民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参(cān)会采购商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样(yàng)本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及香港区号是多少参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项(xiàng)调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提(tí)示中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研(yán)，从另(lìng)一(yī)个角度观(guān)察中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出(chū)口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的(de)外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经(jīng)不直(zhí)接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是(shì)为(wèi)销售(shòu)于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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