全球头号(hào)对冲(chōng)基金桥水的最新调仓情况曝光了！

　　根据其向美国证交会提交的13F文件显示，桥水(shuǐ)基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓市值达到163.88亿美元（约(yuē)合人民币1140亿元(yuán)），较一季(jì)度末有所缩水。

　　安(ān)硕核(hé)心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在一季度(dù)获(huò)得(dé)桥水大幅加仓，晋升为其第一(yī)大重仓，但桥水减(jiǎn)持了两只标普500ETF，还减(jiǎn)持了宝洁(jié)、百事可(kě)乐、可口(kǒu)可乐(lè)、沃尔玛等多(duō)只消费股；另外桥水加仓了谷(gǔ)歌母(mǔ)公(gōng)司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多(duō)、黄金ETF等。

　　但(dàn)是桥水(shuǐ)最新(xīn)观点表(biǎo)示，其非常看好(hǎo)黄金，认为黄金可能(néng)正(zhèng)处于持续增长期的开端。

　　桥水美股持仓市值近164亿美(měi)元

　　美国证券交(jiāo)易委员会（SEC）披(pī)露(lù)了最新的13F文件，桥水基金今年一(yī)季(jì)度末的持仓曝光。据了解(jiě)，到今年4月末(mò)，桥水管理的全权委托资产(chǎn)（AUM）为(wèi)1968.34亿美元(yuán)。

　　我(wǒ)们(men)来看看桥水在今年一季度的美股(gǔ)持(chí)仓变动情况，数据显示，截止2023年3月(yuè)末，桥水在美股的持仓总(zǒng)市(shì)值达到163.88亿美(měi)元，较去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏观策(cè)略基金，桥水的美股组合仅占总资产(chǎn)很(hěn)小的一部(bù)分。

　　在这(zhè)个季(jì)度，桥水在(zài)不断卖卖卖，清仓了228只证(zhèng)券，减持(chí)了360只证券；同时也积极买进(jìn)，新进(jìn)了118只(zhǐ)证券，增持了(le)225只证(zhèng)券(quàn)。

　　新兴市场ETF成头(tóu)号重仓

　　桥水减持(chí)多只消费股

　　今(jīn)年(nián)一季度末，桥水的(de)前十大重仓标的的(de)集中度为(wèi)34.71％。

　　其中，安硕核(hé)心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为桥(qiáo)水的第一大重(zhòng)仓，加仓了331万股左右，持仓增至1786.26万(wàn)股，期末持仓市值为8.72亿美元，占投资组合比(bǐ)例(lì)的(de)5.32％。

　　第(dì)二、第七大持仓是两只(zhǐ)标普500ETF，分(fēn)别持有182.87万(wàn)股、123.31万(wàn)太监割掉的是哪些部位，古代太监是割掉鸡还是蛋股(gǔ)，较(jiào)上一季度都有(yǒu)所减(jiǎn)持(chí)，期(qī)末持仓市值分别为7.52亿美(měi)元、5.05亿美(měi)元。

　　值得注(zhù)意的是，桥水持有多只消(xiāo)费品个股(gǔ)，但是今年一季度都进行了减持，比如其(qí)第(dì)三大持仓宝太监割掉的是哪些部位，古代太监是割掉鸡还是蛋洁(jié)，减掉了5万股左(zuǒ)右，期(qī)末(mò)持有494.49万股，持股市值为7.35亿美(měi)元；还有(yǒu)桥水也减持(chí)了百事可(太监割掉的是哪些部位，古代太监是割掉鸡还是蛋kě)乐(lè)、可口可(kě)乐，持股数量分别降至(zhì)280.75万股、814.52万股(gǔ)，期末持股市值为(wèi)5.12亿(yì)美元、5.05亿(yì)美元，分别位列第五、第六大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)；另外，桥(qiáo)水还减(jiǎn)持了(le)麦当劳(láo)、开(kāi)市客(kè)、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔玛的(de)减持(chí)幅度相对较大。

　　但是，桥水在(zài)一季度(dù)小幅(fú)加仓了医疗(liáo)领域的强生，持(chí)股增至358.75万股(gǔ)，期末持股(gǔ)市值为(wèi)5.56亿美元，位列第四大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　桥水加仓谷歌、脸(liǎn)书

　　减持黄金ETF等(děng)

　　基金君(jūn)梳理了桥水(shuǐ)基(jī)金(jīn)美股前(qián)30大(dà)重(zhòng)仓(cāng)，其中增持(chí)的标的还包(bāo)括谷歌母(mǔ)公司Alphabet，增持(chí)了156.46万(wàn)股(gǔ)，持股数量增至230.83万股，持(chí)有市(shì)值为2.39亿美元(yuán)；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市值(zhí)为2.12亿美元；此外，增持(chí)了(le)VISA、直觉外科(kē)、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但(dàn)是，基金君发现，桥(qiáo)水在一(yī)季度减持(chí)的标的(de)相对(duì)较多，除去前十大重仓，桥水还减持了(le)先锋领航富(fù)时新兴市场ETF，减少535.74万股，持股(gǔ)数量降至847.11万股(gǔ)，减持幅度(dù)达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较大的还有拼多多，减少了150.34万股，持股数(shù)量降至(zhì)214.24万股，减持幅(fú)度41％，持(chí)有市值为1.63亿美(měi)元。桥水还减持了亿滋国(guó)际22％，持股降至223.41万(wàn)股(gǔ)，持有市(shì)值(zhí)为(wèi)1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股(gǔ)降至(zhì)66.44万(wàn)股，持(chí)有市值为1.10亿美元(yuán)。

