今(jīn)年以来基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构被基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金(jīn)公司发布与基金代(dài)销机构解约的(de)公(gōng)告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣社日节是什么节日 社日节是农历几月初几(xuān)布与28家基金代销机(jī)构终止合(hé)作。而从机构(gòu)类型(xíng)看，中小型独立(lì)基金销售机构居(jū)多，此外，也有银(yín)行和(hé)保险。

　　值得(dé)一(yī)提的是(shì)，近年来由(yóu)于经营不(bù)善(shàn)或违规，已有多家基金销(xiāo)售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基(jī)金公司与基金销售机构之间的(de)合作本(běn)就是双向选择，在高(gāo)质(zhì)量(liàng)发展背(bèi)景(jǐng)下，基金(jīn)公(gōng)司严格筛选代(dài)销机构(gòu)也是降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构(gòu)合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领(lǐng)基(jī)金办理该(gāi)公司旗下(xià)基金的相(xiāng)关销售业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北(běi)京虹(hóng)点基金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司协(xié)商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构(gòu)将不再(zài)代理(lǐ)销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与(yǔ)方德(dé)保(bǎo)险代理有限公司(sī)、民商(shāng)基金销(xiāo)售(shòu)（上海）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办(bàn)理本公司旗下基(jī)金(jīn)的开(kāi)户、认购、申购等基(jī)金(jīn)买入的相关(guān)业务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务，直(zhí)至(zhì)所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金(jīn)也终止了与民(mín)商(shāng)基(jī)金(jīn)的(de)基金销售合作(zuò)，上(shàng)银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的合作(zuò)关系，但(dàn)也(yě)有宝盈基金、万家(jiā)基金新(xīn)增(zēng)与民商(shāng)基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独立基金销售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公司终(zhōng)止了(le)合(hé)计6家独立基金销售机构的合(hé)作；5月以来(lái)，则(zé)已有(yǒu)9家基金公司宣(xuān)布终(zhōng)止了合计(jì)12家基金代销机构的合作(zuò)，这其中包括(kuò)独(dú)立基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融基金(jīn)解(jiě)除合作关系的(de)基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会(huì)和基金代销机(jī)构解(jiě)除(chú)合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基(jī)金今(jīn)年2月和3月(yuè)分别解除5家合(hé)作关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选代(dài)销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约(yuē)的基金(jīn)销售机构多(duō)为中小型机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表示，随着代(dài)销(xiāo)机(jī)构数量(liàng)增多及监(jiān)管趋(qū)严，近(jìn)几年公募基金公司(sī)对于(yú)代销机构的选(xuǎn)择标准也在(zài)提高(gāo)。在高质量发(fā)展背景下，严格筛选基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构，也是实现降(jiàng)本增效的一(yī)大举措。

　　一家基金公司(sī)内(nèi)部人员表(biǎo)示，基(jī)金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以(yǐ)下三种情况：一(yī)是(shì)基金(jīn)销量(liàng)一(yī)直得不到有(yǒu)效增长，对基金(jīn)公司整体基(jī)金销(xiāo)售贡(gòng)献不大；二是受(shòu)到(dào)监(jiān)管处罚；三(sān)是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样(yàng)终止(zhǐ)过一轮，理由(yóu)无非就是这(zhè)些(xiē)。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以(yǐ)来权益(yì)市场低迷(mí)，基金(jīn)销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售(shòu)机(jī)构的(de)淘(táo)汰(tài)。“上(shàng)太多销售合作机(jī)构(gòu)，没有太大意义，只是徒增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止与代销机构的合作(zuò)，通常是(shì)基(jī)金代销机(jī)构销售能力(lì)较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机构的(de)合作(zuò)是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜(qián)力，基金公司会依据自(zì)身的发展(zhǎn)状况有选择的与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公(gōng)司(sī)渠道(dào)负(fù)责人(rén)透露，其所在公(gōng)司(sī)选择基金销售公司，有一套完整的基(jī)金销售评估办法，比如(rú)基(jī)金销售保(bǎo)有规模、机构成(chéng)立(lì)时间、综合能力，以及与(yǔ)哪(nǎ)些公(gōng)司合(hé)作等都是(shì)考核的(de)要素，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有规模排名(míng)排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作(zuò)后，需要对接系(xì)统(tǒng)，每年要(yào)付出(chū)系(xì)统维(wéi)护成本，很多销(xiāo)售公司一年的(de)保有量也(yě)没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即便(biàn)是前(qián)100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来，基金公司与基金(jīn)代销机构的合(hé)作(zuò)是双向选择，基金(jīn)公司希望能有销售能(néng)力强(qiáng)的机构(gòu)合作，头部代销机构(gòu)也会(huì)对基金公司的投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基(jī)金销售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更(gèng)擅(shàn)长固收(shōu)类(lèi)产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网(wǎng)平(píng)台流量形成(chéng)显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更(gèng)加夯实(shí)，而(ér)券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的基(jī)金(jīn)销售市场，主要还是在银(yín)行渠(qú)道和(hé)头部互联网公(gōng)司，券(quàn)商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季(jì)度(dù)，三方(fāng)机(jī)构(gòu)销售(shòu)增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独立基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势更(gèng)为突出。截至今年一(yī)季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基(jī)金(jīn)。而(ér)前三(sān)名(míng)蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基金销售有限公司(sī)，其非货币(bì)市场(c社日节是什么节日 社日节是农历几月初几hǎng)公募基金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独(dú)立基金销售机构保有规(guī)模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日，在(zài)全市场473家(jiā)基金代销(xiāo)机构(gòu)中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金(jīn)销售机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时，也(yě)有(yǒu)111家基金销售机(jī)构代销数量不(bù)足百只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟1家(jiā)基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行业分化更趋明(míng)显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据证监会(huì)网站显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司向中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会(huì)提(tí)交了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公(gōng)开(kāi)募集证券(quàn)投资基金销售机(jī)构监督管(guǎn)理办法》等(děng)有(yǒu)关规定(dìng)，中国证券监(jiān)督(dū)管理委员会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司(sī)公募(mù)证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了(le)注(zhù)销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服务有限公司公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主动注销(xiāo)基(jī)金销售(shòu)牌(pái)照的(de)保险代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代销机构由于(yú)经营困难等(děng)原因，主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基(jī)金销售牌照，退(tuì)出竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南安存基金(jīn)、科(kē)地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家(jiā)机构都选择主动(dòng)注销基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规等(děng)原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局(jú)发布消息，宣布(bù)注销上海(hǎi)久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等第三方(fāng)代销(xiāo)机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为(wèi)，严监管态势下，未(wèi)来(lái)基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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