在锂价(jià)初现企(qǐ)稳态势(shì)的微妙时点，头部(bù)锂电厂商如何看待？行业去库存(cún)进展又(yòu)如何(hé)？

　　披露年(nián)报和(hé)一季报后，市值近500亿(yì)元的锂电(diàn)巨(jù)头国轩高科4月28日举办媒体开(kāi)放(fàng)日(rì)上作出一(yī)系列判断。在交(jiāo)流中，公(gōng)司管理层对中(zhōng)国基金(jīn)报记者(zhě)表示，近(jìn)期“跌跌不休(xiū)”的碳(tàn)酸锂价格，或将在15-20万元/吨之间形(xíng)成震(zhèn)荡。

　　同(tóng)时，该公司一季报显示，库存“水(shuǐ)位”已经显著降低(dī)，压力已并不明显。这也在一(yī)定程度上反映(yìng)了(le)电(diàn)池厂商们近(jìn)期去库存动作(zuò)的“一致性”。

　　而(ér)且需要注意的是，在(zài)国轩高科方面看来，储(chǔ)能行业今(jīn)年上升空间预计将高于动力(lì)电池。换言之，从(cóng)增速方面看，储能有望接棒(bàng)动力电池(chí)，带(dài)动(dòng)电(diàn)池(chí)厂商出货持续增长。

　　锂价料维持在15-20万之间

　　作(zuò)为(wèi)锂电池核心原材料，碳酸锂价格大起大落在市场上引起(qǐ)巨大争(zhēng)议。“就为了买100吨碳酸锂，我们曾经开车16个小(xiǎo)时经过1600公里路程，” 国(guó)轩高科高级(jí)副总裁、中国业务板块(kuài)总裁王启岁笑称。这(zhè)也在一(yī)定程度(dù)上反映(yìng)了(le)锂价(jià)迅速上涨给下游带来(lái)的阵(zhèn)痛(tòng)。

　　不过，今年以来锂价又迅速击穿20万元关(guān)口(kǒu)，在近期才有(yǒu)明显企稳趋(qū)势。毕竟，在(zà空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗i)4月12日之前，电池(chí)级碳酸锂价格已经连跌52天。而且在此(cǐ)前30天内，价格共计跌去(qù)19.25万元/吨。

　　而据上海(hǎi)钢联数据最新(xīn)显示(shì)，在4月(yuè)27日(rì)-28日两天(tiān)内(nèi)，电池级碳(tàn)酸(suān)锂价格已经连(lián)续两日上涨，两日内分别上(shàng)涨4000元/吨和5000元/吨，从(cóng)18万元/吨(dūn)涨至18.9万元/吨(dūn)，反弹趋势明显。

　　锂价在什么(me)区间(jiān)较(jiào)为(wèi)合理，国轩高科(kē)方面也(yě)给(gěi)出自己(jǐ)研判。王启岁在会上表示，碳酸锂在15-20万(wàn)/吨的区间可(kě)能形成振荡期(qī)。“我们(men)通过一季度观(guān)察来看，新能源行业处于稳定增长阶段，储能行业在一季度是处(chù)于(yú)投(tóu)标、招标的(de)阶段，第三(sān)季度将(jiāng)迎来大(dà)规模交付(fù)，而储能大规模交付会(huì)带来(lái)产能复苏，碳酸锂价格(gé)预计(jì)会维持(chí)在这个(gè)区间之(zhī)内。”

　　实际上，碳酸锂价格(gé)下(xià)降(jiàng)，对于电池厂商的毛利率提升已经有了立竿见影效(xiào)果。

　　从毛利率(lǜ)方(fāng)面来看，国轩高科在(zài)一(yī)季度达到了(le)18.94％，较去年(nián)全年的(de)17.79％超出1.15个(gè)百(bǎi)分点。实际上，同(tóng)样的情况也发生在宁(níng)德时代与亿纬锂能身上(shàng)，其中宁德时代(dài)一季度毛利率(lǜ)为21.27％，较去年全年水平提升1.02个(gè)百分点。而亿(yì)纬锂能则不如前两(liǎng)者明显，但也提(tí)升了0.4％个百分点(diǎn)。

　　王启岁也认为，在碳酸锂(lǐ)回归理(lǐ)性价(jià)格之后(hòu)，新(xīn)能源汽(qì)车市场会趋(qū)于较为合理(lǐ)增(zēng)长。“去年(nián)是600万(wàn)辆，经过(guò)一季度之后，我们依然判断(duàn)今年新(xīn)能源(yuán)汽车应(yīng)该在(zài)900-950万(wàn)辆(liàng)区间，”他预计。

　　据(jù)悉，国轩(xuān)高科(kē)也正在加(jiā)速产能扩张。其(qí)南京基地智能(néng)制造20GWh动力(lì)电池项(xiàng)目、宜(yí)春基地10GWh动力(lì)电(diàn)池项目、庐江基地年产(chǎn)20万吨高端正极材料(liào)项目(mù)、桐城基(jī)地年产40GWh动力电池项目一(yī)期、柳州(zhōu)基地年产10GWh电池(chí)项目(mù)等(děng)多个项目相继投产。据规划，国(guó)轩高科2025年产能将突破(pò)300GWh。

