昨(zuó)夜，据路(lù)透社最新(xīn)报(bào)道，知情(qíng)人士透露，美国总(zǒng)统拜(bài)登(dēng)和众议(yì)院议长麦卡锡(xī)接近就(jiù)美(měi)国债务上限达成协议(yì)，双方在可自(zì)由支配开支方面的分歧(qí)仅为700亿美(měi)元。

　　这名消息人士和另一名(míng)了(le)解谈判情况(kuàng)的(de)人(rén)士称(chēng)，最终可能达成的不会是一份长达数百页、可(kě)能需要立法(fǎ)者(zhě)花几天(tiān)时间撰写、阅读和投票的法案，而是一(yī)份包含(hán)几个关(guān)键数字的精(jīng)简协议。另(lìng)一位消息人士称(chēng)，预计谈判代表将(jiāng)敲定(dìng)可自由支(zhī)配开支(zhī)的最高限额，包(bāo)括军费开支，但让(ràng)议员们在未(wèi)来几个月通过(guò)正常的(de)拨款程序敲定住(zhù)房和(hé)教育等类别的细节(jié)。根据(jù)美国联邦数(shù)据，2022年，美国的可自由支配支出达到1.7万(wàn)亿美元，占6.27万(wàn)亿美元支出总额的27％。其中大(dà)约一半(bàn)用于国(guó)防，一些议(yì)员表(biǎo)示不应该削(xuē)减这一领域(yù)的支(zhī)出。

　　俄罗斯副(fù)总(zǒng)理诺(nuò)瓦克周四(sì)表示(shì)，OPEC+在(zài)4月做出减(jiǎn)产(chǎn)决定后(hòu)，将(jiāng)于6月4日(rì)举(jǔ)行的(de)六个月来首次(cì)面对面会议(yì)不太可能(néng)采取新的(de)措施(shī)。当前的任务是监(jiān)控市场形势并及时(shí)作出反应。诺瓦克重申OPEC+的(de)目(mù)标(biāo)不是推动(dòng)油价上涨，而(ér)是平衡价格，以确(què)保生产者和消费者的利益(yì)。

　　诺瓦克预计布伦特原油价格(gé)到2023年底将(jiāng)略高于80美(měi)元/桶。他认(rèn)为，目(mù)前的价格反映了市场(chǎng)对全球宏观经(jīng)济形势的评估。美国加息阻(zǔ)碍了油(yóu)价进一步(bù)上涨(zhǎng)。

　　受此影响，WTI原油期货盘(pán)中一度(dù)跌超4.5％，跌破71美元/桶。

　　此外，周四的最新数据显(xiǎn)示(shì)，交易(yì)员们完全押注美联储会在(zài)6月(yuè)或7月的某次(cì)会议上再度加息25个(gè)基点，最(zuì)早在6月便加(jiā)息的可能性已超(chāo)过50％。

　　其中，与7月份1tbsp等于多少克细砂糖，1.5g盐大概有多少FOMC会议挂(guà)钩的掉(diào)期合约升至5.37％，比当前有效联邦基金利率(lǜ)5.08％高出超(chāo)过25个(gè)基(jī)点，这代表市场认为接(jiē)下(xià)来(lái)两次会议中(zhōng)美联储肯定(dìng)会加息25个(gè)基点。

　　同(tóng)时，与6月FOMC会(huì)议挂钩(gōu)的掉期合约(yuē)显示消化了(le)约14个(gè)基点的(de)加(jiā)息(xī)预期，由于美联储(chǔ)加(jiā)息规模通常都(dōu)是(shì)25个基点的倍数，这代表(biǎo)6月(yuè)加息25个基点的概率高于50％。

　　截至(zhì)今晨收盘，最终，WTI 7月(yuè)原油(yóu)期(qī)货收跌3.37％，报71.83美元/桶；布伦特7月原油(yóu)期货收跌(diē)2.68％，报76.26美元/桶，和美油均止(zhǐ)步三日连(lián)涨。

