5月9日晚间，A股上市公司金证股份发布的一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告(gào)显示，金证股份(fèn)正(zhèng)在筹划发(fā)行(xíng)股份及支(zhī)付现金购买上海(hǎi)文华(huá)财(cái)经资(zī)讯(xùn)股份有限公司（下(xià)称文华财(cái)经）90.97％股权事项，同(tóng)时募集配套资金。公司(sī)股票将于2023年5月10日（星期三(sān)）开市起(qǐ)开(kāi)始停牌，预计停(tíng)牌时间不超(chāo)过(guò)10个(gè)交易日。

　　文华(huá)财经(jīng)两次冲击IPO无果

　　文华(huá)财经系(xì)头部期货(huò)软件商。公开资料显示，截至2021年年末，文华财经(jīng)与国内139家期货公司合作，占国(guó)内期货公司总数的92.67％。截至(zhì)2021年(nián)12月，文华(huá)财(cái)经PC端交易软件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动端(duān)随身行软件的月活跃(yuè)用户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩开资(zī)本市场大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅(lǚ)要追溯(sù)到2015年，当(dāng)年11月，文华财(cái)经(jīng)首次报送(sòng)创业板IPO申请资料。不过，在经历两(liǎng)年多的漫长等待(dài)后，2018年4月(yuè)，深(shēn)交所决定终止(zhǐ)审查，文华财经(jīng)此(cǐ)次创(chuàng)业板(bǎn)IPO闯关失(shī)败。

　　2021年6月，文华(huá)财(cái)经再次递交招(zhāo)股书，拟冲刺(cì)创业(yè)板IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请(qǐng)撤回发行(xíng)上市申请(qǐng)文件，深交所决定终止(zhǐ)对其首次公开发行股票并在创(chuàng)业板(bǎn)上市(shì)的(de)审核。文华财经第二次IPO也无果而终(zhōng)。

　　金(jīn)证股份昨晚发(fā)布(bù)的公告显示，本次交易事项尚处于筹划阶段，公司目前正与(yǔ)交易意向(xiàng)方接洽，初步确(què)定的交易对方包括(kuò)尚(shàng)守哲、大连经(jīng)一卓远管理咨询合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称(chēng)大连经一）、苏州中新兴(xīng)富(fù)新兴产业投资合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称苏(sū)州中新）、上海(hǎi)经一投资管(guǎn)理合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称(chēng)上海经一(yī)）、上海兴富创业投资管理中心（有限合伙）（下(xià)称兴(xīng)富创投(tóu)）、王凯及杨孝胜，前述交(jiāo)易对方合计持有标的(de)公司90.97％的股权(quán)。

　　金(jīn)证股份(fèn)表示，根据《上(shàng)市公司重大资(zī)产重组管理办法（2023修订）》和《上海证券交易所股票上市规则(zé)（2023年(nián)2月修订）》等相关规定，本(běn)次交(jiāo)易(yì)前，交易对方与公司不存在关联关(guān)系。本次交(jiāo)易完成(chéng)后(hòu)，交易对方(fāng)尚守哲持有公(gōng)司的股份比例预计将超过(guò)5％，本次交易预(yù)计(jì)将构成关联交易。本次交易前，公司无控股股东(dōng)、实际控制(zhì)人；本次交易完成后，公司第一(yī)大股东不会发(fā)生变化(huà)，且不存在实际支配公司(sī)股份表决权超过30％的股东，公司(sī)仍将无(wú)控股(gǔ)股东、实际控制人，预(yù)计不构成(chéng)公司重大(dà)资产重组。

　　文华财经注册(cè)资本4000万元，实(shí)际控制(zhì)人(rén)为该公司董事长兼(jiān)总经理尚守哲。根据文华财(cái)经此(cǐ)前披露的招股书(shū)，截至2021年年底，尚守哲对文华财经的(de)直接持股比(bǐ)例(lì)为64.353％，此外，还(hái)通过大连经一和上(shàng)海(hǎi)经一分别控(kòng)制文(wén)华财经(jīng)9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控制78.303％的股份。却之不恭受之无愧是什么意思，却之不恭受之有愧是接受还是拒绝p>

　　其(qí)他交易对方中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜对(duì)文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升

　　作为金融(róng)科技(jì)全领域(yù)服(fú)务(wù)商(shāng)，金证股份为(wèi)证券(quàn)、基金、银行(xíng)、期货(huò)、信托(tuō)、交(jiāo)易所(suǒ)、监管(guǎn)机构等(děng)行业客户提供(gōng)全(quán)技术栈、全产品线(xiàn)解决方案，同时与政府机(jī)关、互联网公司合作(zuò)开展包括智慧(huì)城市在内的数(shù)字经济业(yè)务。

　　2023年一季报显示，报告期(qī)内(nèi)，金证股份(fèn)实(shí)现营业(yè)收入12.64亿元(yuán)，较上年同期增长2.84％；实现归属于上市公司(sī)股东的净利润-5847.16万元。报告(gào)期内，金证股(gǔ)份证券经纪(jì)业务软件收入较上年同期(qī)略有(yǒu)增长，资管机构软件(jiàn)收入基本(běn)持平。报(bào)告期内，数字经济业(yè)务因验收的大型(xíng)政务(wù)项(xiàng)目成本增(zēng)幅大于收入增(zēng)幅，导致业务(wù)毛利率及利润(rùn)下降。报告期内公司确认投资收益-1748万元，较(jiào)上(shàng)年同(tóng)期减少2035万元，主要是联营企业投(tóu)资收益减少(shǎo)所致。

