民(mín)生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴(fù)广交会开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购(gòu)商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们(men)得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒ鸢尾花怎么读拼音，鸢怎么读u)企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间(jiān)的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业(yè)面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大(d鸢尾花怎么读拼音，鸢怎么读à)环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的(de)进出(chū)口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最(zuì)广，能(néng)够为我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单(dān)略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外(wài)，中(zhōng)国企业(yè)同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第(dì)四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产鸢尾花怎么读拼音，鸢怎么读(chǎn)业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交会(huì)下(xià)的(de)出口群像》

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