　　美股收盘，纳指初步(bù)收(shōu)涨1.71％，标(biāo)普500指数涨0.88％，道(dào)指(zhǐ)小幅收跌约30点。

　　芯片股中，表现最好(hǎo)的英伟达(dá)早盘股(gǔ)价曾(céng)涨至394.8美元，涨幅超(chāo)过29％，收涨24.4％，收盘价略低于380美元，创盘中和收盘历史新高(gāo)，市值(zhí)曾(céng)达到(dào)9550亿美元，距1万(wàn)亿美(měi)元市值大关一步之遥，有望(wàng)成为全球第九家市(shì)值突(tū)破1万亿美元的上市公司。盘(pán)中英伟达市值曾涨将近2000亿美元，几乎相当于(yú)两个英(yīng)特尔的市值。英伟(wěi)达(dá)创美股(gǔ)史上最大单日(rì)市值增长规模，一日(rì)的市值涨幅比标普(pǔ)500 472只成(chéng)份股各自的(de)市值都高。

　　最新的财报数据显示，英伟(wěi)达Q1营收(shōu)为71.9亿美元，同比下降(jiàng)13％，但(dàn)好于市(shì)场预期的65亿美元；调整后(hòu)每股(gǔ)收益(yì)为1.09美元，市场预期0.92美元。按业(yè)务(wù)划分，英伟(wěi)达数(shù)据中心(xīn)业务(wù)营收增(zēng)长14％至(zhì)42.8亿美元，好于市场预期的39亿美元。

　　最重(zhòng)要的数据(jù)在于——展望未来，英(yīng)伟(wěi)达预计第二财季营收将达到110亿(yì)美(měi)元(yuán)左右，较市场预期的71.8亿美元高(gāo)53％。这一极度积极的展望(wàng)表明，英伟(wěi)达从全球企业(yè)布(bù)局(jú)AI的热潮中获得的利益远超人(rén)们预期(qī)。英(yīng)伟达生产极度(dù)复杂的人工(gōng)智能计算任务所(suǒ)需的GPU芯片，可(kě)谓火(huǒ)爆(bào)全(quán)球的(de)ChatGPT所需的最重要底(dǐ)层硬件。英伟达如今在(zài)AI用途(tú)的(de)芯片领域(yù)占(zhàn)据主导(dǎo)地位，该公(gōng)司推出的 A100/H100 GPU芯片极度(dù)适合AI训练和运行机器学(xué)习(xí)软件(jiàn)，这(zhè)也(yě)是支持OpenAi旗下火爆全球(qiú)的(de)ChatGPT的最关键底层硬件。

　　黑色系集体“跳水”，铁矿、钢材期价创近半年以来新低

　　夜盘时段，双焦持续重挫，截至23点收盘，焦煤跌近5％，焦(jiāo)炭(tàn)跌超(chāo)4％。

　　进入(rù)5月以来，黑色商品在经历(lì)短暂反弹后于近(jìn)期再次走弱。对此，大有期货投研中心黑色高级研究员(yuán)黄科在接受(shòu)期货日(rì)报记者(zhě)采访时表示，近期黑(hēi)色系品种大幅下(xià)跌是宏观和产业共振带来的结果。

　　“其中宏观层面，目前美(měi)国两(liǎng)党(dǎng)对于(yú)政府债务上限(xiàn)问(wèn)题(tí)仍没有达成(chéng)一致(zhì)，随着截(jié)止日期临(lín)近，市场各方(fāng)的避险观(guān)望情绪(xù)较为(wèi)明显；而从美联(lián)储5月会议纪要来看，不能排除接下(xià)来(lái)继续加息(xī)的可能性，当前美联储6月(yuè)加息概率上升到40％附近，近期美元(yuán)指数走(zǒu)强对于(yú)大宗(zōng)商品价(jià)格普遍形(xíng)成一定压(yā)力。国内方面(miàn)，5月(yuè)份公(gōng)布的社融和固定资产投资等经(jīng)济数据略(lüè)低(dī)于市(shì)场，市场(chǎng)担心经济(jì)复苏的(de)后劲不足，也(yě)导致与国内(nèi)经济状况关联性较强的黑色系品种支撑弱化。”黄科说。

