5月12日晚间，根据美国证(zhèng)券交易委员(yuán)会（SEC）披露，国内千亿私(sī)募景林资产(chǎn)递交了截至2023年3月(yuè)31日的(de)第一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景(jǐng)林(lín)资产是国内(nèi)管理超(chāo)千亿(yì)元(yuán)人民币的(de)对冲基(jī)金(jīn)机构，亦(yì)是内地少有(yǒu)的(de)进行大手笔持有美股(gǔ)的买方机构之(zhī)一，景林的动向受到了市场(chǎng)广泛的关注。

　　1

　　千亿第一次染发对头发伤害大吗，三类人不适合染发(yì)私募景林资产(chǎn)持(chí)仓(cāng)曝光

　　报告期内，景林资产整体(tǐ)持仓规模小幅提(tí)升至17.29亿美元，折(zhé)合人民币120.2亿元，相较于2022年四季(jì)度的16.29亿美元规(guī)模(mó)，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数(shù)据显示(shì)，截止2023年(nián)一(yī)季度(dù)末，景(jǐng)林资产在美股市场持有34家(jiā)上市公司的股(gǔ)票。其中，前十(shí)大持仓(cāng)标的在总市值中的占比下降到77.89％，上季度这一数据(jù)为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建仓(cāng)5只(zhǐ)股票，分别为英伟达、谷歌(gē)、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清仓(cāng)和减持方面，景林(lín)资(zī)产一季度前五大(dà)卖(mài)出标的包(bāo)括：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科(kē)技(jì)、拼多(duō)多。

　　景林资产(chǎn)美股持(chí)仓前十大重仓股分(fēn)别为：拼多(duō)多、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼多多，与上季(jì)度对比，景(jǐng)林(lín)资产减仓了133.85万股，较上季度持(chí)仓数量下降(jiàng)24％。

　　此前，景林(lín)连续三(sān)个季度增持拼多(duō)多。2022年(nián)二季度增(zēng)持拼多多24.02万股(gǔ)，三季度增持123.39万股(gǔ)，四季度则增持(chí)233.75万股，一次比一(yī)次猛。拼多多也不(bù)负众望(wàng)，从股价表现(xiàn)看(kàn)，拼多(duō)多(duō)去(qù)年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多(duō)的上(shàng)涨势头在今(jīn)年2月初便戛然(rán)而止了(le)，景林资(zī)产在此前“越(yuè)跌越买”的策略奏效后，或(huò)许(xǔ)在股价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季(jì)度景林新(xīn)建仓的(de)英(yīng)伟达，空(kōng)降前十大重仓股第七(qī)位(wèi)，一口气(qì)买入32.53万股，一(yī)季(jì)度末持(chí)仓市值(zhí)为0.9亿元。截止至(zhì)5月12日，今年(nián)以来(lái)英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局教育股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产(chǎn)在美股(gǔ)的(de)操作中，最(zuì)为亮(liàng)眼的当(dā第一次染发对头发伤害大吗，三类人不适合染发ng)属(shǔ)重点加仓教(jiào)育(yù)股。

　　数(shù)据显示(shì)，截至今年一季(jì)度(dù)末，景(jǐng)林资产持有新东方430万股，环比去年底(dǐ)加仓368.8万(wàn)股，期末持股市值超1.6亿美元，一跃(yuè)成(chéng)为景(jǐng)林资产的(de)第二大重仓股。与此同(tóng)时，景林资产一季度还建仓了好(hǎo)未(wèi)来，期末持股(gǔ)数量达224.6万股。

　　今年(nián)以来，上(shàng)述两只教育个股股价均处于震荡态势(shì)，并无太多亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行业来看，不同(tóng)年龄(líng)层的用户对“教(jiào)育”的需(xū)求依然旺盛，除(chú)了应对考试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖(wā)掘、提升(shēng)综合能力等(děng)。双减政策推行(xíng)之后，目前行(xíng)业(yè)政策环境趋于(yú)稳定，但(dàn)过程中很(hěn)多(duō)公司退出(chū)离开，使得(dé)行业竞争格(gé)局趋缓，对(duì)于存(cún)量公司(sī)有利。

　　“从行业龙头公司(sī)本(běn)身来说(shuō)，凭借多年积累(lèi)的口碑和公信力，品牌(pái)的护城河依然(rán)很(hěn)深(shēn)。个(gè)别头部企业在(zài)K9学(xué)科之外的(de)教育领域业(yè)务基础(chǔ)扎实，原有的留学等业务恢复增长，同时素质教育、直(zhí)播电商业(yè)务等(děng)新业务(wù)成为新(xīn)的增(zēng)长驱动力(lì)。且公司的利(lì)润和现金流(liú)稳中转好，同时账上(shàng)资金(jīn)充足(zú)，当时的(de)估(gū)值下有足够的安全(quán)边际(jì)。在过去几(jǐ)个季度(dù)的财(cái)报(bào)中，我们(men)看到了(le)相关的积极信号。”景(jǐng)林(lín)资产表示。

