今年以来基(jī)金(jīn)代销机构被基(jī)金公(gōng)司解约的情形(xíng)明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布与基金代销机构解约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型独(dú)立基金销售机构居多，此外(wài)，也有银行(xíng)和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的(de)是，近年来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多家基金(jīn)销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内公立小学一年级收费标准明细表，公立小学一年级收费标准表人士(shì)认(rèn)为，基金公司与基(jī)金销售(shòu)机(jī)构之间的(de)合作(zuò)本就是双向选择(zé)，在高质量发展背景下，基(jī)金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是(shì)降本增效(xiào)的主流选择(zé)。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止(zhǐ)与基(jī)金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发(fā)布公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金办理该公司(sī)旗下(xià)基金的相关销售(shòu)业务。值(zhí)得注意的(de)是，今年(nián)以来，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平(píng)安基(jī)金，以及海富通基金(jīn)停(tíng)止了与浦(pǔ)领基金的基金销售合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理销售公司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德保(bǎo)险代理有限(xiàn)公司、民(mín)商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日起(qǐ)，上(shàng)述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基(jī)金的开户、认(rèn)购(gòu)、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留(liú)赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止了与(yǔ)民商(shāng)基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上银基(jī)金则于2月终止与该机构的(de)合(hé)作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民(mín)商基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金报记(jì)者统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金(jīn)公司终止合(hé)计7家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合(hé)作；3月(公立小学一年级收费标准明细表，公立小学一年级收费标准表yuè)，有(yǒu)8家基(jī)金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止了合计17家独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的代(dài)销合(hé)作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基(jī)金公司终止了(le)合计6家独立基(jī)金销售机(jī)构的合作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家(jiā)基金公司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构(gòu)的合(hé)作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机构(gòu)中(zhōng)，正融基金解除(chú)合作关(guān)系的基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基(jī)金解除(chú)合作(zuò)关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每(měi)月都会和基金代销(xiāo)机构解除合(hé)作(zuò)关系，目前(qián)已累计解(jiě)约11家，海(hǎi)富(fù)通基金今(jīn)年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基金销售(shòu)机构多(duō)为中小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内(nèi)人士表示，随着代销机构数量增(zēng)多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公司对于(yú)代(dài)销(xiāo)机构的选择标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高质量发(fā)展背(bèi)景下(xià)，严格(gé)筛选(xuǎn)基金代(dài)销机构，也是(shì)实现降本增效的(de)一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构(gòu)的合作，无非是(shì)以下三种情(qíng)况：一是基金(jīn)销量一直(zhí)得(dé)不到有效(xiào)增长，对基金(jīn)公(gōng)司整体基金销(xiāo)售贡献不大(dà)；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮(lún)，理由无非(fēi)就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言(yán)，今年(nián)以来(lái)权益(yì)市场低迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰(tài)。“上太(tài)多销售(shòu)合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事(shì)总经理贾志也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机构的合作(zuò)，通常是基金代销(xiāo)机(jī)构销(xiāo)售能力(lì)较弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地(dì)解除合作(zuò)关系(xì)。“基(jī)金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护(hù)成本(běn)与合作的潜力，基金(jīn)公司会(huì)依据自身的发展状况有(yǒu)选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销(xiāo)售公司，有(yǒu)一套完整的基金(jīn)销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比(bǐ)如基金销售保有规模、机(jī)构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司(sī)合(hé)作等都是(shì)考(kǎo)核(hé)的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模排(pái)名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构合作(zuò)后，需(xū)要对接系统，每年要付出(chū)系统(tǒng)维(wéi)护成本，很多销售公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负(fù)责(zé)人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一(yī)部分达不(bù)到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基(jī)金公司与基(jī)金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是双(shuāng)向选择，基金公司(sī)希望(wàng)能(néng)有销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构也会对基(jī)金公(gōng)司的投(tóu)研(yán)能力，管理(lǐ)规(guī)模(mó)，也有(yǒu)一定(dìng)的(de)要求。

　　此外(wài)，另据某基金(jīn)研究人士(shì)称，目前基金(jīn)代(dài)销的机构(gòu)主要分为银行、第三(sān)方基金(jīn)销售(shòu)机构，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类产品(pǐn)的服务，第(dì)三(sān)方销(xiāo)售渠道线上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量形成(chéng)显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而(ér)券商(shāng)是以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来(lái)的(de)基金销(xiāo)售市场，主要还是在银(yín)行渠(qú)道和头(tóu)部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将持(chí)续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应依然(rán)是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新公布(bù)的(de)公募基金销(xiāo)售保有量数据显示(shì)，一(yī)季度，三方(fāng)机(jī)构(gòu)销售增(zēng)长最(zuì)为明显，互联网流量优势继续发力，银行(xíng)、三方(fāng)、券商(shāng)代销(xiāo)占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道(dào)中，头部机(jī)构竞争优势更为突出(chū)。截(jié)至今年一季度末(mò)，公募基(jī)金销售保有规模前(qián)100强中，21家独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货(huò)币市场公募基(jī)金。而前(qián)三(sān)名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安(ān)基(jī)金(jīn)合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在(zài)末(mò)位(wèi)的泛华普益基金(jīn)销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公募基金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保有规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家基金销售机构的代(dài)销基金(jīn)数量(liàng)在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机(jī)构代销(xiāo)数量不足(zú)百只。而(ér)在115家(jiā)独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只(zhǐ)。其(qí)中，还有6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分(fēn)化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司向(xiàng)中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会(huì)提交了(le)注(zhù)销公募证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资(zī)基(jī)金法》《公开募(mù)集(jí)证券投资基金销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办(bàn)法》等(děng)有关规定，中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员会(huì)决定注销深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司(sī)公募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注(zhù)销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限公司公募证券投资(zī)基(jī)金销售业务(wù)许可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫(xīn)保险销(xiāo)售也是(shì)目(mù)前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有(yǒu)不(bù)少(shǎo)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构由于经营困难(nán)等原因，主动(dòng)注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照，退出竞争行(xíng)业(yè)。比如(rú)河(hé)南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基(jī)金、唐鼎耀华(huá)基金等多(duō)家机构都选择主动(dòng)注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海(hǎi)证监(jiān)局(jú)发布消息，宣布注销上海久富财(cái)富(fù)基金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等(děng)第三方代(dài)销机构也(yě)被(bèi)吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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