民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出口长期(qī)趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供充足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会(huì)客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到(dào)当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息(xī)一(yī)致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本(尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次běn)地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、<尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次strong>外贸展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最(zuì)多(duō)、参会(huì)采购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能(néng)够(gòu)为我们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业(yè)同(tóng)样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到(dào)的产(chǎn)成(chéng)品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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