中国(guó)金融行业(yè)加速对外开放，外资券商们的2022年过得如(rú)何？

　　近(jìn)日，外资控股券(quàn)商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控(kòng)股券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均(jūn)出现(xiàn)亏损。

　　其中，在2019年获(huò)批成(chéng)立的摩(mó)根(gēn)大通证券2022年业(yè)绩(jì)突(tū)飞(fēi)猛进，当年净利润达到2.63亿元，领先(xiān)各家(jiā)“洋券商”。相比之(zhī)下，与摩根大通(tōng)证券同期获批的野村东方国际(jì)证券2022年亏损(sǔn)达(dá)到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣(xuān)”合并，两(liǎng)家国际金融巨头(tóu)均在国内拥有外资控(kòng)股券商牌照。其中，瑞信证(zhèng)券2022年亏损(sǔn)达(dá)2.55亿元，而瑞银证券则大赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家(jiā)外资控股(gǔ)券商面临的“一参一控”问(wèn)题如何解决(jué)，仍(réng)是业内关注重点。

　　过去几年里，“财富(fù)管理转型(xíng)”成为(wèi)行业热词(cí)。而透视各家外资券商(shāng)在2022年(nián)的“打法(fǎ)”来看(kàn)，依托(tuō)于各自股东(dōng)资源禀赋、深(shēn)入财富管理成(chéng)为其(qí)在中国展业的首要方向。

　　来(lái)看详情——

　　9家外资控股券(quàn)商半数亏(kuī)损

　　对于(yú)国内各家(jiā)证券公司来说，除了面临行业“二八(bā)分化”的激烈(liè)态势，来自“洋券商”们的(de)市场竞(jìng)争也同样带来压力。

　　日(rì)前，中证协公布各(gè)家券商2022年年报/财务数据，9家(jiā)外资控股券商(shāng)纷纷晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年(nián)的“券商(shāng)小年”，受制于市(shì)场行(xíng)情、成立(lì)时间、牌照资质(zhì)等问题(tí)，9家共有5家出现(xiàn)亏损，分别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野村东(dōng)方国际证券（-2.25亿(yì)元）、大和证券（-8266.01万元）、星(xīng)展(zhǎn)证券（-8274.58万(wàn)元(yuán)）和汇丰(fēng)前(qián)海证券（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看，瑞(ruì)信证券2022年(nián)实现(xiàn)营业收(shōu)入2.89亿元，同比(bǐ)下(xià)降41.91％；实现净亏损2.55亿(yì)元(yuán)，由盈(yíng)转亏。野村(cūn)东方(fāng)国际证(zhèng)券则延续自成立(lì)以(yǐ)来的亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比(bǐ)下(xià)降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较上年同期的8491万元亏损(sǔn)幅度继续(xù)扩大。

　　在2022年因获得外资股东增持而成为外资控股券商(shāng)的汇(huì)丰前(qián)海证(zhèng)券，业绩较(jiào)上年出现明显进步，但仍然录得亏(kuī)损：2022年实(shí)现营业收入5.04亿元，同比增(zēng)长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外(wài)，大和证券和星展证券(quàn)均于(yú)2020年(nián)获得证监会批文，分别于2020年底、2021年初(chū)完成工(gōng)商登(dēng)记，正式展业时间不长(zhǎng)。星展证券2022年实现营(yíng)业收(shōu)入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上(shàng)年同期有所收(shōu)窄。大和证券2022年实现营业收入4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏(kuī)幅进一(yī)步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年(nián)受市场影(yǐng)响，证券行(xíng)业(yè)营业收入普遍下(xià)降(jiàng)，外资控股券商也难以(yǐ)幸免(miǎn)。且新公司建设成本(běn)、业(yè)务费用、员工薪酬等支出过高(gāo)，在展业初期(qī)容易导致(zhì)亏损(sǔn)的产(chǎn)生。

