大家好，简单看一(yī)个基金经理(lǐ)，把新能源全部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市场(chǎng)都在讨论一个(gè)基金经理，海富通的(de)吕越(yuè)超老师。

　　从其(qí)管理的海(hǎi)富(fù)通股票混合来看，截至去年年底(dǐ)，持仓基本为新能源板块股(gǔ)票。

　　长沙哪个区是中心区，长沙哪个区属于市中心

　　结(jié)果(guǒ)到了今年一季度(dù)末(mò)，已经基本(běn)清仓(cāng)了新能源，梭哈(hā)AI板块(kuài)。

　　除了海富通股票(piào)混合(hé)外，其他三只产品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季报(bào)称(chēng)，在(zài)一季度的操作中，本基(jī)金总(zǒng)体把握住了市场的节(jié)奏变(biàn)化和结构转(zhuǎn)换，降(jiàng)低了新(xīn)能 源(yuán)板块的配置(zhì)权重(zhòng)，较好地把(bǎ)握(wò)了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组(zǔ)合调(diào)整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估(gū)值体系(xì)所(suǒ)代表的传统(tǒng)实体行(xíng)业(yè)正在被市场一部分(fēn)“聪明(míng)钱”定价，后续可能成为市场最有持续(xù)性的一条结(jié)构主线。

　　数据显示，海富通股(gǔ)票混合(hé)今年以来涨(zhǎng)了14％，其(qí)他三只(zhǐ)产品今年以来均(jūn)取得(dé)正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走(zǒu)？

　　中信(xìn)证券认(rèn)为(wèi)，AI主题(tí)板块(kuài)在短(duǎn)期高(gāo)度依赖交(jiāo)易，阶段(duàn)性失去靠配置获(huò)取超额(é)回报的特征。TMT板块成(chéng)交占全市场(chǎng)比重超40％的天数已累计达(dá)到22天，上一(yī)次出现持续(xù)成交占(zhàn)比超过40％的板块是(shì)2021年(nián)7月底(dǐ)的电力(lì)设备(bèi)及新能源，持续约28个交易日，在此期间(jiān)新能源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块(kuài)也呈现(xiàn)出类似特(tè)征，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过去两(liǎng)周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游(yóu)戏传媒(méi)ETF分别(bié)出现过6次、6次和(hé)5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最大(dà)单日涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间(jiān)跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计(jì)成(chéng)交了5.41万亿元，但(dàn)总市(shì)值反而(ér)减(jiǎn)少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券认为(wèi)，TMT大年通(tōng)常分为(wèi)“春季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利了结(jié)”四(sì)波行情，春季躁动后往往会有(yǒu)一波明显的(de)调整，时间(jiān)在1-2个月(yuè)，幅度(dù)在20％左(zuǒ)右(yòu)。面(miàn)对(duì)这(zhè)种调整，逢低加仓是最佳策略(lüè)，因(yīn)为往往后续盛夏攻势大概率创新高。如果今年在(zài)业绩披(pī)露期结束(shù)后，随(suí)着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以政府支持力度进一步加大、资本开支增加、订单增加和(hé)产品销量业(yè)绩的改善逐(zhú)渐长沙哪个区是中心区，长沙哪个区属于市中心被市场所确(què)定，则TMT将会重回上(shàng)行趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性(xìng)见顶，指(zhǐ)数(shù)上半年(nián)阶段性顶部亦(yì)或基本形成本轮调整标(biāo)志着(zhe)AI等(děng)高位(wèi)板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或基(jī)本(běn)形成(chéng)。本(běn)次大幅调整主要还是因为在AI相关板块(kuài)市场情绪处于极值的情况(kuàng)下，叠加(jiā)上述基本面(miàn)风险因素逐步(bù)发酵，市场内生调整需求出(chū)现集中释放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难(nán)以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式。

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