近期市场风向变动，北向资金调仓换股，外资(zī)基金也纷纷行动。记者梳理(lǐ)发现，欧热情款待和盛情款待的意思区别，怎么表达感谢别人请吃饭(ōu)洲巨头施罗德(dé)旗下三只旗舰基金同时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股(gǔ)价震荡上行(xíng)，虽(suī)较高点(diǎn)仍(réng)有距离，但部(bù)分资金开始行动。透(tòu)露什么(me)信号？我们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大基金同时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国(guó)际精选基金中(zhōng)国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金前十(shí)大重仓(cāng)股为(wèi)中国平安、招商银行、紫金矿(kuàng)业(yè)、宁德时代、贵州茅台、万华(huá)化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超(chāo)媒、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德旗舰(jiàn)基金“施(shī)罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模(mó)27亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控(kòng)股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交所、银河娱乐、宁(níng)德(dé)时(shí)代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持(chí)紫金矿(kuàng)业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施(shī)罗德国(guó)际精选基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最(zuì)新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十(shí)大重(zhòng)仓股为腾(téng)讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州茅(máo)台、深(shēn)圳国际。4月，基金(jīn)减持腾讯控股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新(xīn)能源车产业链

　　同一(yī)家机构旗(qí)下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基金(jīn)中，施罗德国际(jì)精选基金中(zhōng)国A由Jack Le热情款待和盛情款待的意思区别，怎么表达感谢别人请吃饭e管(guǎn)理；施(shī)罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金大中华和施罗德国际精选中国(guó)机(jī)遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金(jīn)材料中并未解释(shì)为何基金在4月大手(shǒu)笔(bǐ)加仓宁(níng)德时代。不过，记者梳理发现(xiàn)，施罗德(dé)对(duì)中国新能源(yuán)车产业链的看重(zhòng)是一(yī)以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究日(rì)志中解释(shì)道：长期来看(kàn)，关注三(sān)大主题。一(yī)是(shì)电动车供应链(liàn)；二是技术自主可控(kòng)；三是医疗健(jiàn)康(kāng)基础设(shè)施。

　　为何看好电动(dòng)车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候(hòu)变化的影响日益显(xiǎn)现，全(quán)球(qiú)各(gè)国的(de)脱碳行动变得越(yuè)来越重(zhòng)要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个(gè)方面。中(zhōng)国在这方(fāng)面为投资者提供了重要的机会。中(zhōng)国在电动汽车(chē)价值链的供应方面是全(quán)球的领导者，同时中国对成(chéng)品车辆(liàng)的需求方面(miàn)也(yě)占据重要(yào)地位(wèi)。可能很多人不知道的(de)是(shì)，全球2022年销售的所(suǒ)有(yǒu)电动汽车中，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础设施(shī)最(zuì)完善的国家(jiā)之一。以充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)为例(lì)，中国平均一个公(gōng)共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来(lái)源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动(dòng)汽车(chē)供应链中(zhōng)，有(yǒu)许多公司(sī)正(zhèng)在在(zài)各自的领域中建立(lì)主导地位，以某(mǒu)智(zhì)能(néng)组件为例，它是(shì)电动汽车中用(yòng)于(yú)电(diàn)池(chí)和电(diàn)机(jī)温控的(de)关键(jiàn)组件的生产商。该公(gōng)司在空调阀行(xíng)业全球市场(chǎng)占有约60％的份额，并在电动汽车(chē)阀门(mén)行业拥有(yǒu)超过90％的市场份额。客户包括特(tè)斯拉等全球电动(dòng)汽(qì)车专(zhuān)家(jiā)以及福特、宝马等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续占据市场份额——在(zài)法规的(de)支持(chí)下，该公司的(de)增长潜力是可预见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德也并非孤(gū)例(lì)。

　　另一欧洲巨(jù)头安联投资旗舰基(jī)金安(ān)联神州A股基金也在3月大手(shǒu)笔加仓宁德(dé)时代。

　　这只基金最新规模47亿美元(yuán)，截至3月底，基金前十大重仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台(tái)、中信(xìn)证券、宁德时代(dài)、中国中免、东方财富、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井食(shí)品(pǐn)、锦江集(jí)团、中国(guó)平(píng)安。

　　3月(yuè)，基金(jīn)对(duì)前十大重(zhòng)仓股逐(zhú)一加仓，其中加仓幅度最大的就是宁(níng)德(dé)时代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外，基(jī)金(jīn)对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场热情款待和盛情款待的意思区别，怎么表达感谢别人请吃饭(chǎng)份额超40％

