民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会(huì)观察中国(guó)企业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于(yú)我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部(bù)分大(dà)中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人(rén)流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)不(bù)足，本次(cì)境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意(yì脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思)味着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的(de)信(xìn)息是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存(cún)在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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