金融界5月5日消息(xī) 央行(xíng)、香(xiāng)港证券及期(qī)货(huò)事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与内(nèi)地利率互(hù)换市场互联互(hù)通(tōng)合作。北向互换通下的交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境外投(tóu)资者通过北向(xiàng)互换通(tōng)开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义本(běn)金(jīn)净额每日不(bù)超过(guò)人民币(bì)200亿元，后续(xù)可(kě)根据市(shì)场情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及期货事务监(jiān)察委员会(huì)、香港(gǎng)金融(róng)管理(lǐ)局(jú)即将正式启动香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通合作

　　为促(cù)进内地与香港金融衍生(shēng)品市场的协同发展(zhǎn)，构建高水平(píng)金(jīn)融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人(rén)民银行（以下简称人民银(yín)行(xíng)）、香港证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融(róng)管理局(jú)（以(yǐ)下简称(chēng)香港金管局）发布联(lián)合公告，同意(yì)中(zhōng)国外(wài)汇交易中心（全国银放在里面睡一晚是什么感受，放里面睡觉是什么样的感受行间同业拆借中心）（以下(xià)简称外汇交易中(zhōng)心）、银行间市场清(qīng)算(suàn)所股份(fèn)有限公司（以下简称上海清算所(suǒ)）和香港场外结算有限公(gōng)司（以下(xià)简称(chēng)场外(wài)结算(suàn)公司）开展香港与内(nèi)地利率互(hù)换市(shì)场(chǎng)互联(lián)互通合作（以下简称(chēng)“互换通”），初(chū)期先行开通“北向互(hù)换通”，香港及其他国家和(hé)地(dì)区的境(jìng)外投资者可通过(guò)两地(dì)基础设施互(hù)联(lián)互通参与内地银行间金融(róng)衍生品市场。自联合(hé)公告发布以来(lái)，“互换(huàn)通”的各项(xiàng)准备工(gōng)作进展顺利，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下的交易(yì)将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向互换(huàn)通(tōng)”的顺(shùn)利推出，现就有关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互(hù)换产品，报价、交易及结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境内投资者(zhě)（即(jí)互换(huàn)通报价商）需与外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中心(xīn)签署报价商协(xié)议，并为(wèi)上海(hǎi)清算所(suǒ)利率(lǜ)互换(huàn)集(jí)中清算业(yè)务的清(qīng)算会员或(huò)该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为(wèi)符(fú)合(hé)人民银行要求并完成内(nèi)地银行间债券市场准入(rù)备(bèi)案的境(jìng)外机构投资者，并经外汇交易中心开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交易权限。拟(nǐ)申请开通“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易(yì)权限(xiàn)的(de)境(jìng)外(wài)投资(zī)者需同(tóng)时申请成为场外结算公司的清算会员或该类会(huì)员的(de)清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易放在里面睡一晚是什么感受，放里面睡觉是什么样的感受放在里面睡一晚是什么感受，放里面睡觉是什么样的感受中心(xīn)与人民(mín)银行认可的境外电子交易(yì)平台互联(lián)提(tí)供(gōng)交易(yì)服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算(suàn)所和(hé)场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司建立中央对(duì)手方清(qīng)算机构互联互通(tōng)，共同向(xiàng)境内(nèi)外(wài)投(tóu)资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全(quán)部境外投资(zī)者通过“北向互换通”开展(zhǎn)利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义(yì)本(běn)金净额每日不(bù)超过人(rén)民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额(é)度(dù)。

　　2.清算(suàn)额度(dù)：上海(hǎi)清算所与场外结算(suàn)公(gōng)司针对双(shuāng)方清算所之(zhī)间(jiān)的(de)风(fēng)险敞口建立“互换(huàn)通”资(zī)源池(chí)。初期，上(shàng)海(hǎi)清算所与场外结算公司之间净头寸(cùn)对应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设定上限不超过人(rén)民币(bì)40亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　二、人民(mín)银行、香(xiāng)港证监会和香港金管(guǎn)局已就(jiù)“互换通(tōng)”涉及(jí)的跨境监管合作原则和具(jù)体安排(pái)达成(chéng)共识(shí)，并签署了(le)《关于(yú)内地-香港债(zhài)券及衍生(shēng)品市场(chǎng)相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备(bèi)忘录健全(quán)了两地监(jiān)管机构(gòu)在债券及衍生品(pǐn)市(shì)场方面的监管合作安排和联络协商(shāng)机制，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市场稳(wěn)定和公平交易秩(zhì)序(xù)。

　　三(sān)、外(wài)汇(huì)交易中心、上海(hǎi)清算(suàn)所和场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司应(yīng)当依法履行“互换通”下(xià)的各(gè)项职责(zé)，组织市场各方有序开展“北向互换通”业务。清算(suàn)会员应(yīng)当遵守相关监管规定及(jí)业务规则，加强内(nèi)部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好(hǎo)投资者教育和(hé)服务，切(qiè)实维护(hù)投资者合法权益。投资者应当(dāng)充分了解(jiě)两地市(shì)场法(fǎ)律法规、业务规(guī)则和实践操作的差异(yì)，评(píng)估和控制(zhì)风险(xiǎn)，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场各方应(yīng)进(jìn)一步做好准备工作，确(què)保“北(běi)向互换通”顺利启(qǐ)动(dòng)。有兴趣(qù)参(cān)与“北向互换通(tōng)”的投资(zī)者可联(lián)系外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心、上海清(qīng)算所、场外结算公司为(wèi)参与做准备。

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