在锂(lǐ)价初(chū)现企稳态势的微妙(miào)时点(diǎn)，头部锂电厂商如何看待(dài)？行业去库存进展又如何？

　　披露年报和一季报后(hòu)，市值近500亿元的(de)锂电巨头国轩高科4月(yuè)28日(rì)举办媒体(tǐ)开放日上作出一系列判断。在(zài)交流中，公(gōng)司管理层对(duì)中国基金报(bào)记(jì)者表示(shì)，近期(qī)“跌跌不休(xiū)”的碳酸锂价(jià)格，或将(jiāng)在(zài)15-20万元/吨(dūn)之间(jiān)形成震荡(dàng)。

　　同时，该公司一季报显(xiǎn)示，库存“水位”已经显著降(jiàng)低，压力已并不明(míng)显。这(zhè)也(yě)在一定(dìng)程度上反(fǎn)映了电池厂商们近期去库存动作(zuò)的“一致性”。

　　而(ér)且需(xū)要注意的是，在国轩(xuān)高科方面看来，储(chǔ)能(néng)行业今(jīn)年上升(shēng)空间(jiān)预计将高于动力电池。换言之，从增速(sù)方(fāng)面(miàn)看，储能有(yǒu)望接棒动力电池，带动电池厂(chǎng)商出货持续增长。

　　锂价料(liào)维持在15-20万之间

　　作为(wèi)锂电池核心原(yuán)材料，碳酸锂价格大起大落在(zài)市场(chǎng)上(shàng)引起巨大争议。“就为(wèi)了买(mǎi)100吨(dūn)碳酸锂(lǐ)，我们曾经开车16个(gè)小时经过(guò)1600公里路(lù)程(chéng)，” 国轩高科(kē)高(gāo)级副总裁、中国业务板块总裁(cái)王启岁笑(xiào)称。这(zhè)也在一定(dìng)程度(dù)上反映了锂价迅速上涨给下游(yóu)带(dài)来的阵痛。

　　不过，今年以(yǐ)来(lái)锂价(jià)又迅速击穿20万(wàn)元关口(kǒu)，在近期才(cái)有明显企稳趋势。毕竟，在(zài)4月12日之前，电池级(jí)碳酸(suān)锂价格已经连跌(diē)52天(tiān)。而且(qiě)在此(cǐ)前(qián)30天(tiān)内，价(jià)格共计跌去19.25万元(yuán)/吨。

　　而据(jù)上(shàng)海(hǎi)钢联数据(jù)最新显示，在(zài)4月27日-28日两天内(nèi)，电池级碳(tàn)酸(suān)锂价格已经连续两日上涨，两日内分别(bié)上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万元/吨涨至18.9万元/吨，反弹趋势明显。

　　锂价在什(shén)么区间较为合理，国轩(xuān)高(gāo)科方面(miàn)也给出(chū)自(zì)己研判。王启岁在会(huì)上(shàng)表(biǎo)示，碳酸锂在15-20万/吨的区间(jiān)可能形成振荡期。“我们通过一(yī)季度(dù)观察来看，新(xīn)能源行业处(chù)于稳(wěn)定增长(zhǎng)阶段，储能行(xíng)业在一季度是处于(yú)投(tóu)标、招标的(de)阶段，第三季度(dù)将(jiāng)迎来(lái)大规模交付，而储能大规模(mó)交(jiāo)付会带来产能复苏(sū)，碳(tàn)酸锂(lǐ)价格预计(jì)会维持在这个(gè)区间之内。”

　　实际上，碳酸锂价(jià)格下降，对于电池厂商(shāng)的毛(máo)利率提升已经(jīng)有了立竿见影(yǐng)效果(guǒ)。

　　从毛利(lì)率方面来(lái)看，国轩高(gāo)科在(zài)一季度达到(dào)了18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个百分点。实际上，同样(yàng)的情况也发生在宁德(dé)时代与亿(yì)纬锂(lǐ)能(néng)身(shēn)上，其中宁德时代一季度毛(máo)利率为21.27％，较(jiào)去年全年水平提升1.02个百分点。而亿纬锂能则不如前两(liǎng)者明显(xiǎn)，但(dàn)也提升了0.4％个百分点。

　　王(wáng)启(qǐ)岁也认为(wèi)，在碳酸锂回归(guī)理性价格之后，新能(néng)源(yuán)汽车市场会趋于(yú)较为合理(lǐ)增长。“去(qù)年是600万辆，经(jīng)过一季(jì)度(dù)之(zhī)后，我们依然判断今年新能源汽车(chē)应该在900-950万辆区间，”他预(yù)计(jì)。

　　据(jù)悉(xī)，国轩高科也(yě)正在(zài)加(jiā)速产能扩张。其(qí)南京基地智能制(zhì)造20GWh动力电池项目、宜春基地10GWh动力电池项目、庐江基地年产20万吨外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏高端正极材料项(xiàng)目、桐城(chéng)基地年产(chǎn)40GWh动(dòng)力电池项目一(yī)期、柳州基地年(nián)产10GWh电(diàn)池项目(mù)等多个项目相(xiāng)继投产。据规划，国(guó)轩高(gāo)科2025年产(chǎn)能将突(tū)破300GWh。

