中共中(zhōng)央政治(zhì)局上月末召开会议，提(tí)出加快(kuài)推进(jìn)充电桩等设施建(jiàn)设。国常会近(jìn)日强调，要(yào)聚焦(jiāo)制约新(xīn)能源汽车下乡的突(tū)出瓶颈(jǐng)，适度超前(qián)建(jiàn)设充电基础设施。

　　中国充电联盟11日发布数据显(xiǎn)示，4月公(gōng)共充(chōng)电桩数量比(bǐ)3月增(zēng)加6.7万台，同(tóng)比增长52.0%。截至2023年(nián)4月，联(lián)盟内成员单位总计上报(bào)公共充电(diàn)桩202.5万台，其(qí)中直(zhí)流充电桩85.5万台、交流充电桩(zhuāng)116.9万台。从2022年5月到2023年4月(yuè)，月均(jūn)新增公共(gòng)充电桩约5.8万台。

　　二级市场上，国内(nèi)充电(diàn)桩核(hé)心部件(jiàn)制造(zào)商、20KW汽(qì)车充(chōng)电模块试生(shēng)产的英(yīng)可瑞(ruì)最近(jìn)三个交易日股价累计(jì)最大涨幅39.52%；国内充(chōng)电模块领先者通合科技4月25日迄今股价累计最大(dà)涨幅73.15%，今(jīn)年以来累计最大涨幅135.17%。

　　通合科技(jì)股价走势周线(xiàn)图

　　中信建投许琳等人4月24日研报表示(shì)，预(yù)计2023年将(jiāng)是充(chōng)电桩销量高增之年，预计(jì)2022、25年全球公用(yòng)充电桩增量达88、300.8万个，复合增速(sù)51%。高压快充+大(dà)电流水冷技(jì)术带动充(chōng)电模块、充电枪/线(xiàn)等(děng)核心零部件价值量上升。

　　中(zhōng)信证券袁健聪等(děng)人(rén)5月10日研报指出，受益于充电桩建(jiàn)设加速(sù)及大功率趋势，充电模块有望(wàng)迎来量利齐升。从需(xū)求量角度看，预计直流桩在(zài)充电桩建设(shè)中的占比(bǐ)曹冲称象的故事说明了什么科学道理，曹冲称象这个故事告诉我们什么道理>以及单桩充电功(gōng)率将进一步(bù)提(tí)升(shēng)，进而提升(shēng)充电模(mó)块的需求量。从盈利(lì)角(jiǎo)度看，目(mù)前充电模(mó)块单W价格已趋于稳定，产品从(cóng)此前主流的(de)15/20kW向30/40kW发展，带来单品价值量和(hé)毛利率的提升。

　　据了解，充电模块是直流充(chōng)电桩最核心的部件，直接影响充电效(xiào)率和充电(diàn)安全，被业内誉为直(zhí)流充电设备的“心(xīn)脏”。从成本角度(dù)看(kàn)，中(zhōng)信证券袁(yuán)健聪等人(rén)在2月13日的(de)研报中指(zhǐ)出，在直流充电桩所(suǒ)需元器件构成中(zhōng)，充电模(mó)块成本(běn)占比最高，约达(dá)50%。

　　袁健聪(cōng)等(děng)人表示，预计到2025年中国充(chōng)电(diàn)模块市场(chǎng)增(zēng)量达(dá)1808亿W，2021-2025年CAGR达65%。目前行业充(chōng)电(diàn)模(mó)块(kuài)均(jūn)价在0.12元(yuán)/W左(zuǒ)右，据此预(yù)测，2025年中国充电模块(kuài)市场空间约217亿元。

　　在充电(diàn)桩产业链的(de)上游，以充电模块为核心的(de)零部(bù)件生(shēng)产制造，代(dài)表企业有通(tōng)合科技、欧陆(lù)通等。

　　从(cóng)充电模块(kuài)及(jí)设备产业(yè)链来看，上游是生(shēng)产(chǎn)设备(bèi)零(líng)部件，充电模块应用于(yú)直(zhí)流充电设备；中游是(shì)充电(diàn)桩及其他充(chōng)电设备生产(chǎn)商，包括直流(liú)充(chōng)电设备生产商和交流(liú)充电(diàn)设备生(shēng)产(chǎn)商；下游是运(yùn)营服务商及终端客(kè)户，包(bāo)括换电(diàn)站、充(chōng)电(diàn)站、新能源汽车厂商及配套运营服务(wù)商。

　　竞争格局方面，东吴证券(quàn)曾朵红在4月27日研报中表示，由于充电模(mó)块的生产技术要(yào)求较高且具备(bèi)通信(xìn)要求，目前(qián)主要(yào)以具备一定技术积累的充电(diàn)模块供应商（英(yīng)飞源、华(huá)为、中兴等电力电源或通讯电源企业）生(shēng)产，但随着充电模块价格逐渐下降，叠加大功率、智能化、网络平(píng)台化的发展趋势(shì)，充(chōng曹冲称象的故事说明了什么科学道理，曹冲称象这个故事告诉我们什么道理)电(diàn)桩厂商逐步进入(rù)充电模块生产环节，逐步实现充电(diàn)模块的自(zì)产(chǎn)自(zì)研（如特锐德旗下子公(gōng)司特来电(diàn)、中(zhōng)恒电气等）。目前充电模(mó)块(kuài)市占率前五(wǔ)的企业包括英飞源、特来(lái)电、永(yǒng)联、英(yīng)可瑞、中兴，CR5超70%。

　　据财联社不完全统计，在(zài)充(chōng)电模(mó)块领域(yù)有(yǒu)所布局的(de)A股上市公(gōng)司(sī)包括通合(hé)科技(jì)、欧陆(lù)通、盛弘股份、英可瑞和麦格米特等，具体(tǐ)如下：