金(jīn)融界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来(lái)了！

　　午后上证报发布一则重(zhòng)磅消息，再次点燃了(le)“中特估”概(gài)念股(gǔ)的情绪。

　　据上(shàng)证报表示，由(yóu)上海证券交易所(suǒ)主办、工商银行承办的“沪市金(jīn)融业专题座谈会(huì)”将在本周三召开。此次会议讨论的重(zhòng)要(yào)内容(róng)为“在服务(wù)中国式现(xiàn)代化中(zhōng)促进金(jīn)融业估值提升和高质(zhì)量发展”。参会机构包括银行(xíng)、保险、基金(jīn)和券商人士(shì)。

　　消(xiāo)息发布(bù)后，市场纷纷认为(wèi)这是“中特估”概念的升级(jí)版本，资(zī)金疯抢金融股(gǔ)，大金融(róng)板块(kuài)开启加速键，券商、保险、银(yín)行股(gǔ)等(děng)都有出色表现。

　　券商(shāng)方面，光(guāng)大证券触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证券、哈投股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险方面(miàn)，万(wàn)亿级市值的(de)中国人寿一度冲(chōng)击涨停板(bǎn)，收(shōu)盘报42.75元(yuán)/股，大涨超(chāo)过9%，创(chuàng)阶段新(xīn)高，中(zhōng)国平安涨近(jìn)5%。

中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗

　　银行(xíng)股方面，国(guó)有(yǒu)四(sì)大行午后(hòu)集体(tǐ)翻红(hóng)，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在(zài)大(dà)金(jīn)融板块的集体发威下，上证综(zōng)指(zhǐ)午后迅速翻(fān)红(hóng)，深(shēn)成指和创业板一路高奏凯歌。最终收盘，截至(zhì)收(shōu)盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业(yè)板指涨(zhǎng)2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相(xiāng)同(tóng) 中信证券：主题交易顶峰已(yǐ)过(guò)

　　对(duì)于中特(tè)估(gū)的后续走势，机构(gòu)之间的(de)看法并不(bù)相同，

　　对此中金策略指(zhǐ)出(chū)，部分高(gāo)分(fēn)红国企标的近(jìn)期显著(zhù)盘整(zhěng)是对短(duǎn)期交易扩(kuò)散过快过多(duō)，股息(xī)支付能力相(xiāng)对较(jiào)弱板块（如部分金融）做(zuò)出的正常反应，而并(bìng)非意味着整体(tǐ)高分红国企(qǐ)投资主(zhǔ)题(tí)的结束。

　　光大证(zhèng)券也指出，当(dāng)前“中特(tè)估”主题的安全(quán)边(biān)际和(hé)性价比仍相对较高，未来(lái)随(suí)着经济的逐步复(fù)苏，“中特估”主题行情或仍(réng)具有较强的持续性。从估值(zhí)和交易拥挤度来看，当前“中特估(gū)”主题(tí)的安全边际(jì)和性价(jià)比仍相对较高(gāo)。

　　但(dàn)是中(zhōng)信证券则看(kàn)法相对偏空。中信(xìn)证券研报表示，AI主题和(hé)“中特估”主题(tí)在4月中旬(xún)以来先后步入了热度很高(gāo)、波动(dòng)很大但是区间(jiān)回报不明显的阶段，表(biǎo)现出典型(xíng)的板块内部博弈和(hé)消耗特征。

　　4月(yuè)以来，公募基金新发(fā)继(jì)续(xù)低迷，4月(yuè)新发规(guī)模为(wèi)232.2亿元(yuán)，相较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅为(wèi)100.8亿元(yuán)，未见好转。配(pèi)置(zhì)型外资在(zài)4月(yuè)净流(liú)出24.4亿元，是继去年10月以来首次单(dān)月净流出，5月截至12日恢复净(jìng)流入(rù)75.8亿(yì)元，但较前3个月的平均水(shuǐ)平(píng)仍(réng)有较大差距(jù)。在缺(quē)乏持续(xù)增量机构资金的情况下，A股存(cún)量博弈(yì)特征已(yǐ)演绎到极致，涨幅仅与机(jī)构持(chí)仓有(yǒu)关。

　　中信证券研报表示，疫(yì)后经济全(quán)面系(xì)统性恢复是渐进和渐次的过(guò)程，飞轮重新旋转需要(yào)时间和耐(nài)心(xīn)，主题交易是过高(gāo)的经济预(yù)期(qī)下修过(guò)程中的阶段性产物，过度博弈降低(dī)了市场定价的有效性，但(dàn)也提高了业绩驱动策(cè)略的潜(qián)在回报，主题交(jiāo)易的(de)顶峰已过，重(zhòng)回(huí)低位(wèi)业(yè)绩驱动板块。

　　基金经(jīng)理：中(zhōng)特(tè)估(gū)我一股(gǔ)也不想要(yào)！

　　与卖方研究相比，有买方(fāng)更加激进。据券商中国报道，有基金(jīn)经理直(zhí)言，中特估龙头(tóu)在连续涨停后已出现短期泡沫化，他一(yī)股也不想要。

　　该基金经理表(biǎo)示(shì)许多中(zhōng)特估的(de)龙头股(gǔ)在当前位置对(duì)他而(ér)言没有(yǒu)配置(zhì)的吸引力，尽管(guǎn)从估值的角度而(ér)言许多(duō)市场(chǎng)参与(yǔ)者可以给(gěi)出许多(duō)个继续买入中特估的理由(yóu)，但当一(yī)只(zhǐ)中(zhōng)特(tè)估龙头股在两(liǎng)三个交易日内(nèi)涨幅就达20%甚至(zhì)30%，意(yì)味着(zhe)资(中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗zī)金已迫不(bù)及待在(zài)进行抢(qiǎng)筹码。从股票市场交(jiāo)易的直观判断(duàn)，这代表(biǎo)着资(zī)金参(cān)与(yǔ)方的短期泡沫化，过(guò)高的交易拥(yōng)挤度意味着(zhe)风险(xiǎn)。

　　央(yāng)企ETF基金密(mì)集发(fā)售

　　不过在资(zī)金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个交易日，5月13日华(huá)泰柏(bǎi)瑞中(zhōng)证央企红利(lì)ETF发布公告称，该基金累计有(yǒu)效认购申请份额总额超过20亿份发行上限，基金管理人(rén)将启动(dòng)比例配售。

　　此外(wài)3只(zhǐ)中证(zhèng)国新(xīn)央企股(gǔ)东回(huí)报ETF——广发(fā)中证国(guó)新央企股东回(huí)报ETF、招商(shāng)中证国新央企(qǐ)股东回报ETF和汇添富中证国新央企股(gǔ)东回(huí)报ETF于今(jīn)日开售(shòu)，每只(zhǐ)产品的(de)首募规模上(shàng)限均为(wèi)20亿元人民币。

　　事实(shí)上，不止新发基金(jīn)，今年以来(lái)，场(chǎng)内多只“中字头(tóu)”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸(xī)金”38.56亿元。其中，国泰(tài)央(yāng)企共(gòng)赢ETF年内资金净流入(rù)超过12亿元，规(guī)模增幅超过(guò)15倍。南(nán)方中国国企ETF年内资(zī)金净(jìng)流(liú)入也(yě)逼近10亿(yì)元，规模(mó)增幅更(gèng)是高(gāo)达24.75倍，成(chéng)为今年(nián)全市场(chǎng)规模(mó)增(zēng)长(zhǎng)倍数最高的ETF。

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