民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为(wèi)例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够(gòu)提供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到(dào)当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户(hù)充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调(diào)研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较(jiào)大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物抗日战争胜利的时间是哪一年，抗日战争胜利的时间是哪一年到哪一年0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因(yīn)去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)抗日战争胜利的时间是哪一年，抗日战争胜利的时间是哪一年到哪一年国出口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意(yì)味着当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关(guān)总署统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)多(duō)人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，欧美(měi)客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息(xī)是(shì)当下高效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规(guī)模相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在(zài)明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示(shì)对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的(de)企业所(suǒ)面临的(de)出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)外(wài)贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证(zhèng)券研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之三(sān)：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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