金(jīn)融界5月15日(rì)消息 主题行情(qíng)“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证(zhèng)报发布一则重(zhòng)磅消息，再次点燃了“中特估”概念股的情(qíng)绪(xù)。

　　据(jù)上证报表(biǎo)示，由上海证券交易(yì)所主办、工商银行(xíng)承(chéng)办的“沪市(shì)金融业(yè)专题座谈会”将(jiāng)在本周三(sān)召开。此(cǐ)次会议讨论的重要内(nèi)容为“在(zài)服(fú)务中(zhōng)国式(shì)现代化(huà)中促进金(jīn)融业估值(zhí)提升(shēng)和高质量(liàng)发展”。参会(huì)机构(gòu)包括银行、保险、基(jī)金和券商人士。

　　消息发布(bù)后，市场(chǎng)纷纷认为这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金(jīn)融股(gǔ)，大金(jīn)融板块开启加速键，券商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券商方面，光(guāng)大证券触一度(dù)及涨停，收盘(pán)大涨超(chāo)过8%，华林证(zhèng)券、哈投股(gǔ)份等涨超4%，

　　保(bǎo)险方(fāng)面，蒋经国的母亲是谁 蒋纬国的亲生父亲母亲是谁万(wàn)亿级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收(shōu)盘报42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创(chuàng)阶段新高，中(zhōng)国平安(ān)涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有四(sì)大行午后集体翻红，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在大金融板块的(de)集体(tǐ)发威下，上证综指午后迅速翻红，深成指(zhǐ)和创业板一(yī)路高(gāo)奏凯歌。最终收(shōu)盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构(gòu)间看法并不相同 中(zhōng)信证券：主题交(jiāo)易顶峰已过

　　对于中(zhōng)特估的后(hòu)续(xù)走势，机构(gòu)之间的看法并不相(xiāng)同，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部分高(gāo)分红(hóng)国企标(biāo)的近期显(xiǎn)著(zhù)盘整是(shì)对短期交易扩散过快过多，股息支付(fù)能力相(xiāng)对较弱板块(kuài)（如部分(fēn)金融）做出的正常(cháng)反应(yīng)，而并(bìng)非意(yì)味着整(zhěng)体高(gāo)分红国(guó)企投资主题的结(jié)束。

　　光(guāng)大证(zhèng)券(quàn)也指出，当前“中特估”主题的安全边际(jì)和性价比(bǐ)仍相对(duì)较高，未(wèi)来随着(zhe)经(jīng)济的(de)逐步复苏，“中特估”主(zhǔ)题行情或仍具有较强的(de)持(chí)续性。从估值和交易拥挤(jǐ)度来看，当前“中特(tè)估(gū)”主题的安(ān)全边际(jì)和性价比(bǐ)仍相对较高(gāo)。

　　但是(shì)中(zhōng)信证券则看法相(xiāng)对偏空。中信证(zhèng)券(quàn)研报表示，AI主题(tí)和(hé)“中特估”主(zhǔ)题在4月(yuè)中旬以来先后步入了热度很(hěn)高、波动很大但是区间(jiān)回报不明显的(de)阶段，表(biǎo)现出典型的板块内(nèi)部(bù)博弈和(hé)消耗特征。

　　4月(yuè)以来，公募基金新(xīn)发继续低迷，4月(yuè)新发规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未(wèi)见好转。配置型(xíng)外(wài)资(zī)在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以来首次单月净流(liú)出，5月截至(zhì)12日恢复(fù)净流入75.8亿元，但较(jiào)前3个月(yuè)的平均水平仍有较大差距。在缺乏持(chí)续增量机(jī)构资金的情况下(xià)，A股存量(liàng)博弈特征已(yǐ)演绎到极致，涨幅仅与机构(gòu)持仓有(yǒu)关。

　　中信(xìn)证券研报表示，疫后经济全面系(xì)统性恢复是(shì)渐进和渐(jiàn)次的过程，飞轮(lún)重新(xīn)旋(xuán)转需要时间(jiān)和耐心，主题交易(yì)是过(guò)高的经济预(yù)期下修过程中的阶段性产物，过度博弈降低了(le)市场(chǎng)定价的有效性(xìng)，但也提高了(le)业(yè)绩驱动策略(lü蒋经国的母亲是谁 蒋纬国的亲生父亲母亲是谁è)的潜(qián)在回报，主(zhǔ)题交易的顶峰(fēng)已(yǐ)过(guò)，重(zhòng)回低位业绩驱动板块。

　　基金(jīn)经(jīng)理：中特估(gū)我(wǒ)一股也不想要！

　　与(yǔ)卖方研究相比，有(yǒu)买(mǎi)方更加激进。据券商中国报(bào)道，有基(jī)金(jīn)经理直言，中特(tè)估龙头(tóu)在(zài)连续涨停后(hòu)已出现短期泡沫化，他(tā)一股也不想要(yào)。

　　该基金经理表示许多中(zhōng)特(tè)估的龙头股在当前位(wèi)置对他而(ér)言没有(yǒu)配置的(de)吸(xī)引力，尽管从估值(zhí)的(de)角度而言许多市场参与者可(kě)以给出许多个继续(xù)买入中特估的理由，但当一(yī)只中特(tè)估龙头股在(zài)两三个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味着资(zī)金已(yǐ)迫不及待(dài)在进(jìn)行抢筹(chóu)码。从股票市场交易的直观判断(duàn)，这代(dài)表着资金参(cān)与方的短期(qī)泡(pào)沫化(huà)，过(guò)高(gāo)的交(jiāo)易拥挤(jǐ)度意(yì)味着风险。

　　央(yāng)企ETF基金密集发售

　　不过在资(zī)金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利(lì)ETF发布(bù)公告(gào)称，该基金累计有效认(rèn)购申请份额总(zǒng)额超过20亿份发行上限，基金管理(lǐ)人将启动比例配售。

　　此外3只中证国新(xīn)央(yāng)企股东回报ETF——广发(fā)中证国(guó)新(xīn)央企股东回报ETF、招商中证国新央(yāng)企股东回报ETF和(hé)汇(huì)添富中证国新央企股东(dōng)回(huí)报ETF于今日(rì)开售，每只产品的首(shǒu)募规模上限均(jūn)为20亿元人民币。

　　事实上，不止(zhǐ)新发基金，今(jīn)年以来，场内(nèi)多只(zhǐ)“中字头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央(yāng)企共赢ETF年(nián)内资金(jīn)净流(liú)入超(chāo)过12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍。南方(fāng)中(zhōng)国国企ETF年内资金净流入也逼近10亿(yì)元(yuán)，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市场规模增长倍(bèi)数(shù)最高的ETF。

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