　　中汽协(xié)（中国(guó)汽车工业协会(huì)）近(jìn)日发布的数据(jù)显示(shì)，2023年4月，我国动力(lì)电(diàn)池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中(zhōng)度方面，今(jīn)年4月，尽管我国新能源汽车市场共(gòng)计(jì)36家动力电池企业实现装(zhuāng)车(chē)配套，较去年同期增加2家。但是排名前3家、前(qián)5家、前10家动力(lì)电池企业动力电(diàn)池(chí)装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高。

　　企业(yè)排名来看，根据中国汽(qì)车动(dòng)力电池产业创新联盟数(shù)据显示，今(jīn)年4月，宁(níng)德时代以(yǐ)40.83％的占(zhàn)比持续领(lǐng)跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科(kē)分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦(pǔ)兰(lán)钧。

　　作为动力电池行业的龙头(tóu)企(qǐ)业，宁德(dé)时代于2023年一季度实现营业收入(rù)890.38亿(yì)元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单季利润(rùn)增速(sù)创历史新高。

　　北(běi)向资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来(lái)自Wind的数据(jù)显示，截至5月(yuè)14日，最近(jìn)7天(tiān)北向资金净流入宁德时代15.75亿元，位(wèi)居北(běi)向净流(liú)入榜(bǎng)首。北向资金净流入较多(duō)的其它(tā)个股还包(bāo)括(kuò)宁(níng)德时代、工(gōng)业富联、贵州(zhōu)茅(máo)台、工商银行、北方(fāng)华创、兴(xīng)业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国(guó)石化。北向资(zī)金净(jìng)流(liú)出较多的个股(gǔ)包(bāo)括格力电器、中国建筑、东方财富(fù)、中国中免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长(zhǎng)江电力、恒瑞医(yī)药。

　　看好的“宁(níng)王”的外资还包括“柏基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代(dài)。

　　柏基在谈及(jí)为(wèi)何持有宁德时(shí)代时，写(xiě)道：宁德时代所处的(de)位置是令人(rén)羡慕(mù)的。它背后有两大增长(zhǎng)机遇一是电动(dòng)车二是(shì)储能；CATL聪明地选(xuǎn)择聚焦磷酸铁锂电池，这(zhè)方面它的(de)市场份(fèn)额是领先的(de)。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池因为安全性、生命周期和不(bù)含钴等特征而受到欢迎；动力电(diàn)池的企业发展(zhǎn)与政府(fǔ)的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非(fēi)常有(yǒu)远见(jiàn)。

　　柏(bǎi)基同时也解(jiě)释(shì)了：他们如(rú)何通过 “柏基(jī)十(shí)问(wèn)”来考察宁德时代的。

　　不过(guò)，柏基也表示，如同所有的投资者，他们的(de)判断(duàn)也(yě)可能是错(cuò)的。例如，若未(wèi)来新的电(diàn)池技术出现，宁德(dé)时代的(de)竞争优势不复。随着(zhe)电池成(chéng)本下降，宁(níng)德(dé)时代若(ruò)不能保(bǎo)持利润率(lǜ)。宁德时代和电动车厂商的关系若不能维(wéi)系。这(zhè)些因素都会影响柏基对(duì)于宁德时代的判断。

　　但并非(fēi)所有的(de)外资都在(zài)加仓宁德时代。4月另(lìng)一欧洲巨(jù)头安本投资旗(qí)舰中国基金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股(gǔ)可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十(shí)大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈(mài)瑞医(yī)疗、爱尔眼(yǎn)科、华测检测、招商银行、美的集团、广联(lián)达、宁(níng)波(bō)银行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸州(zhōu)老(lǎo)窖

　　宁德(dé)时代之外，互联网(wǎng)或(huò)者食品饮料也颇受(shòu)关注。

　　例如，摩根大(dà)通(tōng)旗舰基(jī)金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新(xīn)规模395 亿元(yuán)人民币，截(jié)至2023年(nián)一季度(dù)末(mò)，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为贵州茅(máo)台(tái)、金山(shān)软件、中国(guó)平安、招商(shāng)银行(xíng)、万华(huá)化学(xué)、恒生金(jīn)融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的为泸(lú)州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基金-中(zhōng)国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规(guī)模47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月(yuè)底，基金(jīn)前(qián)十大重仓股为腾讯控股、贵州(zhōu)茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国平安(ān)、招商银行、石药集团(tuán)、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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