国内千(qiān)亿私募巨(jù)头景林资产(chǎn)在美股市(shì)场的(de)最新持(chí)仓曝光了！

　　景林资产的海外子公司景(jǐng)林(lín)资产管理(lǐ)香港公(gōng)司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美国(guó)证交会提交了截至2023年一季度(dù)末(mò)的美股(gǔ)持仓数据(jù)，其持仓市值(zhí)17.29亿美元（约合人(rén)民币120.31亿(yì)元），较去年底有大幅增长(zhǎng)。

　　今年一季度，景林香港公司猛加仓新(xīn)东方、微软、东南(nán)亚(yà)网约车和送餐平台(tái)Grab等，新进了英伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来(lái)等；拼多多(duō)在一季(jì)度末位列景林美股第一大重仓股，持(chí)股市(shì)值远大于其他公司，但是(shì)遭到减(jiǎn)持。

　　基金君从渠道获(huò)悉景林资产(chǎn)的(de)最新观点，其表(biǎo)示看好教育(yù)行业龙头公司，同时积(jī)极布局美股(gǔ)一些AI公(gōng)司。

　　景林美股持仓(cāng)17.29亿(yì)美(měi)元

　　拼(pīn)多(duō)多为第(dì)一大(dà)重(zhln函数的运算法则求导，ln运算六个基本公式òng)仓股

　　根据美国证券(quàn)交易委员会（SEC）披露的(de)最新13F文件，截止今(jīn)年(nián)3月(yuè)31日，景林香港公司（香(xiāng)港）公司在美(měi)股持(chí)有28只证券，合计持仓市值达到(dào)17.29亿美元（约合人(rén)民币120.31亿元），较去年底的16.3亿(yì)美元大幅增加。（基金君在此说明一(yī)下，13F披露的是(shì)景林海(hǎi)外主体的(de)美股持仓，不包含境内主体及(jí)产品的美股头寸(cùn)。）

　　其中，景林香港(gǎng)公司在美股的前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)，合计持有市值为13.47亿美(měi)元，大(dà)概(gài)占其美股持(chí)仓总市值的77.89％，集中度相对比较高。

　　具体来看(kàn)，其前十(shí)大重仓股(gǔ)分别(bié)是拼(pīn)多多、新东(dōng)方、网(wǎng)易、美国(guó)外卖平(píng)台Doordash、脸书(shū)母(mǔ)公司Meta、中通(tōng)快递(dì)、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘、360数科，其中前6名持仓市值(zhí)都超过了1亿美(měi)元。

　　拼多多仍然是景林的第一大美股持仓标的(de)，持(chí)有市值达到3.22亿美元，远高于其他重仓股，但是今(jīn)年(nián)一季度减持了133.95万股，持股数量降(jiàng)至(zhì)423.91万股。

　　从股价走势来看，拼(pīn)多多从去年10月(yuè)末(mò)开(kāi)始触底(dǐ)反弹，今年(nián)1月下旬(xún)一度涨至106.38美元/股的位置，到3月末又跌至(zhì)75.9美元/股，景(jǐng)林此前连续多个季(jì)度对拼多多越跌越买，如今可能是分享到了反弹(dàn)行(xíng)情、在一季度获(huò)利了结一部分(fēn)。

　　猛(měng)加仓(cāng)教育股

　　新东方在今年一季度末跃升为(wèi)景(jǐng)林香港公司的美(měi)股(gǔ)第(dì)二(èr)大持仓，持有430.07万(wàn)股，较上一(yī)季度(dù)末猛加仓368.75万股，期末持股市值达到1.66亿美元。从(cóng)股价表现来看，新东方今年1月从33.63美元/股一度(dù)涨(zhǎng)至(zhì)46.63美元/股的位置(zhì)，一季(jì)度整(zhěng)体区间震荡比较大，景(jǐng)林在积(jī)极加仓可(kě)见(jiàn)其看好。新东方最新报收37.77美元(yuán)/股，总市(shì)值为64亿美元，

　　同时，景林(lín)香港(gǎng)公司(sī)还加(jiā)仓了好未来，今年一季度(dù)新进224.55万股，期末持股市值(zhí)达到1439.37万美(měi)元。但好ln函数的运算法则求导，ln运算六个基本公式未来(lái)的股价今年以(yǐ)来走势(shì)也比较波折，年初一度涨至9.68美元/股(gǔ)，最新报收6美元/股，最新总(zǒng)市值(zhí)仅为39亿美元。

　　基金君也从(cóng)渠道获悉了景林资(zī)产对(duì)教(jiào)育行业的最(zuì)新(xīn)观点，其认为(wèi)，从全行业来看，不同(tóng)年(nián)龄(líng)层的用户对“教育”的需求依(yī)然旺(wàng)盛，除(chú)了应试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖(wā)掘(jué)、提升(shēng)综(zōng)合能(néng)力等。目前(qián)行业政(zhèng)策环(huán)境趋(qū)于稳定，但过程中(zhōng)很多公司退出离开，使得行业竞争格(gé)局趋缓，对(duì)于存量(liàng)公司有利(lì)。

