投资者除了关注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策(cè)等因素外，还需要关注业绩验证以及估值(zhí)等因(yīn)素。

　　近期(qī)，受(shòu)益于(yú)人(rén)工智能主题的热炒，全球AI芯片巨(jù)头公司英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续上(shàng)涨，截至6月1日收(shōu)盘，最新股(gǔ)价(jià)达397.7美元，市(shì)值超过9800亿美元，逼近万亿美元大(dà)关。

　　英伟达今年股价(jià)的强劲表(biǎo)现，带(dài)动了(le)国内AI投资(zī)热。Choice数据显示，多只云计算(suàn)、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能火(huǒ)热多久？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和(hé)算力(lì)的先进技(jì)术，英伟达公(gōng)司的股价在近期大涨。5月(yuè)30日盘中，该公司股价最高(gāo)达到419.38美元，公司市(shì)值一度(dù)突破万亿美元。截(jié)至6月(yuè)1日收盘(pán)，其股价回落至397.7美(měi)元(yuán)，但依旧有望(wàng)再次突破万(wàn)亿(yì)美元的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称(chēng)：“我(wǒ)们在AI和元(yuán)宇宙方面的工作正在改(gǎi)变全(quán)球(qiú)大型行业，并将为(wèi)社会带来(lái)深远(yuǎn)的影响。”除了英伟(wěi)达公司，微软、ADM等科技公司也(yě)加(jiā)大(dà)了AI方面的投资。

　　国内市(shì)场对(duì)于AI行(xíng)情(qíng)的关注(zhù)热情(qíng)也是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今(jīn)年以来涨幅(fú)最(zuì)高(gāo)的股(gǔ)票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工(gōng)智(zhì)能(néng)自动内容生成）概念的热炒有关。涨幅紧随(suí)其后的便是传媒(méi)、云计(jì)算、大(dà)数据、人工智能等主(zhǔ)题(tí)ETF，多只云计算(suàn)、大数(shù)据、人(rén)工智能主(zhǔ)题ETF涨幅(fú)超过(guò)30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布局(jú)英伟达或相(xiāng)关概念股(gǔ)。交易软件通达(dá)信(xìn)推出了英伟(wěi)达概(gài)念股，该软件信(xìn)息显示，相关(guān)概念(niàn)股一共包含32家A股上市公(gōng)司，这些公司与英伟达(dá)在某(mǒu)些方面有业务(wù)上的(de)合作。从(cóng)公募基金(jīn)一(yī)季(jì)度末的数据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直(zhí)接或间(jiān)接持有(yǒu)英伟(wěi)达公(gōng)司股票的(de)公韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股募基金主要集(jí)中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英(yīng)伟达(dá)且(qiě)基金(jīn)规模最高的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基(jī)金今年一(yī)季度末规模为147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳斯(sī)达克100指(zhǐ)数，前十大重仓股中包(bāo)括苹果、微软、英伟(wěi)达和谷歌等多家全球科技公司(sī)。

　　主动(dòng)管理型基金中(zhōng)，持有英伟达且规模最(zuì)高(gāo)的(de)是(shì)广(guǎng)发全(quán)球精选，该只(zhǐ)基金今年(nián)一(yī)季度(dù)末规模为(wèi)25.6亿(yì)元(yuán)，英伟达是其第二大(dà)重仓股，持有12.6万股，持仓市值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金还(hái)持有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉(lā)、META等(děng)多只(zhǐ)科技股。

　　挖财(cái)基金投研人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟(wěi)达等美股科技(jì)股年初(chū)至今的大涨有关(guān)。