　　值(zhí)得一提的是，高(gāo)毅资(zī)产对(duì)于(yú)教育领域(yù)也颇为看好，但(dàn)是标的选择似乎与景(jǐng)林资(zī)产存在(zài)分歧。

　　美国证券交易委员会(huì)公开资料显示，截至今年(nián)一季(jì)度(dù)末，高(gāo)毅(yì)资产(chǎn)持(chí)有新东方24.4万股，相比于去(qù)年(nián)底减仓(cāng)超10万股，减仓比例接近三成。而(ér)一季度高毅资产(chǎn)大举买(mǎi)入近156万股好未来，相比于去年底增持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜难眠(mián)，炮轰(hōng)市场投机(jī)之风

　　自五一节过后，传媒、游戏板(bǎn)块成(chéng)为资(zī)金炒(chǎo)作AI的(de)重点方向，中特估(gū)支(zhī)线也由暗转明，晋(jìn)升市(shì)场(chǎng)第二大主线。

　　可好景不长，本(běn)周中(zhōng)特估仅热闹了一两天，随(suí)后便(biàn)开始持(chí)续下跌(diē)，传媒(méi)、游戏板块更是(shì)大幅杀跌，高(gāo)位股接连跳(tiào)水。

　　（本文内(nèi)容(róng)为客观数据信息罗(luó)列，不构成任何投资建议）

　　此前连(lián)续(xù)24个交易日成交额(é)超万亿元阶段纪录，在本周遭遇(yù)终(zhōng)结。周三(sān)时，市场成交(jiāo)量(liàng)尚且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交(jiāo)额连续两日萎缩，分(fēn)别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市(shì)陷(xiàn)入(rù)缩量震荡阶段(duàn)。

　　面对(duì)市场的急剧(jù)降温，市场(chǎng)观点认为，主要原(yuán)因是5月11日晚间发(fā)布的金融数(shù)据(jù)大幅低于预期。

　　据(jù)国盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿(yì)元，虽然(rán)同比多增734亿(yì)元，但是考(kǎo)虑到去年4月基数(shù)的(de)异常，因而与往(wǎng)年相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民(mín)贷款回(huí)落(luò)再度成为信贷回(huí)落的主要原(yuán)因。而企(qǐ)业中长(zhǎng)期贷款(kuǎn)继续保持同比多增，4月同比多增(zēng)4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社融增速回(huí)落，4月新增(zēng)社融1.22万(wàn)亿，与(yǔ)2021年4月相(xiāng)比，今年4月同比少(shǎo)增(zēng)6370亿元。

　　署(shǔ)第一次染发对头发伤害大吗，三类人不适合染发名光(guāng)大证(zhèng)券的点评称，4月下旬(xún)票据(jù)利率先下后上，并(bìng)不(bù)意味着贷款好转了，主要因为今年国股行NIM和营(yíng)收压(yā)力很大(dà)，一直在压降票据等低效资产(chǎn)，对分行收(shōu)票额(é)度控制很(hěn)严。4月前两旬已经收了很多票，后面(miàn)改用其他贷款来冲。5月上旬(xún)票(piào)据已经快要接近零利率了，信贷再度出现(xiàn)深(shēn)度负增长，这是(shì)4月信贷斜率(lǜ)过于陡峭(qiào)化产(chǎn)生的后果，5月份的贷款可能(néng)仍然不(bù)太乐(lè)观。

　　在这(zhè)种背景之下，市场要想好起(qǐ)来，必然要让大家看到宽信用(yòng)的信号出现，而这可(kě)能还需要一定的(de)时间。

　　当前市场存量资金博(bó)弈(yì)的(de)背(bèi)景不改，而两大(dà)主线人工智能和中特估，今年已然(rán)累(lèi)计不小的涨幅。中特估这(zhè)边，本(běn)月(yuè)还有多只央企(qǐ)ETF等待进场(chǎng)，而(ér)人工(gōng)智能这边，在未(wèi)有增量资金进场的情(qíng)况之(zhī)下，再想继续(xù)向上(shàng)，压力不小。

　　本周(zhōu)大跌之后(hòu)，但斌更是罕见的在深夜抒发感想。大谈公(gōng)募基金经(jīng)理的难处，在业绩和投(tóu)资信仰(yǎng)之(zhī)间无法两全。紧接着，炮(pào)轰(hōng)当下(xià)市场投机之风大(dà)盛，认为当下市(shì)场交易(yì)机制应要有(yǒu)所改变(biàn)。

　　相信，这不仅(jǐn)仅只是(shì)但总一个人的(de)心(xīn)声。

　　今年以来，市场看着红红(hóng)火火，但很多投资者都是(shì)“买在3000点，套在3400点”。公募基金(jīn)经理更是有苦难言，市场上大热(rè)的人(rén)工(gōng)智能，游(yóu)资炒(chǎo)作的“星辰(chén)大海(hǎi)”，根(gēn)本不(bù)符合他们的机构审(shěn)美。直白点说，市场根本就(jiù)是绕着公募持仓(cāng)在涨(zhǎng)。

　　大家(jiā)都(dōu)是有苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 第一次染发对头发伤害大吗，三类人不适合染发