5月9日晚间(jiān)，A股上(shàng)市公司金证股份发(fā)布的一则(zé)公告，在期(qī)货圈刷屏。

　　公告(gào)显(xiǎn)示(shì)，金证股份正在(zài)筹划发行(xíng)股(gǔ)份及支付现金购买上海文(wén)华(huá)财经资讯股份有限公(gōng)司（下(xià)称(chēng)文华财经）90.97％股(gǔ)权事项，同时募集配(pèi)套资金。公司股票将于2023年5月10日（星期三(sān)）开市起(qǐ)开始(shǐ)停牌，预计停牌(pái)时间不超过10个交(jiāo)易(yì)日。

　　文华财经两(liǎng)次冲击IPO无(wú)果

　　文华财经系头部期货(huò)软件商。公开资料显(xiǎn)示，截至2021年年(nián)末，文华财经与国内139家期货公(gōng)司合(hé)作，占国(guó)内期货公(gōng)司总数的92.67％。截至2021年12月，文(wén)华(huá)财经PC端交(jiāo)易软件(jiàn)的(de)月活跃用户数(shù)（MAU）为(wèi)58.19万人，移(yí)动端(duān)随身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来(lái)，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩开资本市场大门。

　　文华财经(jīng)的第一次(cì)IPO之旅要追溯到2015年，当年(nián)11月(yuè)，文华财经首次报送(sòng)创业板IPO申请资料。不过，在经(jīng)历两年多(duō)的漫长等(děng)待后，2018年4月，深(shēn)交所决定终止审查，文华财(cái)经此次创业(yè)板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再次递(dì)交招股书，拟冲刺创业(yè)板IPO。2讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意022年6月，文华财经申请撤回发行(xíng)上市申请文件，深交所决定终(zhōng)止对其(qí)首次公开发行(xíng)股票(piào)并在创业板上市(shì)的(de)审核。文华财经第二次(cì)IPO也(yě)无果而终。

　　金证股份(fèn)昨(zuó)晚发布的公告显示，本次交易事项尚处于筹(chóu)划阶段，公司目前正(zhèng)与交易意向方(fāng)接洽(qià)，初步确定的交(jiāo)易对方包括尚守哲、大连经一(yī)卓远管(guǎn)理咨询合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称大连(lián)经一）、苏(sū)州中(zhōng)新兴富新兴产业投资合(hé)伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称苏州(zhōu)中(zhōng)新）、上海经一投资(zī)管理合伙企业（有限合伙）（下称上海经一）、上(shàng)海兴富(fù)创业投(tóu)资管理中心（有(yǒu)限合伙）（下称兴(xīng)富创投）、王凯及杨孝(xiào)胜，前述交(jiāo)易对方合(hé)计持有(yǒu)标的公(gōng)司90.97％的股(gǔ)权。

　　金证(zhèng)股份表(biǎo)示，根据《上(shàng)市公司重大资产重组管(guǎn)理办法（2023修订）》和《上海证券交易(yì)所(suǒ)股票上(shàng)市规则（2023年2月修订(dìng)）》等相(xiāng)关(guān)规定，本次(cì)交易(yì)前，交易(yì)对(duì)方与公司不存在关联关系。本次交易完成(chéng)后(hòu)，交易对方尚守哲持有(yǒu)公司的股份(fèn)比例预计(jì)将(jiāng)超过5％，本次交(jiāo)易预(yù)计将构成关联交易。本次(cì)交易前(qián)，公司无控股股东、实(shí)际控制人；本次交(jiāo)易完成(chéng)后，公司第(dì)一大股东(dōng)不会发生变化，且不存在实际(jì)支(zhī)配(pèi)公司股份表(biǎo)决权(quán)超过(guò)30％的股(gǔ)东，公司(sī)仍(réng)将无控(kòng)股股东、实际控制(zhì)人，预计不(bù)构(gòu)成(chéng)公司重大资产重组。

　　文华财经注册资本4000万元，实际控(kòng)制人为(wèi)该公(gōng)司(sī)董事(shì)长兼总经(jīng)理尚守哲。根据文(wén)华财经此(cǐ)前披(pī)露的(de)招股书(shū)，截至2021年年底，尚(shàng)守(shǒu)哲对文华财经(jīng)的直接持股比例(lì)为64.353％，此(cǐ)外(wài)，还通过(guò)大连(lián)经一和上(shàng)海经一分(fēn)别控制文华(huá)财经(jīng)9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他(tā)交(jiāo)易对方中，苏(sū)州中新、兴富创投、王凯(kǎi)及(jí)杨孝胜对文(wén)华(huá)财经(jīng)的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利(lì)能力有望提升

　　作(zuò)为(wèi)金融(róng)科技全领域服务(wù)商，金证股(gǔ)份为证券、基金、银行、期货、信(xìn)托(tuō)、交易所、监管机构等行业客(kè)户提供全(quán)技术(shù)栈、全产品线解决方案，同(tóng)时与政府机关、互(hù)联网公司合作开(kāi)展包括智慧(huì)城市在(zài)内(nèi)的数(shù)字经济业务。