　　值得注意(yì)的是，桥水在(zài)一季度还(hái)减持了(le)其特(tè)别(bié)看好的(de)黄金资(zī)产(chǎn)，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股(gǔ)，期末持仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿(yì)美元。该基金从(cóng)去年年底以来(lái)出现较(jiào)大涨势(shì)，表现非常突出。

　　但从(cóng)最新的(de)观点(diǎn)看，桥水还是非常看好黄金的(de)。

　　近期，桥水基金联(lián)席首席(xí)投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处于持续增长期的开端，因为全球对美元去杠(gāng)杆化(huà)的推(tuī)动仍(réng)是金价的长(zhǎng)期支撑。她表示，黄金(jīn)被(bèi)低(dī)估了，还有(yǒu)很长的路要走。

　　她还说，黄金在(zài)全球货(huò)币市场中日益重要，这使(shǐ)得(dé)它不仅仅是(shì)对(duì)抗(kàng)债券市场(chǎng)和(hé)利率的工具。另外，地缘政治动荡不会消失，这是对黄金的(de)长期支撑(chēng)。不仅(jǐn)如此(cǐ)，由于全球通胀水平仍相对较高，黄金将继(jì)续吸(xī)引投资者(zhě)，以对冲购买力下降的风险。

　　桥水最(zuì)新观点曝(pù)光

　　4月末，桥(qiáo)水联合(hé)首席投资官鲍(bào)勃·普林斯分(fēn)享了他在2023年一季度的最(zuì)新观察。

　　他指出，名义(yì)支(zhī)出(chū)水平高于经济体的(de)生产能力，导(dǎo)致通胀率远高于(yú)目(mù)标(biāo)水平，美国和其他(tā)西方经济体处于看跌失衡中。为(wèi)了纠正这种失衡，缓解需(xū)求(qiú)压力，欧美各国央行(xíng)一(yī)直(zhí)在实施紧缩(suō)政策——目(mù)前紧缩(suō)政策造(zào)成的负面(miàn)影响初现苗头。但(dàn)一切才刚(gāng)刚开始，恢复均衡将(jiāng)会给经(jīng)济和市场带来一定的(de)负面影(yǐng)响。

　　相比之下，亚洲经(jīng)济体的经济更加接近于(yú)均(jūn)衡——支出(chū)与劳动力(lì)产出水平(píng)一致，通胀(zhàng)可控(kòng)，政策制定者(zhě)有足(zú)够的空间(jiān)提振(zhèn)经济(jì)和市场(chǎng)。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部分西方国家，货币政策紧缩扭转了(le)流(liú)动性(xìng)方向，促(cù)使人们抛售资产持有现(xiàn)金。紧缩政(zhèng)策推高了折现率(lǜ)（即现金未来实际收(shōu)益率的预期），但迄今为(wèi)止尚未(wèi)严重影响风险溢价和经济增长，上述情况极有可能(néng)在周期的下一(yī)阶段出现。与西方(fāng)国家(jiā)相比，中国(guó)、日本和许多亚洲国家和地(dì)区处于周期的(de)不同位置，这些国家和地(dì)区的(de)政(zhèng)策制(zhì)定者支持货(huò)币和信用流动，这降低了折现率和风险溢价，促进(jìn)了经济增长。

　　5月份，对于(yú)近期美联(lián)储(chǔ)加息，桥水(shuǐ)基金在其官微发文称，“上(shàng)周(zhōu)美(měi)联储加息25个(gè)基点(diǎn)。虽然没有明确声明加息将(jiāng)会暂停，但政策指引的取消(xiāo)和鲍威尔(ěr)讲(jiǎng)话清楚表明，美联储(chǔ)希望持观望态度。这符合我们(men)对当前形势的解(jiě)读。”

　　桥水表示，为了应对疫情(qíng)带(dài)来(lái)的(de)影响，许多发(fā)达经济(jì)体(tǐ)都推出(chū)了大规模财政刺激政(zhèng)策，引发了通胀问题。为(wèi)了应对高通胀(zhàng)，央行不(bù)得(dé)不收紧(jǐn)政策。其中美国采取了(le)最(zuì)激进的应对(duì)通胀的举措，在不到18个月的(de)时间里(lǐ)，美联(lián)储加息500个基点，并迅速减持债券。目前，虽然美国经(jīng)济尚未(wèi)出现严重问题，但名义支出已经(jīng)放缓。如(rú)果美联储进一步收紧政策，银行业(yè)就会(huì)继续承(chéng)压，从而影响(xiǎng)信贷供(gōng)应(yīng)。上周，美(měi)国第一共(gòng)和银行(xíng)被接管，再(zài)次凸显美国金融体(tǐ)系面(miàn)临压力，股市和(hé)债券收益(yì)率出现下跌。美(měi)国可(kě)能(néng)需要（也可能不(bù)需(xū)要）进一步收紧政(zhèng)策。鉴(jiàn)于(yú)迄今为止的紧缩举措(cuò)，美(měi)联(lián)储可以评估形势(shì)再做(zuò)出(chū)决(jué)策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 太监割掉的是哪些部位，古代太监是割掉鸡还是蛋