今年以来基金代销机(jī)构(gòu)被基金公司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来(lái)已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近(jìn)年来由于经(jīng)营不善(shàn)或违规，已有多家基金销售(shòu)机构(gòu)主动或被动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金销售(shòu)机构之间(jiān)的合(hé)作本就是双向选择，在高质量发(fā)展背景下，基金(jīn)公(gōng)司(sī)严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增(zēng)效(xiào)的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基(jī)金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办(bàn)理(lǐ)该公司旗下基金(jīn)的(de)相关销售业务。值得(dé)注意(yì)的是(shì)，今年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及(jí)海富通基金停止了与浦领基金(jīn)的基(jī)金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有限公司(sī)、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年(nián异丁烯结构式图片，异丁烯结构式怎么写)5月29日起，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再(zài)代理销售公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基(jī)金(jīn)。

　　就在(zài)此(cǐ)前(qián)的5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也发布(bù)公(gōng)告称，与方德保(bǎo)险代(dài)理有限公(gōng)司、民商(shāng)基金销售（上(shàng)海）有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基金销售机构(gòu)将不(bù)再代理公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金(jīn)。自(zì)公告(gào)之日起，上述公司不(bù)再办(bàn)理本公司旗(qí)下基(jī)金(jīn)的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎回业(yè)务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终止了(le)与民(mín)商基金的基金(jīn)销售合作(zuò)，上银基金(jīn)则(zé)于2月终止与该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国(guó)基(jī)金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合(hé)作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合(hé)计17家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的代(dài)销合作，其(qí)中(zhōng)包(bāo)括1家(jiā)保险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公(gōng)司终止了合计6家独(dú)立基金销售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金代销机构的(de)合作，这其中(zhōng)包括(kuò)独立(lì)基金销售(shòu)机构、银(yín)行和保险。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机(jī)构中，正融基(jī)金解除合作关系的基(jī)金公司最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金(jīn)公司中，长盛(shèng)基金解除合作关(guān)系(xì)最为(wèi)频繁(fán)，3月以来几乎(hū)每月(yuè)都会和(hé)基金代销机构解除合作关(guān)系(xì)，目(mù)前(qián)已累计解(jiě)约11家(jiā)，海(hǎi)富通基(jī)金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来(lái)看(kàn)，前(qián)述被(bèi)解约的基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量增(zēng)多(duō)及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年(nián)公募基金公司对于代销机构的选择(zé)标准也在提高(gāo)。在高(gāo)质量(liàng)发展背景下，严格(gé)筛(shāi)选基(jī)金代销机构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本增效的一大(dà)举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示，基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情况：一是基(jī)金销(xiāo)量(liàng)一(yī)直得不到有效增长，对基金公司(sī)整体基(jī)金销(xiāo)售贡(gòng)献不大；二是受到(dào)监管(guǎn)处(chù)罚；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终(zhōng)止(zhǐ)过一轮，理由(yóu)无非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机(jī)构(gòu)，没有(yǒu)太大意(yì)义(yì)，只是(shì)徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志(zhì)也(yě)表示，基金公司终止(zhǐ)与代销(xiāo)机构的合(hé)作，通常是基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)销售能(néng)力较(jiào)弱，且(qiě)又(yòu)受到(dào)监(jiān)管的处罚(fá)，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金(jīn)代销机构的合作是市场化的(de)，要考虑(lǜ)维(wéi)护成本(běn)与合作的潜力，基(jī)金公司会依(yī)据自身的发展状况有选择(zé)的与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司(sī)选(xuǎn)择基金销售公司，有一套(tào)完整的基金销(xiāo)售评(píng)估办法，比如(rú)基金销售保(bǎo)有规模、机(jī)构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是考核的要素，其(qí)中(zhōng)，要(yào)求(qiú)其公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要(yào)对接系统(tǒng)，每年要付(fù)出系统(tǒng)维护成本(běn)，很多销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司(sī)一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不了成(chéng)本。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是双向选择，基(jī)金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机构(gòu)合作，头(tóu)部代销(xiāo)机构也会对基(jī)金公司(sī)的投研能(néng)力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也有一定的(de)要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基(jī)金研究人士称，目前基(jī)金(jīn)代销的机构主要(yào)分(fēn)为银(yín)行、第三(sān)方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如(rú)，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将更加夯实，而券(quàn)商是以(yǐ)线下营业(yè)部为抓手，对权益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要(yào)还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作(zuò)为(wèi)后(hòu)起(qǐ)之秀，也是不(bù)容忽视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金代销行业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效应(异丁烯结构式图片，异丁烯结构式怎么写yīng)依然是基(jī)金销售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新(xīn)公(gōng)布的公募基金销售保有量数据显示，一季度(dù)，三(sān)方(fāng)机构销售(shòu)增长最为明(míng)显(xiǎn)，互(hù)联网(wǎng)流(liú)量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销(xiāo)占比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势(shì)更(gèng)为(wèi)突(tū)出(chū)。截至今年一季度(dù)末(mò)，公募基(jī)金销售保有(yǒu)规(guī)模前(qián)100强中，21家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安基(jī)金合(hé)计保(bǎo)有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金(jīn)代销机构中，目前(qián)共有26家(jiā)基金销售机构的(de)代销基金(jīn)数(shù)量在7000只以上，与此同时(shí)，也(yě)有(yǒu)111家基金销售机构代销(xiāo)数量(liàng)不(bù)足百只。而在(zài)115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不(bù)足白只。其中，还有6家目前只跟1家基(jī)金(jīn)公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行业分化(huà)更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在行业(yè)大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据证(zhèng)监会(huì)网站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限(xiàn)公司向中国证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会提交了注销公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基金(jīn)法》《公开(kāi)募集证券投资基金销售(shòu)机构(gòu)监督管理办法》等有关(guān)规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售(shòu)也是目前第一家主动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不(bù)少基金代销(xiāo)机构(gòu)由于经营困难等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照，退(tuì)出竞(jìng)争(zhēng)行业。比(bǐ)如河(hé)南安存基金、科(kē)地(dì)瑞富(fù)基金、晟视天下(xià)基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构都选择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是(shì)由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布注销上海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金石基(jī)金等第三方代销机(jī)构也(yě)被(bèi)吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长

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