　　降库(kù)存效果明显

　　国轩高科(kē)的一(yī)季报显示(shì)，其截至报告期末其存货余额为65.98亿元，较去年底的75.84亿元下降13％。而其一季度(dù)末，存货占总资产比例为(wèi)8.38％。在去年底，这(zhè)一比例为10.44％。

　　实际上，从行业整体状况看，国轩高科(kē)存货水平(píng)保持(chí)了(le)较低位置。国轩高科高级副总裁蔡毅也表示(shì)，由于公司(sī)在江(jiāng)西宜(yí)春碳(tàn)酸(suān)锂原材料有(yǒu)自(zì)产(chǎn)能力，因此(cǐ)其外(wài)购仅补充自产不足，“外购(gòu)只是缺(quē)多少，补多少，”他(tā)表(biǎo)示(shì)。

　　国轩高科存货水位下降，也反映了(le)行(xíng)业整体状况(kuàng)，不(bù)少电池厂(chǎng)商存货余(yú)额(é)均(jūn)在下降。其中宁德时代一季度报告显示，其库(kù)存(cún)金额已从年(nián)初的766.7亿元下(xià)降到(dào)640.6亿元(yuán)，环比下降16.5％。

　　另外，亿(yì)纬锂(lǐ)能一季报也显(xiǎn)示，其(qí)存(cún)货金额从去年底的85.88亿元(yuán)，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者了(le)解，已经有(yǒu)库(kù)存较(jiào)低的电池厂(chǎng)商提到，库存已恢复至健(jiàn)康水平，后续(xù)将根据(jù)规(guī)划，逐步进行(xíng)补货。

　　东吴(wú)证券近(jìn)期(qī)在一份研报中指出，在(zài)电(diàn)池环节，厂商从22Q4开(kāi)始去库存，生产材料均维持(chí)极(jí)低库存(cún)，电池(chí)本身库(kù)存不(bù)足(zú)1个月；另外(wài)在(zài)中游材(cái)料方面，正极和(hé)电解液库存周期大幅下降至(zhì)7天左右(yòu)，负(fù)极(jí)因石(shí)墨化需要一(yī)个月时(shí)间，库(kù)存周期较(jiào)长，而(ér)隔膜(mó)约为一个月正常库存。

　　该机(jī)构认为，目前库存多集中于上游(yóu)锂盐厂，中游材料库存极低(dī)，基本保持(chí)7天的最(zuì)低安全库存(cún)。若(ruò)下游(yóu)需求(qiú)恢复，将(jiāng)带来(lái)强烈(liè)补库需求。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，在去(qù)库(kù)存的过程中，国(guó)轩高科也(yě)在积(jī)极(jí)尝(cháng)试(shì)“出海”。该公(gōng)司(sī)在(zài)2022年加速全球化(huà)步伐，收购(gòu)博世集团的德国哥(gē)廷根工厂，于(yú)2022年6月开始改造并已顺利投产，开始欧洲本地化运营(yíng)。其年(nián)报显示(shì)，2022年该公(gōng)司海外销售收入达到29.8亿(yì)元，同比增长464.76％。

　　储能相关产品供不应求

　　此前市场普遍预计(jì)，储能(néng)有望接棒动(dòng)力电池，带动电池厂商出货增长。近日，宁德时(shí)代也作出判断认为，储能方面(miàn)今年(nián)预计增速将(jiāng)会比(bǐ)动(dòng)力电池(chí)更高。外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏>

　　王启岁在交(jiāo)流中也认同这(zhè)一观点。他预计(jì)，储能行业今年上(shàng)升空(kōng)间预计会(huì)高于动力电池，其中(zhōng)国外家储市场需求预计会在下半年(nián)放(fàng)量(liàng)，而(ér)国内(nèi)大储(chǔ)市场(chǎng)方面(miàn)，今年一季度(dù)处于招(zhāo)标阶段，自二季度(dù)开始将进入交付(fù)阶段，目前相关(guān)产品供(gōng)不应求。

　　从国(guó)轩高(gāo)科披露的年(nián)报数(shù)据显示，其储能(néng)业务在2022年实现了35.08亿元的营(yíng)收，同比增长幅度达到186.49％，已(yǐ)经高于其动力电池业务116.4％的增速。按照这一数(shù)据计算，储能业务(wù)已经占到其总(zǒng)营(yíng)收的(de)15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁(suì)直言，储能行业的空间(jiān)比动力电池上升空间更大，“这是一个需求量(liàng)大(dà)于供(gōng)应量(liàng)的(de)领(lǐng)域(yù)，不(bù)存(cún)在需求(qiú)疲软或者是产能过剩。”

　　他指出(chū)，首先在家(jiā)储环节外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏，因为(wèi)涉及到(dào)用电需求，每(měi)年到了(le)第(dì)二季度(dù)开始后才(cái)爆发。而在大储环节，国内下游(yóu)招标、立(lì)项(xiàng)都在一季度，真(zhēn)正出(chū)货是在(zài)二(èr)季度以后，目(mù)前订单状况看来是供不应求。此外，海外的客户也正逐渐接(jiē)受中国的(de)标准(zhǔn)化集装(zhuāng)箱产(chǎn)品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