　　与国内大型券(quàn)商相比，外资控(kòng)股券商仍呈(chéng)现(xiàn)“本小利薄”的(de)情况，自营业务影响有(yǒu)限，因此(cǐ)影响(xiǎng)2021年业绩的(de)主要还是经纪、投行等(děng)传统业务。

　　例如，瑞信证券(quàn)在2022年年报中表示，其当(dāng)年投行(xíng)业务手续费及佣(yōng)金净(jìng)收入(rù)为6561.57万(wàn)元(yuán)，同(tóng)比下(xià)滑72.7％；经纪业务为1.06亿元(yuán)，同比下降46.44％。而营业支(zhī)出则有增(zēng)无减，业务及管理费从上年(nián)的4.27亿元增(zēng)长到5.38亿元(yuán)。“赚少花多”，导(dǎo)致(zhì)业绩(jì)出现大额亏损。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中国市场(chǎng)这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券商实现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛(shèng)高(gāo)华(huá)（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券和瑞银(yín)证券均实现了营收、净利润(rùn)的双(shuāng)增长(zhǎng)。

　　摩根大通(tōng)证券2022年实现营(yíng)业(yè)收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿元(yuán)，同比增长264.94％，这(zhè)一业绩水平在(zài)2022年(nián)的(de)“券业(yè)小年”可算是(shì)相当(dāng)亮眼。

　　从员工规(guī)模来(lái)看，截至2022年底，摩根大通证券共有员工210人，数量在行业(yè)内排(pái)名下(xià)游，但其业绩已(yǐ)跻身行(xíng)业(yè)中游(yóu)水平，而这(zhè)只是摩根大通证券展业的第(dì)三个完整会计年度。

　　公开信息(xī)显示，摩根大通证券于2019年(nián)3月获得证监会批复，成立合资证券公(gōng)司。彼(bǐ)时由(yóu)摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥集(jí)团、珠海迈(mài)兰德等5家(jiā)内(nèi)资股东持有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资(zī)股东所持股(gǔ)权，成为(wèi)摩(mó)根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券唯一股东。

　　财务报表显示，摩根大通证券2022年经(jīng)纪业务大爆发，实(shí)现手(shǒu)续费(fèi)净(jìng)收入5.56亿(yì)元，同比增长超300％。

　　摩根大通(tōng)证券表示，其证券经纪业务团(tuán)队成立已逾三年(nián)，2022年(nián)业(yè)务开展和运作取得进一步进展，新客户开发(fā)稳(wěn)步推进。摩根大通证券充分利用全球(qiú)化的平(píng)台优势，整合集团资源，持续关(guān)注(zhù)并开拓传统(tǒng)QFII投资(zī)者以(命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么yǐ)及新取得QFII牌(pái)照的合格境(jìng)外(wài)机(jī)构投(tóu)资(zī)者(zhě)，目标客群机构投资者(zhě)队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突发合(hé)并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大通(tōng)证券外，瑞银证券在2022年也(yě)取(qǔ)得了较好的业绩表现：当期实(shí)现营业收入11.79亿元(yuán)，同比增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是进(jìn)入中国(guó)时间最早的一(yī)批合资券商之一，早在2007年就已在国内(nèi)展(zhǎn)业。2022年(nián)3月，瑞士银行受让(ràng)两(liǎng)家内资(zī)股东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升(shēng)至67％。截(jié)至2022年年底(dǐ)，瑞银(yín)证券共有正式员工383人。

　　财务报(bào)表显(xiǎn)示，瑞银证券2022年投行业务进(jìn)步明显，当期实现手续费净(jìng)收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证(zhèng)券表示，其(qí)在2022年完成了(le)创业板注册(cè)制(zhì)改(gǎi)革(gé)后的(de)IPO保荐(jiàn)项目，积(jī)极筹备并参与了沪深交易所互联互(hù)通全球存托凭证(zhèng)业务等。

　　值得关(guān)注的(de)是(shì)，今年3月，百年大行(xíng)瑞(ruì)士(shì)信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集团和(hé)瑞银集团股份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正式(shì)宣(xuān)布达成合并协议(yì)，瑞士联邦财政(zhèng)部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融(róng)市场(chǎng)监(jiān)督管理局（FINMA）介入(rù)了此项交易。

