金融界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会(huì)、香港金融(róng)管(guǎn)理局即将正(zhèng)式启动香港与内(nèi)地利(lì)率互换市(shì)场互联(lián)互通合作。北向(xiàng)互换通(tōng)下的(de)交(jiāo)易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。初期，全部境外投资者通过北向互换(huàn)通(tōng)开展利(lì)率互换交(jiāo)易(yì)在(zài)轧差后的名义本金净(jìng)额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可(kě)根据市场情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国(guó)人民银行、香港证券及期(qī)货事(shì)务(wù)监察委员(yuán)会(huì)、香港金融管理局(jú)即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换市场互联互通合(hé)作(zuò)

　　为促进(jìn)内地与香港金(jīn)融(róng)衍生品市场的协同发展，构建高(gāo)水平金融(róng)开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民(mín)银行（以下简称人民(mín)银行）、香港(gǎng)证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委员会(huì)（以下(xià)简称香(xiāng)港证监会）、香港金融管理局（以下(xià)简称(chēng)香港(gǎng)金管局）发布联(lián)合公告，同意(yì)中国(guó)外汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全国银行间同业拆借中(zhōng)心）（以下(xià)简(jiǎn)称外(wài)汇交易中心）、银行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)清算所股份有限公(gōng)司（以下简称上海清算(suàn)所）和香港场外结算有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称场外结算公司）开展(zhǎn)香港与内地利率互换市场互(hù)联互通合作（以下简称“互换通”），初(chū)期先行开(kāi)通(tōng)“北(běi)向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”，香港及其他(tā)国家和地(dì)区的境外投资者可通(tōng)过两地(dì)基础设(shè)施互联互通(tōng)参与内(nèi)地(dì)银行间金融衍生(shēng)品(pǐn)市场。自联合公告(gào)发布(bù)以来，“互换通”的各项准备工(gōng)作进展顺利，“北(běi)向互换通”下(xià)的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于(yú)“北向互换通(tōng)”的(de)顺利推(tuī)出，现(xiàn)就有关事宜(yí)说(shuō)明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的(de)相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利(lì)率互换产品，报价、交(jiāo)易(yì)及结算币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资(zī)者(zhě)（即(jí)互换通(tōng)报价(jià)商(shāng)）需与(yǔ)外汇(huì)交易(yì)中心签署(shǔ)报价商协议，并为上海清(qīng)算所利(lì)率(lǜ)互换集中清算业务的清算会员或该类会(huì)员(yuán)的清算客户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北向互(hù)换通(tōng)”的境外投资者为符(fú)合人民银行(xíng)要求并完成(chéng)内地银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市(shì)场准入备案的境(jìng)外(wài)机构投资者，并(bìng)经外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中心开(kāi)通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”交易权限的境(jìng)外投资者需同时申请成(chéng)为场外(wài)结(jié)算公(gōng)司的清算会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三(sān)）交易(yì)及(jí)结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可的境外电子交易(yì)平台互联(lián)提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎ鳄雀鳝危害有多大，鳄雀鳝的最大克星i)清算所(suǒ)和场(chǎng)外结(jié)算公司建立中央对手方清(qīng)算机(jī)构互(hù)联互通，共同向境内外投(tóu)资者(zhě)提供(gōng)清(qīng)算、结算(suàn)服务(wù)。

　　（四(sì)）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境(jìng)外投资者通过(guò)“北向(xiàng)互换(huàn)通”开展利率互换交易在轧差后的名(míng)义(yì)本金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与(yǔ)场外结(jié)算公司针对双(shuāng)方(fāng)清算所之间的(de)风险(xiǎn)敞口建立(lì)“互换通”资源池。初期，上海清算所与场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司之(zhī)间净头寸对应的“互换通”资源池(chí)风险(xiǎn)敞口设定上限不超过人民币40亿元，后(hòu)续(xù)可根据市场情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　二、人民银(yín)行、香港(gǎng)证监会和香港金(jīn)管局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排达成共识，并签(qiān)署(shǔ)了《关于内(nèi)地-香港债(zhài)券及衍生品市场相关事(shì)宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债(zhài)券及(jí)衍生品市(shì)场方面的监管(guǎn)合作安排和联络协商机制，共(gòng)同维护(hù)“互换通”的正(zhèng)常运行、金(jīn)融(róng)市场稳定和公平交易(yì)秩(zhì)序。

　　三、外汇交易(yì)中(zhōng)心、上海清算所(suǒ)和场外结算公司应当依法履(lǚ)行“互换通”下(xià)的(de)各项职责，组织市场各方有序开展“北(běi)向互(hù)换通”业务。清算(suàn)会员应当遵守相关监管规(guī)定及业务规则，加强内部控制(zhì)，防(fáng)范和控制风险，做好投资(zī)者教育和服务，切(qiè)实维护投资(zī)者(zhě)合法(fǎ)权(quán)益。投资(zī)者应当(dāng)充分(fēn)了解两(liǎng)地市场(chǎng)法律法规、业务(wù)规则和实践(jiàn)操作的差异(yì)，评估和控(kòng)制风险，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做(zuò)好准(zhǔn)备工作，确保“北(běi)向(x鳄雀鳝危害有多大，鳄雀鳝的最大克星iàng)互换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参(cān)与“北向互(hù)换通”的投(tóu)资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司为参与做(zuò)准(zhǔn)备(bèi)。

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