就在全球为(wèi)AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔(ěr)德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司(sī)自2020年年底以来一直(zhí)超(chāo)配英伟达(dá)，但是(shì)目(mù)前已经部分获利了结，现在所(suǒ)持头(tóu)寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦的资管机构为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资产(chǎn)规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显(xiǎn)示，这(zhè)家老牌资管机构在2015年英(yīng)伟达业绩(jì)第一爆发(fā)之际，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓股数(shù)一度高达(dá)160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不(bù)怎么涨。这家资(zī)管机(jī)构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于(yú)在201蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病8年一季度减持(chí)到不(bù)足1万(wàn)股(gǔ)。不(bù)过这个时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美(měi)元附近涨到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货(huò)币(bì)的(de)上上(shàng)下下，让英(yīng)伟达的股价(jià)如做过山(shān)车(chē)一(yī)般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘(pán)，让英伟达(dá)的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔(bǐ)增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟(wěi)达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底层算力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值(zhí)一度(dù)超过(guò)1万亿美元，差点(diǎn)成为全(quán)球第(dì)9家(jiā)市(shì)值(zhí)超1万亿美(měi)元(yuán)的上市(shì)企(qǐ)业。

　　“估蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病(gū)值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位(wèi)套现的，还有被誉为“估(gū)值(zhí)教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年以来一直在投资英(yīng)伟(wěi)达，如(rú)今已经卖掉了该公(gōng)司(sī)的(de)股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上(shàng)英伟达还在我的投资组合(hé)里(lǐ)，最后把(bǎ)它剔除(chú)出投资组合(hé)，因为我无(wú)法承受这样(yàng)的上涨，一(yī)周内市值就增(zēng)加了(le)3000亿(yì)美元，这(zhè)是在挑战可持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达(dá蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病)摩达(dá)兰估计，英伟达(dá)目前在250亿(yì)美(měi)元(yuán)的人工智能芯片市(shì)场占有80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年后(hòu)该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场(chǎng)份(fèn)额达到100％，达摩达兰(lán)得(dé)出(chū)的估(gū)值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但(dàn)如果(guǒ)作(zuò)为一项(xiàng)投(tóu)资的话，我怎(zěn)么(me)都得(dé)不出每(měi)股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国时间(jiān)2023年(nián)5月(yuè)30日持(chí)续出售公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均(jūn)价在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位，也有人(rén)认为(wèi)英伟达现阶段股价仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出(chū)买入(rù)评级(jí)，比去年10月给予(yǔ)这一评级的人数30人增加约三分之一。这(zhè)些分析师(shī)对英伟(wěi)达给出的股价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资(zī)研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股(gǔ)价，是(shì)因(yīn)为先前估(gū)测(cè)的获(huò)利(lì)预(yù)期太低。目前投资(zī)人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英(yīng)伟达估值过高(gāo)，目前已(yǐ)进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准(zhǔn)确的分析师、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表(biǎo)示，科技股和AI概(gài)念股的估值过高(gāo)，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或(huò)许(xǔ)还(hái)未结束。过(guò)去的泡沫(mò)形(xíng)成通常(cháng)是因“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认为(wèi)需要在(zài)标普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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