　　上月瑞银发布一季(jì)报(bào)时表示，对瑞信(xìn)的收(shōu)购交易预计在6月底前完成(chéng)。不(bù)言而喻的是，集(jí)团层面的合并对两(liǎng)家外资控(kòng)股券商在(zài)中国展业情况，也将(jiāng)造(zào)成一定影响。

　　基于(yú)此，审计(jì)所普华永道(dào)对瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券出具了(le)带强调事项(xiàng)段的无(wú)保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与(yǔ)瑞银集(jí)团(tuán)股(gǔ)份公司(sī)之(zhī)间达成协议和合并计划(huà)，截止报告日(rì)，上述协(xié)议(yì)和合(hé)并(bìng)计划(huà)的完成日尚不明(míng)确。瑞信证(zhèng)券作(zuò)为瑞信集团(tuán)股份有限公司下属控股(gǔ)子公司，未来的运营和财务(wù)业(yè)绩受到上述合并(bìng)可能产生的影响亦不(bù)明确，该事项表明存在可能导(dǎo)致对公司持续经营能力(lì)产(chǎn)生重(zhòng)大疑虑(lǜ)的(de)重大不(bù)确(què)定性。

　　瑞信证券(quàn)前命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么身为成立于2008年的瑞(ruì)信方正(zhèng)证券，系证监会修订《外商参(cān)股证券公司(sī)设立规则》后首(shǒu)家获批的合资证(zhèng)券公司(sī)。2020年4月，证(zhèng)监会核准瑞信向瑞信方正证券增资(zī)2.89亿元获得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞(ruì)信方正更(gèng)名为瑞信证券(quàn)（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟(nǐ)以11.4亿(yì)元(yuán)的对价转让瑞信证券49％股权。在(zài)该笔交(jiāo)易完成后(hòu)，瑞信(xìn)将全资持有瑞信证券。但(dàn)突如(rú)其来的瑞信(xìn)、瑞银合并，使得(dé)瑞银证券和瑞信证券(quàn)将受同一股东控制。

　　根据《证券公司(sī)股权管理规(guī)定》，证券公司股东以及股东的控股股东、实际控制人参股证券公司的数量(liàng)不得超(chāo)过2家，其(qí)中(zhōng)控制证券公司(sī)的数量不得超过1家。在面临“一参一控(kòng)”的限制下，瑞银证券和瑞信证券的(de)牌照或(huò)将面临“一(yī)去一(yī)留”的局面(miàn)。

　　深入财(cái)富管理破局

　　过去几(jǐ)年里，“财富(fù)管理转(zhuǎn)型”成为行业(yè)热词。而(ér)透视(shì)各家外(wài)资券商在2022年的“打法”不难发现，依托于(yú)各(gè)自资源禀赋(fù)深入财富管理成(chéng)为其在中国展(zhǎn)业的首(shǒu)要方(fāng)向(xiàng)。

　　例如，野(yě)村东(dōng)方国际证券表示，2022年其财富管理业务在原有“大宗(zōng)交(jiāo)易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账(zhàng)户）”等业务持续推进的基础(chǔ)上，新(xīn)增了特(tè)色投资咨询服务（如ESG行(xíng)业(yè)咨询(xún)）、上市(shì)公司大宗减(jiǎn)持服务(wù)、集团间跨境业务联动等(děng)多种业务模(mó)式，通过服务(wù)手(shǒu)段的增加及(jí)优化，为客户(hù)提供(gōng)多维(wéi)度、一(yī)站(zhàn)式的综合(hé)性金融解决方案。

　　后续(xù)，野村东方国际证券财富管理业(yè)务将定(dìng)位于“中国高端财富(fù)人群”，从产(chǎn)品配置、人员建设、中(zhōng)后(hòu)台支(zhī)持以及(jí)集团跨境合作四个方(fāng)面入手(shǒu)，打造以产(chǎn)品(pǐn)为中心的业务核心(xīn)竞争(zhēng)力(lì)，持续为(wèi)中国投资者(zhě)提供具有野村集团特色的高质量财富管理服务。

