民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口信息的(de)第二(èr)大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初(chū)衷是为(wèi)保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反(fǎn)映出口的大(dà)环(huán)境和大趋(qū)势(shì)

　张姓与什么姓是世仇 全国张姓是一家吗　对(duì)外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客(kè)户(hù)，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)“一带(dài)一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地(dì)。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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