社日节是什么节日 社日节是农历几月初几

　　财联社4月28日讯（记者 吴雨其）随着公募基金2023年(nián)一(yī)季报披露(lù)完成，多(duō)位知名基金经(jīng)理大幅调仓换股(gǔ)的动向和投资(zī)方向也(yě)浮出(chū)水(shuǐ)面。

　　其中(zhōng)，张坤大幅加仓中国(guó)海洋石油(yóu)，刘(liú)彦春则加(jiā)仓海(hǎi)康威视、美的集团、腾讯(xùn)控股，谢治宇布局AI板块，加仓海康威(wēi)视、晶晨(chén)股份、中(zhōng)际旭创、澜起科技、中国移动、腾讯控股、赛腾股(gǔ)份(fèn)、星(xīng)环科(kē)技-U，常(cháng)处(chù)于(yú)风(fēng)口浪尖的葛兰，也开始布局人工智能，加仓同花顺、金(jīn)山(shān)办公、寒武纪(jì)-U等概念股。

　　在人(rén)工智能大(dà)行其道的首季(jì)，包括谢治宇、周蔚文、葛兰等顶流开(kāi)始追逐AI，另(lìng)一(yī)面(miàn)，一些专注(zhù)长期成(chéng)长价(jià)值的基金经理仍坚守新能源，如(rú)曾经的公募(mù)冠军刘格菘。

　　有人(rén)追逐成了(le)风

　　2023年一季度，是人(rén)工智能(néng)的盛(shèng)典(diǎn)。面对火出天际的(de)AI赛道(dào)，究(jiū)竟(jìng)是应该与其共舞，还是(shì)不为所(suǒ)动继续坚(jiān)守“初心”？

　　观察(chá)一季(jì)报的(de)调仓换股，可见(jiàn)越来越多的(de)基金经理选择了前(qián)者。“不买AI就是等死(sǐ)，追买AI可能(néng)是(shì)找死，横(héng)竖都是死，不如搏一(yī)把(bǎ)再死，也许富贵险中求呢”，是行业心态的(de)生动(dòng)写照。

　　光大证券统计数据也证明了这一点，公募基金一季度大(dà)幅加(jiā)仓TMT板块中的计算(suàn)机和(hé)通信行业。截至2023年(nián)3月31日(rì)，主动偏股(gǔ)基(jī)金重仓(cāng)股在TMT板(bǎn)块配置市(shì)值4707亿元，一季度大(dà)幅(fú)提升(shēng)1163亿元。

　　包括一直深耕医(yī)疗的葛兰(lán)在内(nèi)，众多知(zhī)名基金经(jīng)理布局AI。具(jù)体来看(kàn)，中欧阿尔法混(hùn)合一季度大(dà)手笔新进中芯国(guó)际、上海电(diàn)影(yǐng)，其中前者(zhě)加仓1366.4股(gǔ)，还加仓腾讯83.67万股。其所(suǒ)管的(de)另一只(zhǐ)中欧(ōu)研究精(jīng)选(xuǎn)混(hùn)合一季(jì)度(dù)新进(jìn)金(jīn)山办公(gōng)14.37万股。此外，中欧明睿新起(qǐ)点混合一季度新(xīn)进中芯国际(jì)、同花顺(shùn)，将寒武(wǔ)纪的仓位从0.46万股加到28.53万(wàn)股，金山办(bàn)公(gōng)的仓位(wèi)从0.09万股加(jiā)到15万股。

　　从上述(shù)调仓换股(gǔ)中也(yě)能看出葛(gé)兰的人工(gōng)智能(néng)投(tóu)资方向(xiàng)——从AI上游(yóu)的(de)芯片、到算力以及(jí)终端的应用(yòng)、办公等。

　　窥一斑而知全豹，葛兰的操作(zuò)只是公(gōng)募基金经(jīng)理(lǐ)加仓AI的(de)一个缩影。从各位知(zhī)名基金经(jīng)理调仓(cāng)动向可以看(kàn)出，大家都(dōu)纷(fēn)纷“搬家”到了TMT。

　　同样为(wèi)中欧“顶梁(liáng)柱(zhù)”的周蔚文也在一(yī)季报中也提到，随着ChatGPT的(de)横(héng)空出(chū)世，海外大模型以及相关人工智能的(de)产(chǎn)业趋势受(shòu)到市(shì)场关注，并很快扩(kuò)散到国内产业界，市场聚焦(jiāo)于上(shàng)游(yóu)算力、传输和下游运用，在经济复(fù)苏相对(duì)温和的(de)情(qíng)景(jǐng)下，计算(suàn)机、通讯(xùn)、传媒(méi)、电子行(xíng)业受到各方(fāng)资金的追捧，涨幅遥遥领先(xiān)。

　　从十大重仓股(gǔ)来看，万达电(diàn)影新入他(tā)所管理的中欧(ōu)新趋势(shì)十大(dà)重(zhòng)仓股，中欧洞见一(yī)年持有则加仓了立讯(xùn)精(jīng)密、腾讯控股等个(gè)股；中(zhōng)欧明睿新常态则加仓深信服等。