　　在完成高盛集(jí)团(tuán)全资持股(gǔ)备案后，高盛高华在2021年底(dǐ)与北京高华签订(dìng)《业(yè)务转让协议》，受(shòu)让北(běi)京高华的(de)所有(yǒu)业务。2022年5月，高盛高华获证(zhèng)监会核发新增证券经(jīng)纪、证(zhèng)券投(tóu)资咨询、证券自营及(jí)代销金融产品业(yè)务(wù)的业务许(xǔ)可。2023年2月，高盛(shèng)高华(huá)与北京高华完成业务迁(qiān)移工(gōng)作。

　　高盛高华(huá)表示，其将持续以资产(chǎn)配(pèi)置为核心(xīn)进行新产品和服务的研(yán)发(fā)工作，进一步赋能部(bù)门为(wèi)在岸客户提供财富(fù)管(guǎn)理综合解决方案，丰富客户产品(pǐn)种类选择(zé)，开展境内(nèi)私人财富(fù)管理(lǐ)平台(tái)未来战略(lüè)规划，并(bìng)进一(yī)步拓展境内产(chǎn)品平台。

　　与此同时，高(gāo)盛高华将持续推进私募股权基(jī)金管理人（PEWFOE）的设立(lì)工作，持(chí)续代销第三(sān)方金融产(chǎn)品并推进跨境投(tóu)资新(xīn)产品的研发，为客户提(tí)供直(zhí)接对(duì)接境(jìng)外资(zī)本市场的机会。

　　另外，依托于外资(zī)股东打造(zào)私人财富(fù)管(guǎn)理业(yè)务，这(zhè)在具备外资银行股东背景的券商中较为多见。例如，汇丰前(qián)海(hǎi)证券(quàn)表示(shì)，其于2022年4月(yuè)正式(shì)成立私人财富管理部，负责(zé)公司高净值个人客(kè)户综合财富管理业(yè)务(wù)的(de)运(yùn)作。私(sī)人财富(fù)管理部以汇丰前海证券为平台，依托汇(huì)丰环球私(sī)人银行，致(zhì)力为(wèi)高净值(zhí)和超高净值客户(hù)及其家族(zú)提(tí)供(gōng)专业(yè)、多元及(jí)定制(zhì)化的资产配置服务，为客(kè)户实现其投资目(mù)标。

　　瑞(ruì)银证券则(zé)另辟(pì)蹊径，推出家(jiā)族信托资讯业务，与4家国内头(tóu)部信(xìn)托公司(sī)达成战(zhàn)略合作。同时，瑞银(yín)证券(quàn)在2022年(nián)重启深(shēn)圳分公司财(cái)富管理业务，依托国(guó)家对粤港澳(ào)大湾区的新政举(jǔ)措(cuò)，致力于(yú)发展财(cái)富管(guǎn)理大湾区业(yè)务(wù)。

　　瑞银证券表示，其财富(fù)管理部(bù)秉持着为客户进行全方位资产配置和满足客户全生命周期财(cái)富管理的理(lǐ)念(niàn)，进一步完善投(tóu)资解(jiě)决方案和财富规划方面的业(yè)务，一方面积极扩(kuò)充现有(yǒu)架上策略，精(jīng)选(xuǎn)上架多支产品(pǐn)为客户在(zài)同一策略下提供差异化(huà)选择及多元化的投资方(fāng)案。

　　外资券商队伍(wǔ)不断扩大(dà)

　　随(suí)着中国资(zī)本市场对外开放的(de)力(lì)度(dù)不断加大，各外资金融机构(gòu)加(jiā)速(sù)了在境内设(shè)立控股券商的(de)进程。

