近期交易商协会的监(jiān)管(guǎn)处罚力度明(míng)显(xiǎn)加(jiā)大，虽(suī)然债券市(shì)场参(cān)与(yǔ)主体愈发丰(fēng)富(fù)多元(yuán)，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会对建设(shè)银行启(qǐ)动(dòng)自(zì)律调(diào)查，这是两天内第二家被要求(qiú)自(zì)律(lǜ)调查的大行(xíng)。今年以来，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会已(yǐ)对多家金(jīn)融(róng)机构启(qǐ)动自(zì)律(lǜ)调查，监管力度在持(chí)续加(jiā)大。

　　多家(jiā)金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会(huì)（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基(jī)于监管(guǎn)部(bù)门(mén)反(fǎn)馈线索，依据《银(yín)行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市(shì)场自(zì)律处分规则》，交易商协(xié)会已对中(zhōng)国(guó)建设银行股份有限公司债(zhài)务融资(zī)工具(jù)承销(xiāo)业务涉嫌违(wéi)规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非(fēi)金(jīn)融(róng)企(qǐ)业债(zhài)务融资工具744笔，为411家实(shí)体企业(yè)承销发(fā)行债(zhài)券(quàn)4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该行支持(chí)优质头(tóu)部房(fáng)地(dì)产企业(yè)债券融资需(xū)求，承销房(fáng)地(dì)产企业323.35亿元债(zhài)务融资工具，房地产并购票(piào)据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会(huì)的(de)监管力(lì)度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布(bù)信息，针对中国进出口银行金融(róng)债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国(guó)民生银行承(chéng)销业务涉嫌违规行为已开(kāi)展自(zì)律调查。

　　而(ér)在5月(yuè)8日(rì)，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤(yuè)财信(xìn)托共5家机构涉及(jí)债(zhài)券业务违规被点名。具体来说，交易商协会(huì)通过(guò)深入调(diào)查发现，大连(lián)银行等多家机构存在债券代持交易等违规行为(wèi)。其(qí)中，大连银行通过做市业(yè)务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度不(bù)同(tóng)的(de)现券(quàn)交易，代持(chí)利率债活跃券(quàn)，且规(guī)模较(jiào)大(dà)；郑州银(yín)行、江西银行和青岛(dǎo)银(yín)行，内控执行不(bù)严或流于(yú)形式，未有效评(píng)估交(jiāo)易(yì)合理(lǐ)性，作为中间方以现券买卖或(huò)做市(shì)等(děng)方式(shì)参与债券代持交易(yì)链条，交易笔数(shù)和金(jīn)额(é)较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已(yǐ)被启动(dòng)自律调查。相关公(gō甘为人梯的意思是什么意思，甘为人梯出处ng)告称，交易(yì)商协(xié)会在日常监测(cè)工作中(zhōng)发现，工商银(yín)行主承销的多期(qī)债务融资工具(jù)发(fā)行定价严重偏离市场合理(lǐ)水(shuǐ)平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管(guǎn)理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平市(shì)城市发展(zhǎn)投资控股有限公司案(àn)件时(shí)，发现(xiàn)吉(jí)林银行、吉林亿联(lián)银行因违规收取发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自(zì)律(lǜ)管理规则(zé)，被交易商协会进行自律调查。一同(tóng)被(bèi)开展自律调查(chá)的还有光大证券、富(fù)国资产管理（上海）有限(xiàn)公(gōng)司两家金融(róng)机构。

　　交易(yì)商协(xié)会监管处(chù)罚力(lì)度加(jiā)强

　　根据交易(yì)商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共(gòn甘为人梯的意思是什么意思，甘为人梯出处g)对68起涉嫌违规(guī)案(àn)件立(lì)案调查，开展自律调(diào)查和(hé)自律(lǜ)问询103次，作出各类自(zì)律(lǜ)处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和(hé)信(xìn)用增进(jìn)机构、4家(jiā)主(zhǔ)承销商(shāng)、3家会(huì)计(jì)师事务(wù)所、1家律师(shī)事(shì)务所、2家其(qí)他类型机构和54名直接责(zé)任人。作出的处分中，警告及以上占比(bǐ)超过五成，15家机构(gòu)被(bèi)暂停一定期(qī)限业务，12位责任(rèn)人被认定不(bù)适当(dāng)人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通报的(de)原因包(bāo)括低(dī)价包销多期债务融资工具，影(yǐng)响(xiǎng)了市场正常秩序；部分债务融资工具未按照发行文件约定开展(zhǎn)余额包(bāo)销，个(gè)别债务融资(zī)工具挤占(zhàn)了其他投资人的正(zhèng)常投标，违背了公平公正原(yuán)则(zé)，并影响了发行利率，对市场正常秩(zhì)序(xù)造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与机构在从事(shì)相关业务过程(chéng)中，务必(bì)牢固树立(lì)市场(chǎng)责任意识，严格遵(zūn)守(shǒu)相关监管规定和自律规则要求(qiú)，合(hé)规展(zhǎn)业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市商(shāng)作为银行间市场基石机构(gòu)，承担着(zhe)提高市(shì)场流(liú)动性、促进价格(gé)发现(xiàn)的重要作用，应切实提升做市(shì)交易能力，加强内部控(kòng)制和(hé)风险管理，确保合规稳健展业，“真做市(shì)、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体愈(yù)发(fā)丰富(fù)多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不(bù)能(néng)破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管专家周毅钦对(duì)《国际金融报》记者表示，可(kě)以看到(dào)，银(yín)行间交易商协(xié)会将继续贯彻(chè)落(luò)实监管(guǎn)从严要求，以严格自律惩(chéng)戒向市场传递“零容(róng)忍”的清晰(xī)信号，引导市场各类主(zhǔ)体归(guī)位尽责，维护市(shì)场(chǎng)良好秩序。债券承销机(jī)构作为债券市场的“看门人”，对于商业银行特别是国有大行来说(shuō)，也需要肩负起相应(yīng)的公序(xù)责任，切实维护好(hǎo)行业的良性竞争(zhēng)生态。

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