　　再如谢治(zhì)宇，海(hǎi)康威视、澜(lán)起科技、中际旭创、晶晨股份等AI热(rè)股均为新晋(jìn)兴全合润重仓股。

　　他(tā)也表(biǎo)示，随(suí)着ChatGPT取得(dé)了突破性的(de)进展，由AI芯片、服务(wù)器、光(guāng)模块等子板(bǎn)块带(dài)动(dòng)的人工智(zhì)能、中字头的(de)“中特估(gū)”、半导体等(děng)板块涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游(yóu)戏、影(yǐng)视(shì)等(děng)板块也实现较大幅(fú)度上涨。

　　值得注意的是(shì)，此前招商证券研报称，从历史上来看，30％是主动偏股公募基金大类(lèi)行业配置(zhì)比例一个很重(zhòng)要的临界值(zhí)，往往(wǎng)预示(shì)着某(mǒu)个板块进(jìn)入过(guò)热(rè)阶段。截至2023年一(yī)季度末，主(zhǔ)动偏股公募基金对TMT配比明显提(tí)升至20.26％，但与临(lín)界值尚存安全距离(lí)。从这点看，基金经理(lǐ)对于(yú)TMT来说仍称不上“抱团(tuán)”，仍(réng)有基金经(jīng)理并未上车。

　　有人守候成了景

　　在“追风”的另一(yī)面(miàn)，仍有一部分(fēn)仍(réng)坚守新能(néng)源，也有一部(bù)分试图低位捡拾(shí)新(xīn)能源(yuán)筹码。

　　如(rú)曾经的公募状元刘格菘。据了解，广发基金成(chéng)长团队(duì)对新能源的钟爱业(yè)内闻(wén)名，最新披露的一季报(bào)中也(yě)证实了他们的“坚守初心(xīn)”。

　　当年的冠军基金广(guǎng)发双擎(qíng)升级，从其十大(dà)重仓(cāng)股来看，前五(wǔ)大重仓股的占比均超过(guò)了8.5％，分别是晶(jīng)澳科技、阳光电源、亿纬锂能、隆基绿能，圣邦股份，均(jūn)属于新能(néng)源概念(niàn)股。除此之外(wài)，他还仍加仓了天合光能、荣盛石化等(děng)个股，且新晋晶科能源为十大重仓(cāng)股。

　　刘格(gé)菘在一季报(bào)表达了仍对新能源保持信心，“我们(men)对本(běn)产品重点持仓的光伏、储能、新(xīn社日节是什么节日 社日节是农历几月初几)能源车方向(xiàng)保持相(xiāng)对乐观，投资(zī)中相信基本(běn)面优(yōu)秀(xiù)和增量(liàng)价值积累的公司。经过(guò)调整，行业估(gū)值水平已在历史低位，产业链的变化在(zài)市场定价(jià)中未(wèi)被充分(fēn)认知(zhī)和体现。”

　　再如(rú)傅鹏博，其(qí)管理(lǐ)的睿远(yuǎn)成长价值混合前十(shí)大重仓股分别为中国移动、宁(níng)德时代、三安光(guāng)电、通威股(gǔ)份、万华化学(xué)、广汇能(néng)源、东方(fāng)雨虹、立讯精(jīng)密、三诺生(shēng)物、新(xīn)宙邦。对比去(qù)年(nián)年底该基金增持了(le)宁德时(shí)代(dài)、通威股份、万华化学、广汇能源、东方(fāng)雨(yǔ)虹(hóng)。值得(dé)关注(zhù)的是，加仓幅度(dù)最多的是光伏龙头通威股份，为(wèi)60％。

　　李晓星(xīng)所管的(de)银华(huá)心怡混合也(yě)加(jiā)仓了(le)新能(néng)源，如晶科能源、锦(jǐn)浪科技(jì)、东方电缆等(děng)。他表示，“我们曾经(jīng)提到(dào)了新能(néng)源板块的一些风险(xiǎn)点(diǎn)，这些风(fēng)险点在经过大半年的消化后(hòu)，在这个(gè)估值(zhí)分位以及股价位(wèi)置下，我们认(rèn)为新能源板块的(de)风险(xiǎn)因素(sù)已经充分释放(fàng)，目前(qián)这个时(shí)间段(duàn)，新能源非(fēi)常(cháng)具有吸(xī)引(yǐn)力。在一季度我们(men)对(duì)于电动(dòng)车、光(guāng)伏、储(chǔ)能、海风的一(yī)些标的(de)，都增加(jiā)了(le)一些仓位。”

　　对(duì)于人(rén)工(gōng)智能，他(tā)认为，“太阳底下没(méi)有新鲜事，过(guò)度的热(rè)情在(zài)某(mǒu)个阶段总会消(xiāo)退。”

