民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人(rén)流(liú)交织背后的(de)中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋(qū)势的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例(lì)，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模(mó)大小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年(nián)明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国(guó)家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的(de)初(chū)衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是这(zhè)一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多(duō)郑州是哪个省的城市，郑州是哪个省的城市啊、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境(jìng)五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单(dān)，不同企(qǐ)业(yè)之间感(gǎn)受存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄(é)出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异(yì)。其(qí)中，出口份额(é)数据(jù)显示(郑州是哪个省的城市，郑州是哪个省的城市啊shì)，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单(dān)近年(nián)来(lái)呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分(fēn)调(diào)研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转移产(chǎn)能尚不(bù)构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量(liàng)与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交会下(xià)的(de)出口群(qún)像》

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