民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用(yòng)另一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够(gòu)提供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新(xīn)增客广药董事长什么级别，广药集团董事长是什么级别(kè)源(yuán)的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势(shì)的外(wài)贸(mào)大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研(yán)，我们(men)得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛(shèn广药董事长什么级别，广药集团董事长是什么级别g)，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临(lín)的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察(chá)中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更多人(rén)流来自(zì)于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效(xiào)益(yì)客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而(ér)中大型(xíng)企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对(duì)中(zhōng)国出口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型(xíng)产(chǎn)品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的(de)订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出(chū)口群(qún)像》

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