近期市场(chǎng)风向变(biàn)动(dòng)，北向资金调仓(cāng)换股，外(wài)资基(jī)金(jīn)也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲(zhōu)巨头(tóu)施罗(luó)德旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓(cāng)“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王(wáng)股价震(zhèn)荡(dàng)上行，虽较高点仍有距(jù)离(lí)，但部分资金开始行(xíng)动。透露什么信号？我们一(yī)起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施(shī)罗德旗(qí)下“施罗德(dé)国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十大重仓(cāng)股为(wèi)中国平安、招(zhāo)商银行、紫金矿业、宁德时(shí)代、贵州茅台、万(wàn)华(hu大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好á)化学、鼎龙(lóng)股份(fèn)、芒果超媒、海(hǎi)尔(ěr)生物。4月，基金(jīn)加仓宁德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施(shī)罗(luó)德(dé)旗舰(jiàn)基金“施罗德国际(jì)精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积电、腾讯控(kòng)股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团(tuán)、紫金(jīn)矿业、港交(jiāo)所(suǒ)、银(yín)河娱乐、宁德(dé)时(shí)代、隆基绿能。4月(yuè)，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。

　　4月(yuè)，施(shī)罗德旗下另(lìng)一只旗(qí)舰基金(jīn)也加仓宁德时代80％。“施(shī)罗德国(guó)际精(jīng)选(xuǎn)基金(jīn)中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为(wèi)腾讯控股、阿里巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深(shēn)圳国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿(ā)里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时(shí)代80％。

　　看好中(zhōng)国新能(néng)源车(chē)产业链

　　同(tóng)一家机(jī)构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎(zěn)么回(huí)事？

　　资(zī)料显(xiǎn)示，这(zhè)三只(zhǐ)基金中，施罗德国际精选基(jī大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好)金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中华和施(shī)罗德国际精(jīng)选(xuǎn)中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金(jīn)材料中并未解释为何基(jī)金在(zài)4月(yuè)大手笔(bǐ)加仓宁(níng)德时代(dài)。不过，记(jì)者(zhě)梳理发现，施罗德对中国新能源车产业链的(de)看重是(shì)一以贯之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释(shì)道：长期来看，关(guān)注三大主题。一(yī)是电动(dòng)车供应链(liàn)；二是技术自主可控；三(sān)是医疗健康基(jī)础设施。

　　为何看好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化的影响日益显现，全(quán)球各国的脱碳(tàn)行(xíng)大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好动变得越来(lái)越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方(fāng)面。中国在这(zhè)方面(miàn)为投资者提供了重要的机会。中(zhōng)国在电动(dòng)汽车价值(zhí)链的供应方面是全球的领导者，同时(shí)中国(guó)对成品(pǐn)车辆的(de)需求方面(miàn)也(yě)占据(jù)重要地位。可能很多人(rén)不知道的是，全球2022年销售(shòu)的所(suǒ)有电动汽车(chē)中，57％是在中国销(xiāo)售的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动(dòng)车基础设(shè)施最完善的国家之一。以充电桩(zhuāng)为(wèi)例，中国平均一个公(gōng)共充(chōng)电桩对应(yīng)7辆车，欧洲是16、美国(guó)是16、印度(dù)是25、巴西是(shì)28。来(lái)源：施(shī)罗德(dé)官网。

　　在电(diàn)动(dòng)汽车供应链中，有许多公司正在(zài)在各自的领(lǐng)域中建立主导地位(wèi)，以某(mǒu)智(zhì)能(néng)组件为例，它是电动汽车(chē)中用(yòng)于(yú)电(diàn)池和电机(jī)温控的关键组件的生产商。该公司在空调(diào)阀行(xíng)业全球市场占有(yǒu)约60％的份额，并(bìng)在电动汽(qì)车阀(fá)门行(xíng)业拥有超过90％的市场份额。客户包(bāo)括特斯拉等全球电动(dòng)汽车(chē)专家以及福(fú)特、宝马等原(yuán)始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全球范围内继续(xù)占(zhàn)据(jù)市场份(fèn)额——在(zài)法规(guī)的支持(chí)下，该公司的增长潜力是可预(yù)见的。

　　事实上，施罗德(dé)也并非孤例。

　　另一欧(ōu)洲(zhōu)巨头(tóu)安联投资旗舰基金安联神州A股基金(jīn)也在3月大(dà)手笔加仓宁(níng)德(dé)时(shí)代。

　　这只基金最新规(guī)模(mó)47亿美元，截至3月底，基金前十大重仓股为贵州茅台、中(zhōng)信证券、宁德(dé)时代、中国中免、东(dōng)方财(cái)富、美的集团(tuán)、迈(mài)瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦(jǐn)江集(jí)团、中(zhōng)国平(píng)安(ān)。