　　实际上(shàng)，许(xǔ)多基金经(jīng)理在AI的“大风”之下，并没(méi)有选择(zé)“押注(zhù)”TMT。

　　万(wàn)家(jiā)基(jī)金(jīn)经(jīng)理章恒在接(jiē)受财联社记者采(cǎi)访时(shí)提到，他曾(céng)重点关注过TMT板块，但并(bìng)不喜欢(huān)去追逐(zhú)风口，他(tā)选(xuǎn)择会在全市场(chǎng)做行业(yè)轮动，在操作上绝对不是去捕捉每个时(shí)期的(de)“最靓的仔”。“对于自己看好的行业，你重仓押(yā)进去，不确定(dìng)性来的时(shí)候，无论是基(jī)金经理个人还(hái)是投资者(zhě)，其实都是无法承受的。所以，任何一个行(xíng)业(yè)，即使你再看(kàn)好，也要控制持(chí)有比(bǐ)例，分(fēn)散风险。”他表(biǎo)示(shì)。

　　交银施罗德基(jī)金的(de)王崇一季报表示暂时无(wú)法预测(cè)其兑现节奏和时间，短期内也(yě)很难在A股找(zhǎo)到明显的(de)受益标的，就没有参与。不过他(tā)也认为这(zhè)些股(gǔ)票(piào)的(de)估(gū)值体系还(hái)在(zài)合理接受范(fàn)围内。

　　极(jí)致行(xíng)情下，AI还能(néng)“爱(ài)”吗？

　　上(shàng)述分(fēn)析可(kě)知(zhī)，今年一季度仍(réng)有不少基金经理重(zhòng)仓(cāng)“押注(zhù)”AI。在这种极致行情下，AI板块的未来走势将如何？

　　一部分市场人士(shì)仍(réng)看好AI。

　　国海策略目前(qián)仍(réng)维持(chí)TMT为全年(nián)市场主线的判断，相关(guān)领域(yù)如AI芯片(piàn)、服务器以(yǐ)及光模块(kuài)等细分(fēn)赛道将(jiāng)陆续(xù)迎来基本面的确认(rèn)，中(zhōng)微观层面上尚有空间，估(gū)值修复(fù)尚未结束(shù)，个股上是找机(jī)会(huì)的格局。

　　中金公司(sī)研报(bào)指出，年初至(zhì)今(jīn)市场(chǎng)对(duì)AI关注(zhù)度持续高企，上一轮行情催化主要(yào)集中于(yú)大(dà)模型(xíng)的突(tū)破进展；而4月以来，我们观(guān)察到各个领域(yù)的应用厂商正(zhèng)加速AI融(róng)合(hé)应用(yòng)产品的研发和发布，其中办公场景进展相对较(jiào)快(kuài)，我们预计5月之后(hòu)将进入AI应用(yòng)的加速繁(fán)荣阶(jiē)段。我们(men)持续看多AI，并(bìng)在应用、算力、模型(xíng)三层(céng)中(zhōng)建议投资者优先(xiān)关注应用(yòng)层投资机遇(yù)。

　　百亿私募大(dà)佬董(dǒng)承非(fēi)也(yě)看好相关(guān)板块，他认为，2011年(nián)之前是周期的时代，2011年(nián)之(zhī)后(hòu)是(shì)消费的时代，但未来10年(nián)，最牛(niú)的资产是科(kē)技。他坦言，自己目前重仓(cāng)半(bàn)导(dǎo)体板块。

　　不过(guò)另一部分市场人士也指出，AI后续(xù)或有波动或(huò)调整(zhěng)。

　　中信建投证券策略首席分析(xī)师陈果，在(zài)A股(gǔ)二(èr)季度投(tóu)资策略会上(shàng)提到“今年大(dà)概率还是(shì)一(yī)个偏成长风(fēng)格占优，尤其是很多科技股(gǔ)在过(guò)去几年其(qí)实(shí)没有太多的表现(xiàn)。以前我们讲茅指数(shù)、宁(níng)组(zǔ)合，其(qí)实(shí)TMT板块有很(hěn)长时间没(méi)有太多表现。今年(nián)要推(tuī)动数字经(jīng)济，今年半(bàn)导体周(zhōu)期要见底，本(běn)身(shēn)今(jīn)年科技(jì)股的(de)机(jī)会是可以期待的”。

　　不过，他也提醒道，“TMT应该没有(yǒu)走完，但二季度可能会有(yǒu)一些波(bō)动。AI现在还是主题投资阶段(duàn)不(bù)太适合(hé)大多数(shù)的投资者，不适合在这个位置上去追。”

　　广发证券(quàn)研报中判断(duàn)，本轮AI板块已进入第(dì)一轮调整期，但(dàn)对标2013年“移动互联网+”行情节奏，预计本轮后续调(diào)整时长(zhǎng)与幅度有(yǒu)限。对于(yú)下一阶段“AI+”行情(qíng)，建议(yì)逢低布(bù)局有望率先实现业绩兑现的环节(jié)，即满足社日节是什么节日 社日节是农历几月初几“自身产业周期向上+AI加持下的(de)业绩增厚机遇(yù)”的(de)领域，比如，电子、计算(suàn)机、传(chuán)媒、通(tōng)信(xìn)。

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