　　目前黑色产业层面也并无利多因素。黄科表示，从现货市场表现(xiàn)来看，虽然(rán)目前铁(tiě)水产量已经见顶(dǐng)，但随(suí)着成本端原料价格的(de)大幅回落(luò)，钢厂方面并没有很(hěn)强(qiáng)的减产动力(lì)。在(zài)行(xíng)业利润尚存、部分钢(gāng)厂(chǎng)复产的情况(kuàng)下，本周钢(gāng)联螺纹(wén)、热轧产量(liàng)甚至止跌回升，减产不及预期以及原(yuán)料成本持续下移导(dǎo)致钢价下方支撑走弱(ruò)；而当(dāng)前国内钢材需(xū)求也已临近淡(dàn)季，在需求乏力(lì)的情况下，钢(gāng)材价格不(bù)断下探(tàn)寻底。

　　建信期货黑色(sè)产(chǎn)业研究主管翟贺(hè)攀对记者表示，自(zì)今年3月中旬(xún)以来，铁矿石(shí)、钢材等黑(hēi)色系商品市场整体陷入“供应增、需(xū)求底(dǐ)部(bù)徘徊、成(chéng)本(běn)塌陷”的(de)负向循环，期(qī)现(xiàn)货价格呈“螺旋式”走(zǒu)低(dī)趋势。

　　“具体来(lái)看，近两个月来钢材(cái)下游(yóu)需求恢(huī)复距离(lí)此前预期有较大差距，叠加今(jīn)年年初(chū)以来(lái)市场(chǎng)对下游需求的乐观预期(qī)，导致钢厂产(chǎn)量增幅较大(dà)。而在(zài)市场供需阶段性错配(pèi)的情况下(xià)，钢(gāng)铁原燃料进口(kǒu)规模又出现明显增长(zhǎng)，同时预期中(zhōng)的下半(bàn)年的粗钢产量平(píng)控政策也进(jìn)一(yī)步压(yā)低(dī)了钢铁原燃料价格(gé)。”翟(dí)贺攀说。

　　据Mysteel相关(guān)数据统计，3月(yuè)初以(yǐ)来(lái)，钢材五大品种周(zhōu)度(dù)表观消费量均(jūn)值为1000万吨，仅比去年同期增长0.6％，但较2019-2021年同期分别下降(jiàng)9.0％、9.1％和12.8％。据(jù)国家统计局数据，1-4月(yuè)份我国粗钢产量为3.54亿吨，同比增(zēng)长(zhǎng)5.4％。据海关统计(jì)，1-4月份(fè1tbsp等于多少克细砂糖，1.5g盐大概有多少n)我国(guó)进口铁矿石与炼焦煤分别为3.85亿(yì)吨和3114万(wàn)吨，同比分别增长8.6％和(hé)88.6％。

　　钢(gāng)材短期(qī)或(huò)延续弱势，中期(qī)有反(fǎn)弹(dàn)空间

　　从当前(qián)钢材市场(chǎng)面(miàn)临的问题来看(kàn)，方(fāng)正中期期货(huò)研究院黑色组(zǔ)长(zhǎng)汤冰华(huá)告诉(sù)记者，主要有以下三个方面的问(wèn)题：一是(shì)高(gāo)炉减产不充分；二(èr)是外(wài)需(xū)可能会大(dà)幅(fú)下滑；三是国内政策刺激还比较有限，当(dāng)前内需(xū)虽(suī)然(rán)未(wèi)见好转，但今年以来表现一直低于预期(qī)。