　　今年(nián)1月，渣(zhā)打证券获批准(zhǔn)设立(lì)，公司(sī)注册地(dì)为北京市，注册资本为人民币10.5亿元，业(yè)务范围包括证券经纪、证券自(zì)营(yíng)、证券承(chéng)销、证(zhèng)券(quàn)资产管理（限于(yú)从事资产(chǎn)证券化业务）。

　　值得关注的是，渣打(dǎ)证券是首家新设的外商独(dú)资证券(quàn)公司。就监管批复(fù)信息来看，渣打证券(quàn)由(yóu)渣打银行（香(xiāng)港(gǎng)）有限(xiàn)公司全资设(shè)立(lì)，出资额(é)10.5亿元人民(mín)币(bì)。

　　算上(shàng)渣(zhā)打(dǎ)证(zhèng)券在(zài)内，目前国内的(d命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么e)外资控股券(quàn)商(shāng)数量已达到10家。其中，摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券（中(zhōng)国）、高(gāo)盛高华证(zhèng)券、渣打证券均为(wèi)外商独资券商。从数量上来看(kàn)，外资控(kòng)股券商已成为市场上不容忽视的(de)“新势力(lì)”。

　　此(cǐ)外，目前还有数家外(wài)资券(quàn)商(shāng)的设立(lì)申(shēn)请静待审批。截至5月(yuè)5日，花旗(qí)证(zhèng)券、法巴证券、日兴证券、青岛意才证券等(děng)多家外(wài)资券(quàn)商(shāng)的设(shè)立申请仍处于证(zhèng)监会审(shěn)批阶段。其(qí)中，法巴证券(quàn)和青岛意才(cái)证券已获第一次意见反馈。

　　今年3月底(dǐ)，证(zhèng)监(jiān)会(huì)主席易(yì)会满等先(xiān)后在京会见美国桥水基金、法(fǎ)国东方汇理、日本(běn)大和证券(quàn)、英国汇丰、加拿大宏利金(jīn)融、新加(jiā)坡淡马锡、德国安联保(bǎo)险、意大(dà)利(lì)联(lián)合圣保罗银行、美国景顺和高盛等国际(jì)金融(róng)机构负责人。

　　来访的国际金融机构(gòu)负责人普遍表示，此次来(lái)华(huá)亲(qīn)身感受到中国经济的(de)强(qiáng)大韧(rèn)性、潜力(lì)和活力，坚定看好中国经济和中国资本市场发展前景。近年来中国资(zī)本市场对外开放稳步推进，为国(guó)际(jì)金融机构和全(quán)球投(tóu)资者(zhě)带来了实实在在的机遇。各(gè)金融机构高(gāo)度重视中(zhōng)国市场，将继(jì)续与中(zhōng)国深化合作，积(jī)极拓(tuò)展在华业务(wù)和投资，期待(dài)实现互利(lì)共赢。

　　面对来自外资券(quàn)商的市场竞争(zhēng)，国内券商也纷纷感受到了挑战(zhàn)和机(jī)遇。例如(rú)，华(huá)西证券(quàn)即在2022年年报(bào)中表(biǎo)示，外资机(jī)构来华展(zhǎn)业便(biàn)利度不断提升，经营范围和监管要(yào)求实现(xiàn)国民待遇，外资券商、资产(chǎn)管理机构等加速布局，全力抢滩中国证券(quàn)市场，对(duì)本土证券(quàn)公司既带来了国际金融(róng)机构全面参与(yǔ)中国资本市场竞(jìng)争所(suǒ)形(xíng)成的冲击，也带来了通过(guò)与国际金融机构直接合作促(cù)进业务(wù)发展、提升(shēng)管理水平(píng)的机遇。

　　西部(bù)证券也表示，当前证券(quàn)行业集中度稳中有升，头部券商竞争优势更趋明显，业务多元化发展(zhǎn)趋势初步形成(chéng)，金融科技(jì)对行业发展理念的变(biàn)革和重塑不断深化，外资券商市场冲击将逐渐显现，证券行业(yè)竞争新(xīn)格局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么