　　郑昕昊(hào)称(chēng)，年初(chū)以来，微软就(jiù)在AI领域加(jiā)大(dà)了投资(zī)，先是宣布(bù)将ChatGPT整合(hé)入搜(sōu)索(suǒ)引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还(hái)宣(xuān)布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿(yì)美元(yuán)，这是AI领(lǐng)域(yù)史(shǐ)上规模最大的(de)一笔投资。作为(wèi)一站式解决方案的提供商(shāng)，英伟达公(gōng)司是今年(nián)AI概念热潮中的另一大(dà)赢家，该公司(sī)今年一季度的业(yè)绩远(yuǎn)超预(yù)期，AI芯片所在数(shù)据中心业务的营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如(rú)何把(bǎ)握投(tóu)资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题(tí)投(tóu)资机会的投资者而言，英(yīng)伟达(dá)和微(wēi)软在内的众多美股(gǔ)科技股(gǔ)公司(sī)是其(qí)关注的焦点。

　　“从(cóng)目前的产业发展趋(qū)势(shì)来看(kàn)，AI应(yīng)用已是科(kē)技革(gé)命最新的(de)突破口。能够率先建立起良(liáng)好商业模式的公司与掌握AI应用核心竞韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股争(zhēng)力(lì)的公(gōng)司将会成为未(wèi)来(lái)最有潜力的大(dà)赢(yíng)家。显然，微软、英伟(wěi)达已具(jù)备(bèi)这些特质，他(tā)们的中长期(qī)基本面(miàn)有所改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然(rán)AI产业(yè)未来(lái)的故事(shì)看起来很美好，但实际(jì)投资(zī)中(zhōng)还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为，半导(dǎo)体作为AI受益板块(kuài)，受到资(zī)金关注，行业(yè)成交热度上(shàng)升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的验(yàn)证，半导体行业一(yī)季度整(zhěng)体营收同比下降2.9％，净利润(rùn)同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前全球半导体产业(yè)整体仍处于主动去库(kù)存阶(jiē)段，行(xíng)业并(bìng)未迎(yíng)来拐点(diǎn)。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来半导体重回弱势。最近两周(zhōu)，半导体(tǐ)板块(kuài)虽然有(yǒu)所企稳，但也很难说行业(yè)已经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临(lín)咨询首席(xí)分(fēn)析师秦洪告诉记者：“半导(dǎo)体板块(kuài)回暖的驱动力主要来源于AI产业的(de)大发(fā)展(zhǎn)，带(dài)动GPU（图形处理器）为代表的算力(lì)芯(xīn)片(piàn)业务(wù)快速增长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现以及背后的产能扩张信(xìn)息就是最好的例证。而从(cóng)未(wèi)来的一段时间来看，AI产业发展仍然是强劲(jìn)有力，且(qiě)空间不可小视(shì)。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半(bàn)导(dǎo)体产业周期尚(shàng)未反转，但在资金情绪、政策扶持和半(bàn)导(dǎo)体设备业绩高增长(zhǎng)等利好因素支撑下(xià)，当前位(wèi)置也不悲观。

　　站在(zài)投(tóu)资的(de)角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发(fā)展趋势值(zhí)得期(qī)待，但(dàn)投资需(xū)要仔细观察，“就A股的过去经验(yàn)来看，大热必(bì)死、均值回归(guī)的规律永不(bù)变色(sè)，所以投资与产业发展之间存在着较大差异。在操(cāo)作中，不(bù)宜在(zài)股(gǔ)价高涨、人气亢(kàng)奋时买入，而(ér)是(shì)需(xū)要在相(xiāng)对低位或调(diào)整一定程度(dù)后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关(guān)注AI产业(yè)景气、资(zī)金情绪、政策等因素外，还(hái)需要关注(zhù)业绩(jì)验证以及估值等因素。在(zài)具(jù)体投资的时候要选择掌(zhǎng)握核心技(jì)术、真(zhēn)正具有核心竞(jìng)争(zhēng)力的投资标的，确保产业景(jǐng)气能够反映在未(wèi)来的业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒作。另外(wài)，好的投资标的(de)也要以(yǐ)合适的价格买入，否则很可能会(huì)赚了(le)景气亏(kuī)了(le)钱。最(zuì)后，投资者要做好(hǎo)分散配置，不要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股