　　2023年(nián)一季报(bào)显示，报(bào)告期内(nèi)，金证股份实现营业收入12.64亿元(yuán)，较上年同(tóng)期增长2.84％；实现归属于(yú)上市(shì)公司股(gǔ)东的净(jìng)利润-5847.16万元。报告期内，金证股份证(zhèng)券经纪业务软件收(shōu)入较(jiào)上年同期略有增长，资管机构软件收入基本持(chí)平。报告期内(nèi)，数字经济业务因验收的大(dà)型(xíng)政务项目成本增幅大(dà)于收(shōu)入增幅，导致业务毛(máo)利(lì)率及利润下降。报(bào)告期内(nèi)公司(sī)确认(rèn)投资收益(yì)-1748万元(yuán)，较上年同期减(jiǎn)少(shǎo)2035万元，主要是(shì)联营企业投资收(shōu)益减少所致。

　　截至2023年3月(yuè)底，金(jīn)证股份总资产64.27亿元(yuán)，净资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年(nián)年(nián)报显示，报告期内，公司实(shí)现营(yíng)业收(shōu)入64.78亿元，同比(bǐ)下降2.52％；实现(xiàn)归属(shǔ)于(yú)上市公司股(gǔ)东的(de)净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业(yè)业务方面，2022年(nián)，金证股份实现营业(yè)收入23.25亿元，同比(bǐ)增(zēng)长7.25％。金证股份认为，公(gōng)司(sī)金融行业的(de)增长主(zhǔ)要(yào)得益于两(liǎng)方面的(de)因素：一是公司在证(zhèng)券市场行业占(zhàn)有(yǒu)率基础稳定(dìng)，核心(xīn)产品需求(qiú)刚性，公司加快产品新一代产品(pǐn)布局、积极推进项目上线验收。二是在资管领域(yù)加强了(le)资管IT业务发展力度，在多个核心产品和技术上(shàng)形成领先优势，开(kāi)始进入收获期。

　　非(fēi)金融行(xíng)业业务方面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份收入为(wèi)41.35亿元，同(tóng)比下降7.49％。主要(yào)包括数字经济业务、IT设(shè)备(bèi)分销业务(wù)及科技园租赁业务。金证(zhèng)股(gǔ)份解释称，非金融行业的收(shōu)入下(xià)降，主要由(yóu)于公司在数字经济(jì)业务(wù)上，不(bù)同程度受到需求端的影响，项目跟(gēn)进、工(gōng)程实施、验收(shōu)结算审(shěn)计(jì)等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金(jīn)证股份综(zōng)合毛利率为(wèi)22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分点。其中，金融行讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意业业(yè)务毛利(lì)率(lǜ)50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百(bǎi)分点；非金融科技(jì)业务毛(máo)利率6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营业收入(rù)分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万元；归属于(yú)母公司股东的净(jìng)利润分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利(lì)分(fēn)别(bié)为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底(dǐ)，文华财经(jīng)总资(zī)产为(wèi)31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资(zī)产负(fù)债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出，无论从(cóng)资产规模和盈利能力来(lái)看，金证股份均远高于文华财经，但文华财经的毛(máo)利率显著(zhù)高于金证股份，无疑是一(yī)块优质资产(chǎn)。

　　有(yǒu)业(yè)内人士认(rèn)为，如果本次(cì)交易得(dé)以顺利实施(shī)，对于金证股(gǔ)份(fèn)而言，文华财经的优质(zhì)资产注入后，其盈利能(néng)力将进(jìn)一步提讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意升；对(duì)于文华(huá)财经而言，多年谋求上市无果后，可以(yǐ)实现“曲线上市”。

　　值得(dé)注意的是，在昨晚发布的公告中(zhōng)，金证股(gǔ)份并(bìng)未披露具体(tǐ)的交易细(xì)节(jié)，例如交易(yì)对价等。公告显示(shì)，2023年(nián)5月9日(rì)，金证股份与主要交(jiāo)易对方(fāng)就本次交易签署了《意向协(xié)议书》，公(gōng)司(sī)拟向主(zhǔ)要交(jiāo)易(yì)对方发行股份及支付现(xiàn)金(jīn)的(de)方(fāng)式购买其持有的文华财(cái)经(jīng)90.97％的股权。上述《意(yì)向(xiàng)协(xié)议书》仅为交(jiāo)易各方(fāng)关于本次交易的初步合作意向(xiàng)，交易各方(fāng)在(zài)本次交易中的具体权利义务以及各项安排以(yǐ)交(jiāo)易各方最(zuì)终签署的正(zhèng)式交易(yì)协议为准(zhǔn)。

　　金证股份还进行了风险提示：截至目前，本次(cì)交(jiāo)易仍处于筹划阶段，交易双方尚未(wèi)签署正式的(de)交易协(xié)议，本次交易尚需履行必要(yào)的内部决策程序，并经有权(quán)监管机构批准后方可正式实施，本(běn)次交易(yì)最(zuì)终能否实施尚存(cún)在较大(dà)不确(què)定(dìng)性(xìng)。

　　股(gǔ)价表现上(shàng)，经历了2020—2022年连续3年(nián)的下跌之(zhī)后，今年(nián)以来(lái)，金证(zhèng)股份(fèn)股(gǔ)价步入上升通道(dào)。截(jié)至5月9日收盘(pán)，金证股(gǔ)份股价(jià)报(bào)18.94元/股，年(nián)内涨幅(fú)高达84.06％，总(zǒng)市值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意