)条，交易笔(bǐ)数和(hé)金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动自律(lǜ)调(diào)查。相关公告称(chēng)，交易商协会在(zài)日常监测工作(zuò)中发现，工商(shāng)银行主承销的多(duō)期(qī)债务融资工具(jù)发(fā)行定价严(yán)重偏(piān)离市场合(hé)理水平，干扰了市(shì)场秩序(xù)，涉嫌违反银行间(jiān)债(zhài)券市场自律管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网(wǎng)站(zhàn)披露，近(jìn)期在查处四平(píng)市城(chéng)市(shì)发(fā)展投资控股有限(xiàn)公司案件时，发现吉林银(yín)行、吉林亿联银行因(yīn)违规收取发行(xíng)人大额财(cái)务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理规(guī)则，被(bèi)交易商协会进行自律调查。一同被开展自(zì)律(lǜ)调(diào)查的(de)还(hái)有光大证券、富(fù)国资产(chǎn)管(guǎn)理（48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗上海）有(yǒu)限公(gōng)司两家金融机构。

　　交易商协会(huì)监管处(chù)罚力度加强

　　根(gēn)据交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)通报的数据，2022年全年，交易商协会(huì)共对(duì)68起涉(shè)嫌违(wéi)规案件立案调查，开展自律调查(chá)和自(zì)律问询103次，作出(chū)各(gè)类(lèi)自(zì)律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人(rén)和信用增进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家(jiā)会计师事务(wù)所、1家律师事务所、2家(jiā)其他类型机构和54名直接责任人(rén)。作出(chū)的处分中(zhōng)，警告及以(yǐ)上占比超过五成，15家机(jī)构被暂停一定期限业(yè)务，12位(wèi)责任人(rén)被认定不适当人(rén)选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报的原因包括低价(jià)包销多期债(zhài)务融(róng)资工具(jù)，影(yǐng)响了市场正(zhèng)常秩序；部(bù)分债务融资(zī)工具未(wèi)按照发行文件约定开展余(yú)额包(bāo)销，个别债(zhài)务(wù)融资(zī)工(gōng)具挤占了其他投资人的正常(cháng)投(tóu)标，违背(bèi)了公平(píng)公正原(yuán)则(zé)，并影(yǐng)响了发行利率，对市场(chǎng)正常秩序(xù)造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行间债(zhài)券市场参与(yǔ)机构在从事(shì)相关业务(wù)过程(chéng)中，务必牢固树立市(shì)场责任(rèn)意识，严格(gé)遵(zūn)守相关(guān)监管规定和自律(lǜ)规则(zé)要求，合规(guī)展(zhǎn)业，自觉维护银行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场运行秩序(xù)。

　　交(jiāo)易商协(xié)会表示，做市商作为银行间市(shì)场(chǎng)基石机构(gòu)，承担着提高市场流动性(xìng)、促进(jìn)价格发现的重要作用，应切实(shí)提升做市交(jiāo)易能力，加强内(nèi)部控(kòng)制和风险管理(lǐ)，确保合(hé)规稳健(jiàn)展业，“真(zhēn)做市、做真(zhēn)市”。

　　可(kě)以(yǐ)看到(48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗dào)，近期(qī)交易商协(xié)会(huì)的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市(shì)场竞争程(chéng)度(dù)更趋激烈，但(dàn)监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管专家周毅(yì)钦对《国际金融报》记者表(biǎo)示，可以看(kàn)到，银行间交易商协会将继续贯彻(chè)落实(shí)监管从严要(yào)求(qiú)，以严格自(zì)律惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的清(qīng)晰(xī)信号，引(yǐn)导市场(chǎng)各(gè)类主体(tǐ)归位(wèi)尽责，维护市场良(liáng)好秩(zhì)序(xù)。债券承销机(jī)构(gòu)作为债(zhài)券市(shì)场的(de)“看(kàn)门人”，对于商业银行(xíng)特别是(shì)国(guó)有大行来说，也需要肩负起相应的公序责(zé)任，切实(shí)维护好(hǎo)行业的良性竞争生态。

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