　　从行(xíng)业龙(lóng)头公司来看，景林资产表示，凭借多(duō)年积累的口碑和公(gōng)信力，品牌的护城河依然很深。个别头部企(qǐ)业在K9学科(kē)之外的教育领域业(yè)务(wù)基础(chǔ)扎(zhā)实，原有的(de)留学等业务(wù)恢复增长(zhǎng)，同时素质教(jiào)育、直播电商业(yè)务等新(xīn)业(yè)务成(chéng)为新(xīn)的增长驱动(dòng)力。且公司的利(lì)润(rùn)和现(xiàn)金(jīn)流稳中转好，同时账上资金(jīn)充足，当时的(de)估值下有足够(gòu)的安全边际。在过去几(jǐ)个季(jì)度的财报中，可以看到相(xiāng)关积极信号。另外(wài)，公司(sī)核心团队具(jù)备韧性，在逆境中保(bǎo)持乐观，经(jīng)历过动荡后依然拥有(yǒu)较强的(de)组织凝聚力，且在(zài)持续吸引优秀(xiù)的人才(cái)。

　　“会持续密(mì)切跟踪相(xiāng)关公司的基本(běn)面变化，同(tóng)时也要留意估值过热、政策导向、社会整体(tǐ)环境变化等因素带来的风险。”景林资产称。

　　买进多(duō)家科(kē)技巨头(tóu)

　　值得注意的是，景(jǐng)林香港(gǎng)公司(sī)在今(jīn)年一季(jì)度加(jiā)仓了多家科技巨头，包括(kuò)英伟(wěi)达、微软(ruǎn)、谷歌等(děng)。

　　比如景林新进(jìn)英伟达(dá)32.53万股，期末持股(gǔ)市(shì)值(zhí)为9036.41万美元，位列第(dì)七大重仓(cāng)股；同(tóng)时加(jiā)仓微软23.31万股，持股数量升至28.13万(wàn)股，期末持股市值为8109.88万(wàn)美元；还新进谷歌51.86万股，持有市值为5379.44万(wàn)美元。

　　从股(gǔ)价走势来看，英伟达年初以来从(cóng)140美(měi)元/股附近一路(lù)上涨，最新收盘报283.4美元/股，实现了翻倍。

　　同时(shí)，微软也(yě)从年初最低的218.8美元/股的位置，涨到了(le)最新报收308.97美元/股，尽管中间波(bō)动也(yě)比较大，但总体表现也不(bù)错。

　　基(jī)金君从渠道获悉的观(guān)点，可能是(shì)景林布局这些科技巨头的原因。

　　景林(lín)资(zī)产非常看好AI人工智能(néng)领域(yù)，其表示，AI是移动互(hù)联网之后最重要的技术革(gé)命之一，在短期，AI的突破和应用带来无(wú)限遐想，变革已经(jīng)到来(lái)。

　　但其也认为，A股相(xiāng)关公司真(zhēn)正拥(yōng)有相(xiāng)关核心竞(jìng)争力的公司不多，且估(gū)值已经不(bù)便宜了，蕴(yùn)含(hán)了一定风险(xiǎn)与不确定性，需要谨慎(shèn)筛(shāi)选与客观评估(gū)。更倾向于在美股持有(yǒu)一些真(zhēn)正掌握了核心技(jì)术，且能(néng)转换成未(wèi)来收益的企业。比如(rú)AI的(de)应(yīng)用可以为(wèi)办公软(ruǎn)件带来实(shí)质效率的明显提升(shēng)，从(cóng)而影(yǐng)响(xiǎng)未来的市场份额(é)、营收与利润。

　　景林加仓阿(ā)里、特斯拉

　　减持脸(liǎn)书、贝(bèi)壳

　　从(cóng)增减持方面(miàn)来看，在今年一季度，景林香港公司在(zài)美股积极(jí)加仓，新买进(jìn)5家上市公司的股票，包(bāo)括英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好未来、在线旅(lǚ)游(yóu)公(gōng)司Booking。

　　同时加仓(cāng)了9家上(shàng)市(shì)公司，包括新(xīn)东方、网易、Doordash、中通(tōng)快递、微软(ruǎn)、Grab、阿里(lǐ)巴(bā)巴等(děng)。

　　比如其增持较(jiào)多的是东南亚网约车和送(sòng)餐平台(tái)Grab，增加了(le)697.2万股，总共持(chí)仓达到1936.12万股，期末持仓市值(zhí)为5827.72万美元；同时(shí)加仓了美(měi)国外卖平台(tái)Doordash，持股增至229.08万(wàn)股，持有市值为1.46亿美元。

　　另外，景林也增持了阿(ā)里巴巴，增(zēng)加34.04万股(gǔ)，期末持股升(shēng)至39.73万股，持股市(shì)值为(wèi)4060.05万美元。

　　景林(lín)还增持了新(xīn)能源车龙头特斯拉，加仓(cāng)1.17万股(gǔ)，期末持股数量增至2.12万股，持股市值(zhí)仅为(wèi)439.82万(wàn)美元。

　　但(dàn)是景林在今年一季度减持了脸书(shū)、BOSS直聘、贝(bèi)壳、满帮集团等8家公(gōng)司；同(tóng)时清仓了(le)金沙集团、台积电、SPDR生物科技股指(zhǐ)数ETF、晶科能(néng)源、京东等多只美股(gǔ)持仓标的。

　　最后，基金(jīn)君整理(lǐ)了景林今(jīn)年(nián)一(yī)季度末(mò)的美(měi)股持仓数据，可以看看。

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