　　截至2023年3月底，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年(nián)年报(bào)显示(shì)，报告(gào)期(qī)内，公司(sī)实现(xiàn)营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上(shàng)市公司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业(yè)务来看，金融(róng)行业业务(wù)方面，2022年，金证股份实(shí)现营(yíng)业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证(zhèng)股份认为，公司金融行(xíng)业(yè)的(de)增长主(zhǔ)要得益(yì)于两方面的因素：一是公司在证券(quàn)市场行业(yè)占有率基(jī)础稳(wěn)定，核(hé)心产(chǎn)品需(xū)求刚性，公司(sī)加快产品新一代产品布局、积极推进(jìn)项(xiàng)目上线验收。二是(shì)在资管领域加(jiā)强了资管(guǎn)IT业务发展(zhǎn)力度，在多个(gè)核心产品(pǐn)和技术上形成领先优势，开始进入收获期(qī)。

　　非金融(róng)行业(yè)业务(wù)方面，2022年(nián)，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)收入为41.35亿(yì)元，同比下(xià)降7.49％。主要包(bāo)括数(shù)字经济业(yè)务、IT设备分销业务(wù)及科(kē)技园租赁业务。金证股份解(jiě)释称，非金融(róng)行业的收入下降(jiàng)，主要由于公(gōng)司在数(shù)字(zì)经济(jì)业务上(shàng)，不同(tóng)程(chéng)度(dù)受到需(xū)求(qiú)端(duān)的影响(xiǎng)，项(xiàng)目跟进、工程实施、验(yàn)收结算审计等存(cún)在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份综合毛(máo)利率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个(gè)百分点。其(qí)中，金融行业业务毛(máo)利率50.41％，较上年增加(jiā)3.48个百分点；非金融科技业(yè)务毛利(lì)率6.53％，较上(shàng)年(nián)下降(jiàng)0.93个(gè)百分点。

　　交易标的业(yè)绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财(cái)经营业收入(rù)分(fēn)别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于(yú)母公司股东的净利润(rùn)分别为7843.68万(wàn)元却之不恭受之无愧是什么意思，却之不恭受之有愧是接受还是拒绝、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营(yíng)业毛利(lì)分别(bié)为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综合毛利率分(fēn)别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文华财经总资产(chǎn)为31708.21万(wàn)元，所(suǒ)有者权(quán)益为(wèi)19722.56万(wàn)元，资产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从(cóng)资产规模和盈利能力(lì)来(lái)看，金证股份均远高(gāo)于文(wén)华财经，但文华财经的毛利率(lǜ)显著(zhù)高于金证股份，无(wú)疑是一块优质(zhì)资产。

　　有业内人士(shì)认为，如果本次(cì)交(jiāo)易得以顺(shùn)利实施，对于金(jīn)证(zhèng)股份而(ér)言，文华财经(jīng)的(de)优质资产注入后，其盈利能(néng)力将进一步提升；对于文华财(cái)经而言，多(duō)年谋求上市无果后，可以实现“曲线(xiàn)上市”。

　　值得注意(yì)的(de)是，在昨晚发(fā)布的公告中，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份并(bìng)未披露(lù)具体的交(jiāo)易细节，例(lì)如交易(yì)对价(jià)等。公告显示，2023年5月(yuè)9日，金证(zhèng)股(gǔ)份与主要交易对(duì)方就本次交易签(qiān)署了《意向协(xié)议书》，公司拟向主要交易对方(fāng)发(fā)行(xíng)股份及支付现金(jīn)的方式购买(mǎi)其持(chí)有的(de)文华(huá)财经90.97％的股权。上述《意向协(xié)议书》仅为交易各方关于本次交易(yì)的初步合(hé)作(zuò)意向(xiàng)，交易各方在本次交易中的(de)具体权(quán)利义务以(yǐ)及各项安排以交易各(gè)方最(zuì)终签署的正式交(jiāo)易协(xié)议为(wèi)准。

　　金证股份还进行了风险提示：截(jié)至目(mù)前，本次交易仍处于筹划阶(jiē)段(duàn)，交(jiāo)易(yì)双方(fāng)尚未签署正式(shì)的交易(yì)协(xié)议，本(běn)次交易尚(shàng)需履行必要的内(nèi)部决策程序，并经有(yǒu)权监管(guǎn)机(jī)构批准后方(fāng)可(kě)正式(shì)实施，本(běn)次交易最(zuì)终能(néng)否实施尚存(cún)在较大不确定(dìng)性。

　　股(gǔ)价表现(xiàn)上，经(jīng)历了2020—2022年连续(xù)3年的(de)下跌(diē)之后，今年以来，金证股(gǔ)份股价步(bù)入上升通道。截至(zhì)5月9日收盘，金证(zhèng)股份股(gǔ)价报18.94元(yuán)/股，年(nián)内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 却之不恭受之无愧是什么意思，却之不恭受之有愧是接受还是拒绝