　　降(jiàng)库存效果明显(xiǎn)

　　国(guó)轩高科的一季报显示，其截至报告期末其存(cún)货余额为65.98亿元，较去年底的75.84亿(yì)元下降13％。而其一季度末，存(cún)货占(zhàn)总资产比例为8.38％。在去(qù)年底，这(zhè)一(yī)比例为10.44％。

　　实际(jì)上，从行(xíng)业整体(tǐ)状(zhuàng空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗)况(kuàng)看，国轩高科存货(huò)水(shuǐ)平保持(chí)了较低位置。国(guó)轩高科高级副总裁蔡毅也表示，由于公司在江西宜春碳酸锂原材(cái)料有自产能(néng)力(lì)，因此其外购仅补充自产不足(zú)，“外(wài)购只是缺(quē)多(duō)少(shǎo)，补多少，”他表示(shì)。

　　国(guó)轩高科存货水(shuǐ)位下降，也反(fǎn)映(yìng)了行业整体(tǐ)状况，不(bù)少电池厂(chǎng)商存货(huò)余(yú)额均在下降。其中宁德时代(dài)一(yī)季度报告显示，其库(kù)存金(jīn)额已(yǐ)从年(nián)初的(de)766.7亿元(yuán)下降到(dào)640.6亿元，环比下(xià)降16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报也显(xiǎn)示，其存货金额从去年底的85.88亿(yì)元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记(jì)者了解，已经有库存较低的电池厂商(shāng)提到(dào)，库存(cún)已(yǐ)恢复至(zhì)健康水平，后续将(jiāng)根据(jù)规划，逐步进行补货。

　　东吴证券近期在一份研报中指出(chū)，在电池环节，厂(chǎng)商(shāng)从(cóng)22Q4开(kāi)始去库存(cún)，生产材(cái)料均维(wéi)持极低(dī)库存，电(diàn)池本身库存(cún)不足1个月；另外在中游(yóu)材料方面，正极和电解液库存周期大幅下(xià)降(jiàng)至(zhì)7天左右，负极因(yīn)石墨化需要一个月时间，库存周期较长，而隔(gé)膜约为一个月正(zhèng)常库存。

　　该机构认为，目前(qián)库(kù)存(cún)多(duō)集(jí)中于(yú)上游锂盐厂，中游材料库存极低，基本保持7天的最低安全库存。若下游需(xū)求(qiú)恢(huī)复，将带(dài)来(lái)强烈补库需求。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，在去库存的(de)过程中，国(guó)轩高科也在积极尝试“出海”。该公司(sī)在2022年加速全球化步(bù)伐，收购博世集团的德(dé)国哥廷根工厂，于(yú)2022年(nián)6月开(kāi)始(shǐ)改造并已顺利(lì)投产，开始欧洲(zhōu)本地化(huà)运营。其年报显(xiǎn)示，2022年(nián)该公司海外销售收入(rù)达到(dào)29.8亿元(yuán)，同比增长464.76％。

　　储能(néng)相关产品供不应(yīng)求

　　此前市场普(pǔ)遍预计，储能有(yǒu)望接棒动力电池，带(dài)动电池厂商出货增长。近日(rì)，宁(níng)德时代也(yě)作出判断认为，储(chǔ)能方面今(jīn)年预计(jì)增速(sù)将会(huì)比动力电池(chí)更高。

　　王启岁(suì)在交流中也(yě)认(rèn)同这一观点(diǎn)。他预(yù)计(jì)，储能行业今年上升空间预(yù)计会(huì)高于动力电池，其中国外家储市场(chǎng)需求预计会(huì)在下半年放量，而国内大储市场方(fāng)面，今年一季度处于招标阶(jiē)段，自二季(jì)度开始(shǐ)将进入(rù)交付(fù)阶(jiē)段(duàn)，目前相关产品供不应求。

　　从(cóng)国轩高科披露的(de)年(nián)报数(shù)据显示，其储能业务(wù)在2022年(nián)实现(xiàn)了35.08亿元的营收，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)幅度达(dá)到186.49％，已经(jīng)高于其动力电(diàn)池业(yè)务116.4％的增(zēng)速。按照这一数据计算，储能业务已(yǐ)经占(zhàn)到其(qí)总(zǒng)营(yíng)收的(de)15.22％，而在2021年，这一(yī)比(bǐ)例为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的空间比动(dòng)力电池(chí)上升(shēng)空间更(gèng)大，“这是一(yī)个(gè)需(xū)求量(liàng)大于供应量的领(lǐng)域，不存(cún)在需求疲软(ruǎn)或者是(shì)产能过剩(shèng)。”

　　他指出，首先在家(jiā)储环节，因为涉及(jí)到用电需求，每年到了第(dì)二季度开始后才(cái)爆发。而在大储环节(jié)，国内下游招(zhāo)标、立项(xiàng)都(dōu)在一季(jì)度，真正出(chū)货(huò)是在(zài)二季度以后，目前订单状(zhuàng)况看来是供(gōng)不(bù)应求。此外，海外的(de)客户也正逐渐接受中(zhōng)国(guó)的标准化集装箱(xiāng)产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