　　3月，基金对前十大重(zhòng)仓股逐(zhú)一加仓，其(qí)中加仓幅度最大(dà)的就是宁德时代，加(jiā)仓幅(fú)度高达(dá)22.17％。此外，基金(jīn)对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大重仓(cāng)股中其(qí)余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车(chē)工业(yè)协(xié)会）近日发布的数(shù)据显示，2023年(nián)4月，我国(guó)动力电池产量(liàng)47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电桩，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比(bǐ)为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中度方(fāng)面，今年4月，尽管我国新能(néng)源汽(qì)车市场共(gòng)计36家动力(lì)电池企业实现装车配(pèi)套(tào)，较(jiào)去(qù)年同期增加2家(jiā)。但是排名前3家(jiā)、前5家、前10家(jiā)动(dòng)力(lì)电池企业动(dòng)力电池(chí)装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较(jiào)高。

　　企业排名(míng)来看，根(gēn)据中国汽车动力(lì)电池产(chǎn)业创新联盟数据显示，今年4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的(de)占比持续(xù)领跑(pǎo)，比亚迪、中创(chuàng)新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科分(fēn)别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第(dì)2-5名。第6-10名则(zé)分(fēn)别为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂(fēng)巢能源(yuán)、孚(fú)能科技、瑞(ruì)浦兰钧(jūn)。

　　作为动(dòng)力(lì)电池行业的龙(lóng)头企业(yè)，宁德(dé)时代于2023年一(yī)季度实(shí)现(xiàn)营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净(jìng)利(lì)润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创(chuàng)历史新高。

　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于优异的业(yè)绩(jì)，来自(zì)Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天(tiān)北向(xiàng)资金净流(liú)入宁(níng)德(dé)时代15.75亿(yì)元，位居北向(xiàng)净流入(rù)榜首(shǒu)。北(běi)向资金净流入较(jiào)多的其它个股还包(bāo)括宁德时代(dài)、工业富联、贵州茅台、工商银行、北方华创(chuàng)、兴业银行、紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业、建设(shè)银行、比(bǐ)亚迪、中国石化(huà)。北向(xiàng)资金(jīn)净流出较多(duō)的个股(gǔ)包括(kuò)格(gé)力(lì)电器(qì)、中(zhōng)国建筑、东方(fāng)财富、中(zhōng)国中免、阳光电源、中兴通讯、科大(dà)讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电力、恒瑞(ruì)医(yī)药。

　　看好的(de)“宁(níng)王”的外资还包(bāo)括“柏基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代(dài)。

　　柏基在(zài)谈及为何持有宁德时代时，写道(dào)：宁德时(shí)代所处的位(wèi)置(zhì)是令人羡慕的(de)。它(tā)背(bèi)后有两大增长机(jī)遇一是电动车二(èr)是储能；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸(suān)铁锂(lǐ)电池，这(zhè)方面它(tā)的(de)市场份额是领先的。此外，磷(lín)酸铁锂电池因为安全(quán)性、生命周期(qī)和(hé)不(bù)含(hán)钴等特征而受(shòu)到欢迎；动力电池的(de)企业发(fā)展与政府的脱碳计划(huà)是一致的。CATL的领导(dǎo)者也非(fēi)常有(yǒu)远(yuǎn)见。

　　柏(bǎi)基同(tóng)时(shí)也解(jiě)释了：他们如何通过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁德时代(dài)的。

　　不过(guò)，柏基也(yě)表示，如同(tóng)所有的投(tóu)资(zī)者，他们(men)的判断也(yě)可能是错的。例如，若(ruò)未来新的电池(chí)技术出现(xiàn)，宁德时代的竞争优势不复。随着电池成本下降，宁(níng)德时代若不能保持利润率。宁德(dé)时代和电动车厂(chǎng)商(shāng)的关系若不能(néng)维(wéi)系。这(zhè)些因素都会影(yǐng)响柏基对于宁(níng)德时代(dài)的判断。

　　但并非(fēi)所有的外资都在加仓(cāng)宁德时代。4月(yuè)另一欧(ōu)洲巨(jù)头安(ān)本投资旗舰(jiàn)中国基金“安本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可(kě)持(chí)续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微(wēi)减仓宁德时(shí)代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台、宁德时代、中国中免、迈(mài)瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测检测、招(zhāo)商银行、美的集团、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁德(dé)时代之外，互联网(wǎng)或者食品饮料也颇受关注。

　　例(lì)如(rú)，摩(mó)根大通旗(qí)舰基(jī)金“摩根基金-中国A股机遇(yù)基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人民币，截至2023年一(yī)季度末(mò)，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、金山软件(jiàn)、中(zhōng)国平安、招商银行、万华(huá)化学、恒生金融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东方。3月基(jī)金加仓幅度(dù)最大的为泸州老窖(jiào)，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票(piào)基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规(guī)模47.83亿美(měi)元。截至(zhì)2023年(nián) 3月底，基(jī)金(jīn)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为腾(téng)讯控股(gǔ)、贵州(zhōu)茅台、网易、阿里巴巴、中(zhōng)国平(píng)安、招商银行、石药(yào)集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好