　　谈及当前钢(gāng)矿(kuàng)品种(zhǒng)价(jià)格底部是否已现，汤冰华表示，由于二季(jì)度以来国(guó)内政策利多(duō)有限，导(dǎo)致(zhì)“买(mǎi)预期(qī)”交易未能如期(qī)出现(xiàn)，但国内(nèi)市场利(lì)空在价格(gé)中(zhōng)已有(yǒu)体现，从后期(qī)市(shì)场表现(xiàn)来看，钢材需求端(duān)利空可(kě)能(néng)来自海(hǎi)外(wài)，6月出口一旦转差，则板材供应(yīng)压力会(huì)明显增加(jiā)，产量也面临继续压(yā)减。因(yīn)此，在经(jīng)历(lì)4-5月份(fèn)的政策不(bù)及预期(qī)后，国内下一个相对重要的政策时点(diǎn)可能在7月的半(bàn)年度经济(jì)数据(jù)公布(bù)后，在此(cǐ)之前(qián)，钢矿品种价格底部的确立需要(yào)黑(hēi)色商品(pǐn)整体供(gōng)应(yīng)回落，即铁(tiě)水产量(liàng)、焦煤供应及铁矿石非主(zhǔ)流矿发货均出现下降(jiàng)。不过目前焦煤进口通关及铁矿石非澳巴发货已开始(shǐ)减少，但铁水下降并(bìng)不明显，负反馈还在持续，价格还未真正见(jiàn)底。

　　在黄科看(kàn)来，后续钢矿品种止跌需要(yào)具备两个条件：一是煤炭价(jià)格止跌，从(cóng)成(chéng)本(běn)端对钢价(jià)形成一定支撑；二是钢(gāng)厂方面有实质(zhì)性的减产行动，从(cóng)而(ér)改善(shàn)市场对于后期供需平衡的预期(qī)。不过，从目前情(qíng)况来看，在进口煤冲击之下(xià)，近期国内(nèi)煤炭市(shì)场情绪较(jiào)为悲观，动力(lì)煤价格有(yǒu)加速下(xià)跌(diē)迹(jì)象；此外国(guó)内粗钢产量(liàng)平控(kòng)政策尚未(wèi)执行，钢厂主动减产意(yì)愿不强(qiáng)。因此，预计短(duǎn)期内黑色系品种(zhǒng)或(huò)延续弱势，整(zhěng)体易(yì)跌难(nán)涨。

　　“积重难返的市场供需格局，与(yǔ)成本塌陷(xiàn)叠加造成的负向循环，或将令铁(tiě)矿(kuàng)石(shí)、钢(gāng)材等(děng)黑色(sè)系(xì)商品价格惯性(xìng)下跌趋(qū)势短暂延续(xù)，难(nán)有(yǒu)像(xiàng)样的反弹。”翟贺攀说。

　　此外值得注意(yì)的是，在期货价格大幅下探(tàn)之(zhī)际，螺(luó)纹钢现货价格(gé)已跌回至2020年5月(yuè)之前的水平(píng)。对此，翟贺攀告(gào)诉记者，螺(luó)纹钢现(xiàn)货目前回(huí)归(guī)2020年疫情初期的(de)价(jià)格区间有(yǒu)利于行业(yè)供需加快(kuài)调整(zhěng)，且目前距离2020年底部不远。

　　“因此，基于钢(gāng)厂铁矿石库存和钢(gāng)材社会库存(cún)较近年同期偏低、6月份之后来自政策面和市场力量的供应压减速度(dù)加快、稳经济(jì)政策效果(guǒ)或将在(zài)下(xià)半年显现(xiàn)、国(guó)际局势缓(huǎn)和(hé)以及国内外(wài)价差有利(lì)于钢(gāng)材出口再(zài)上台阶等(děng)因(yīn)素，未来2-4个月(yuè)，我们对黑(hēi)色系商品价格保持谨慎(shèn)乐(lè)观，尽管难以恢复(fù)至今年4月中旬之前的偏高(gāo)水平，但中期反弹(dàn)依然有空间(jiān)。”

　　汤冰(bīng)华(huá)也表示，当前钢铁产业链库存整体较低(dī)，因(yīn)此在后续进(jìn)入减产期(qī)间后，钢材价格下跌(diē)一旦(dàn)出现(xiàn)企稳，那么低价可能会刺激(jī)补库(kù)，并(bìng)带动行(xíng)情出现阶(jiē)段反弹(dàn)。

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